تمكنت Microsoft و Alphabet صاحبة كل من مايكروسوفت وجوجل من تهدئة شكوك المستثمرين حول المبالغ الهائلة التي تُنفق على تطوير الذكاء الاصطناعي، بعد أن تم تعزيزها بفعالية من خلال الطلب المتزايد من الشركات على خدمات الحوسبة السحابية. زادت القيمة السوقية المجتمعة للعملاقين التكنولوجيين الأمريكيين بأكثر من 250 مليار دولار يوم الجمعة، يومًا بعد أن أعلن كل منهما نموًا بنسبة مزدوجة في الإيرادات في الربع الأول ليفوق توقعات المحللين بشكل مريح. ارتفعت أسهم شركتي Amazon و Nvidia، وهما من المستفيدين الآخرين من الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، بنسبة حوالي 3 و 6 في المائة على التوالي.
من جانب آخر، ارتفعت إيرادات الإعلانات في Google أيضًا، مما يشير إلى أن الروبوتات الذكية التي تعمل بالذكاء الاصطناعي لم تؤثر على استخدام محرك البحث السائد في العالم بعد. وقال جيم تييرني، رئيس نمو الولايات المتحدة في أليانس بيرنشتاين، إن نتائج الربع الأول لشركة Alphabet التي أُعلنت يوم الخميس “لم تضع الأسئلة [حول الذكاء الاصطناعي] إلى راحة. ولكن هناك الكثير من الأمور الجيدة في أماكن أخرى، مما يعطيهم المزيد من الوقت”. وتقدر محللو Baird أن الإنفاق الرأسمالي من قبل Alphabet و Amazon و Microsoft و Meta هذا العام سيبلغ حوالي 188 مليار دولار، بزيادة تقدر بحوالي 40 في المئة مقارنة بعام 2023.
تشير توقعات أفراد الـ “السبعة العظماء” من شركات التكنولوجيا الأمريكية إلى إعادة إشعال الارتفاع المدفوع بالذكاء الاصطناعي الذي سجل معظم المكاسب في الأسواق الأمريكية في عام 2023. وقد تراجع هذا في بداية السنة مع انتشار التشاؤم حول الإنفاق المتزايد على التكنولوجيا والقلق الأوسع حيال أسعار الفائدة والنزاع في الشرق الأوسط. وقفزت أسهم Alphabet بنسبة 10 في المئة يوم الجمعة، ارتفاع ساعدت فيه الشركة بدفع أول أرباح توزعها في تاريخها ورفع قيمتها السوقية إلى ما فوق حاجز الـ 2 تريليون دولار. وصعدت مايكروسوفت، التي تعتبر أغلى شركة في العالم وأكبر داعم لشركة OpenAI، بنسبة تقرب من 2 في المئة لتعود إلى ما فوق 3 تريليون دولار. يقف هذا الارتفاع في مقابل تراجع Meta بنسبة 11 في المئة يوم الخميس بعد أن قالت شركة الأم لـ فيسبوك إنها ستستثمر بشكل حازم في منتجات الذكاء الاصطناعي الجديدة مثل الروبوتات الدردشة، على الرغم من تحقيق عوائد محدودة منها حتى الآن.
لكن بالنسبة لأولئك الذين يبنون بنية تحتية سحابية، اتخذ المستثمرون خطة أكثر جرأة للإنفاق على الذكاء الاصطناعي. وقالت مديرة المالية في Google روث بورات إن الإنفاق الرأسمالي سيزيد بنسبة 50 في المئة أو أكثر ليصل إلى ما لا يقل عن 48 مليار دولار هذا العام. وقال محللو JPMorgan: “بعد مما يبدو كـ عام وأكثر من الخوض في المعركة [ضد الذكاء الاصطناعي]، نحن نعتقد أن Google بدأ بالذهاب إلى الهجوم”. وقد كشفت مديرة المالية في Microsoft آمي هود عن قفزة بنسبة 79 في المئة في الإنفاق الرأسمالي الربعي إلى 14 مليار دولار، قبل أن تضيف أنه من الضروري المزيد من تمويل مراكز البيانات لأن “الطلب على الذكاء الاصطناعي أعلى قليلاً من قدرتنا المتاحة”. وجراء الطلب المتسارع على خدمات الذكاء الاصطناعي من الشركات الناشئة مثل OpenAI و Anthropic، فضلاً عن العملاء الشركات الكبرى، أصبحت العديد من المكونات الضرورية بما في ذلك الشرائح المتكاملة ومصادر الطاقة نادرة.
الأداء في الربع الأول يخفف الضغط على الرئيس التنفيذي لشركة Alphabet سندار بيتشاي، الذي واجه انتقادات للسماح لـ Google بفقدان المبادرة أمام مايكروسوفت في منتجات الذكاء الاصطناعي للمستهلكين والشركات بعد شراكتها بقيمة 13 مليار دولار مع OpenAI. اضطرت Google لإلغاء توليد الصور في نظامها الرئيسي للذكاء الاصطناعي، Gemini ، بعد موجة من الغضب بسبب تصوّرها التاريخي غير الدقيق للأعراق والجنسين المختلفين. “واجهت Google انتقادات مريرة بشكل مستمر بسبب الاضطراب الذي يزوده الذكاء الاصطناعي لنتائج البحث، سلسلة من الأخطاء الناجمة عن العلاقات العامة التي شككت في مدى تأخر Google في مجال الذكاء الاصطناعي أو في كونها “تحلى” بشكل كبير لتحقيق النجاح”، وفقًا لمحللي Bernstein. ارتفعت إيرادات الإعلانات الرئيسية في Google بنسبة 13 في المئة. ومع ذلك، يواجه بيتشاي ما زال أسئلة طويلة الأمد حول ما إذا كانت الروبوتات الدردشة التي تقدم إجابات فورية ستبدأ في التأثير على استخدام محرك البحث الشهير.
شركات أخرى تنضم إلى وضع الاستثمار في الذكاء الاصطناعي. أعلنت كل من شركتي آبل وأمازون، اللتين سيتم الإعلان عن نتائجهما المالية للربع الأول الأسبوع المقبل، أنهما ستستثمران بشكل كبير أيضًا في القدرة الحسابية والموظفين لتحسين منتجاتهم. ومع ذلك، فإن عرض Azure من Microsoft “هو النشاط الوحيد التجاري البرمجي الذي يستفيد من الذكاء الاصطناعي في هذه المرحلة من دورة جديدة ضخمة”، وفقًا لبراد سيلس، محلل أبحاث في بنك أمريكا. “مايكروسوفت لا تزال في المقدمة في هذه الدورة الجديدة الهائلة”.
