تفاصيل الصفقة
في 29 أبريل 2024، أعلنت شركة Vivendi SE (OTC ADR: VIVHY، $10.51؛ رأس مال سوقي: 10.8 مليار دولار) الأرباح للربع الأول من عام 2024 وقالت إنها في طريقها لاستكشاف وسائل لتقسيم أعمالها إلى أربع شركات وإدراجها في البورصات. تسعى Vivendi، التي تعتبر من بين أكبر مجموعات الإعلام العالمية، إلى إطلاق قيمة المساهمين من خلال السعي لفصل مجموعتها Canal+ Group و Havas ومصلحة Vivendi في Lagardère مع Prisma Media، وشركة استثمار.
في 13 ديسمبر 2023، تم الإعلان عن دراسة الشركة لإمكانية تقسيمها إلى كيانات مُدرجة متعددة تتكون من قسم Canal+، Havas، شركة للنشر والتوزيع (بما في ذلك Lagardère و Prisma Media) وشركة استثمار. وفقًا للإدارة، تواجه هذه الشركات نموًا كبيرًا في سياق دولي يتسم بفرص الاستثمار الكثيرة. سيضمن هذا التقسيم تحقيق القيمة لجميع الكيانات المرتبطة بالمجموعة، كما سيسهل إنشاء كيانات مستقلة، تمتلك كل منها الأفراد والمرونة المالية اللازمة، مما يتيح لها تحقيق أهداف النمو استراتيجيًا بشكل مستقل.
تعتمد إعادة التنظيم على موافقة مجلس الرقابة. بعد ذلك، سيتم إجراء استشارات مع الموظفين والهيئات النقابية للكيانات المتأثرة. بعد هذه الاستشارة، سيتم البحث عن موافقات من الدائنين والسلطات التنظيمية. بالإضافة إلى ذلك، سيكون من الضروري الحصول على موافقة مساهمي Vivendi في الجمعية العامة السنوية المقرر عقدها في أبريل 2025. من المتوقع أن تستغرق الصفقة من 12 إلى 18 شهرا لاكتمالها. تتطلب إعادة التنظيم من Vivendi إعادة هيكلة الديون وتأمين تمويل، حيث أن التأكد من توافر السيولة الكافية هو معيار رئيسي للفصل.
يعاون Vivendi مستشاروها الماليون العاديون في إجراء تحليل للتقسيم المحتمل.
دوافع الصفقة
منذ توزيع وإدراج Universal Music Group في عام 2021، كانت Vivendi تتعرض لخصم كبير للمجموعة، مما أدى إلى انخفاض كبير في التقييم وقيود القدرة على تنفيذ مبادرات النمو الخارجية لشركاتها التابعة. تعتقد الإدارة أن هذا الخصم الكبير غير مبرر نظرًا للفرص القوية للنمو التي تواجهها شركاتها، مثل Canal+ Group و Havas و Lagardère. تعيش هذه الشركات بيئات استثمارية إيجابية.
في مقترح قدمته الإدارة التنفيذية لمجلس الرقابة في 13 ديسمبر 2023، أوصت إدارة Vivendi باستكشاف إمكانية تقسيم الشركة إلى كيانات مختلفة، يتم إدراج كل منها في السوق الأسهم، لتحقيق الإستفادة الكاملة من إمكانيات تنمية أنشطتها.
سيتم تقسيم المجموعة إلى Canal+ Group، Havas، شركة تدير عمليات النشر والتوزيع (Lagardère + Prisma Media)، وشركة استثمار. ستصبح كل من هذه الكيانات مستقلة ومُدرجة في بورصات الأوراق المالية. بعد إعادة التنظيم، ستستمر Vivendi كشركة مُدرجة، داعمةً لنمو شركاتها الفرعية وإدارة الاستثمارات.
صفقات أخرى
في 9 يونيو 2023، أعلنت Vivendi أنها حصلت على الموافقة من المفوضية الأوروبية للمضي قدمًا في اقتراح اندماجها المقترح مع مجموعة Lagardère، شريطة أن تلتزم Vivendi بإتمام تعهدين: بيع 100% من رأسمال Editis وبيع مجلة Gala. في 21 نوفمبر 2023، أكدت Vivendi إكمال الصفقة مع مجموعة Lagardère، بعد بيع رأسمال Editis المصدر بالكامل إلى شركة International Media Invest في 14 نوفمبر 2023، وبيع مجلة Gala إلى مجموعة Figaro في 21 نوفمبر 2023.
وصف الشركة
Vivendi SE (الشركة الأم)
تأسست Vivendi SE في عام 1853 ومقرها في باريس، فرنسا، تعمل كشركة ترفيهية وإعلامية واتصالات عبر أوروبا والولايات المتحدة وآسيا وأفريقيا. تعمل في صناعة الموسيقى، التلفزيون، ألعاب الفيديو، الاتصالات، والنشر، مع تقسيمات تشمل Canal+ Group، Lagardère، Havas، Prisma Media، Gameloft، Vivendi Village، مبادرات جديدة، والنبل والتضامن. حتى 31 ديسمبر 2023، كانت Vivendi تملك 72.958 موظفًا.
Canal+ Group (الانفصال)
Canal+ Group هو منشأ إعلامي أوروبي بارز يعمل بشكل رئيسي في صناعة التلفزيون. تمتلك المجموعة محفظة واسعة من قنوات التلفزيون التي تخدم مجموعة واسعة من الاهتمامات والفئات العمرية. بالتوازي مع ذلك، قامت بالتوسع في البث الإلكتروني من خلال خدمات مثل myCANAL، حيث يمكن للمشتركين الوصول إلى المحتوى. يبلغ عدد مشتركي Canal+ Group نحو 26.4 مليون مشترك في حوالي 50 دولة.
Havas (الانفصال)
Havas هي مؤسسة دعاية واتصالات دولية رائدة تقدم حلول تسويقية واتصالية متنوعة للعملاء في مختلف القطاعات حول العالم. توفر إعلانات تقليدية، تسويق رقمي، تخطيط وشراء الوسائط، العلاقات العامة، المستشارة العلامة التجارية، والتسويق التجربي، وما إلى ذلك.
النشر والتوزيع (الانفصال)
ستدير العمليات الخاصة بالنشر والتوزيع أعمال Lagardère و Prisma Media. تركز Lagardère بشكل أساسي على نشر الكتب، وتشمل مجموعة واسعة من الأنواع بما في ذلك الأدب، والتعليم، والكتب المصورة. أما Prisma Media، فهي أحد أهم الناشرين للمجلات في فرنسا، وتقدم مجموعة واسعة من العناوين الورقية والرقمية تغطي الأخبار، ونمط الحياة، والترفيه، والأزياء.
شركة الاستثمار (الانفصال)
ستحتوي شركة الاستثمار على مصالح في مجموعة متنوعة من الشركات الثقافية والإعلامية والترفيهية، بما في ذلك الكيانات المدرجة وغير المدرجة، كجزء من استراتيجيتها لتنويع محفظة الاستثمارات.
