البيزو المكسيكي يرتفع لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، وعلى الرغم من بلوغ أعلى مستوياته الأسبوعية عند 16.90، إلا أنه تراجع نحو نهاية جلسة التداول. وقد بدأ المشاركون في السوق في تقدير قرار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض الفائدة بالنظر إلى قراره بالاحتفاظ بالمعدلات دون تغيير. وتم تداول سعر USD/MXN عند 16.97، بانخفاض قدره 0.07%.
كشف استطلاع أجرته بنك المكسيك (بانكسيكو) أن المحللين الخاصين يتوقعون أن تنتهي التضخم العنواني عند 4.20% في عام 2024، مقارنة بالتقديرات التي كانت 4.10% في مارس. بالنسبة للعام القادم، يتوقع المحللون أن يصعد التضخم من 3.70% إلى 3.71%. تُقدر أن التضخم الأساسي سينخفض من 4.15% إلى 4.10% نحو نهاية العام، بينما سيظل عند 3.72% لعام 2025.
تشير التوقعات الأخرى إلى أن الاقتصاد سينتهي عند 2.25%، بانخفاض عن توقعات مارس بنسبة 2.40%، في حين يتوقع نمو اقتصادي بنسبة 1.8% في العام القادم. وفيما يتعلق بسعر المركز الأساسي USD/MXN، خفض المحللون التقديرات من 18.10 إلى 17.89، في حين يتوقع معظم المحللين أن تنتهي أسعار الفائدة الرئيسية لبانكسيكو عند 10.00% في العام الحالي.
خلال نشر الاقتصاد المكسيكي في أبريل، تدهورت ثقة الأعمال. ومع ذلك، ظلت العملة المكسيكية قوية مقابل الدولار الأمريكي، على خلفية قرار الاحتياطي الفدرالي بالاحتفاظ بالمعدلات دون تغيير بسبب “عدم تحقيق تقدم” في عملية التضاؤل.
أضاف رئيس الاحتياطي الفدرالي، جيروم باول، أنه لن يكون مناسباً تسهيل السياسة حتى يثقوا بأن التضخم يسير نحو الهدف المتمثل في 2%. وأضاف أنهم – الاحتياطي الفيدرالي – سيظلون يعتمدون على البيانات وأن القرار القادم بشأن السياسة النقدية سيكون “اجتماعيًا بعد اجتماع”.
أشار باول إلى اعتقاد الاحتياطي الفدرالي بأن السياسة النقدية تكون كافية لكبح التضخم وتجاهل الإمكانية المحتملة لزيادة أسعار الفائدة عند سؤاله.
مع تدهور ثقة الأعمال في المكسيك من 54.4 إلى 54.2. أظهر التقرير أن الشركات ما زالت واثقة في الأوضاع الاقتصادية الحالية في المكسيك. أضاف التقرير أيضاً أن الشركات الحالية تعيش ظروف اقتصادية ساءت.
وعلى الرغم من تقدير معظم المحللين بأن بانكسيكو ستبقي المعدلات دون تغيير عند 11.00%، قد تؤدي البيانات الجديدة إلى مناقشات حادة بين أعضاء مجلس إدارة بانكسيكو في 9 مايو.
وخلال الأسبوع الماضي، قالت حاكمة بانكسيكو، فيكتوريا رودريغيز سيها، إن البنك المركزي سيكون يعتمد على المعطيات. ومع ذلك، قد يؤدي بيانات الناتج المحلي الإجمالي الهزيلة إلى عقد “اجتماع مباشر” في ٩ مايو.
أظهر استطلاع سيتي بنامكس أن معظم المحللين يتوقعون أن يحافظ بانكسيكو على المعدلات دون تغيير في اجتماع مايو. الوسيط يتوقع خفض معدلات الفائدة في يونيو، بينما يتوقعون أن ينتهي معدل الفائدة الرئيسي للسنة في 10.00%، مرتفعًا من 9.63% سابقًا.
أظهرت بيانات التجارة الأمريكية أن العجز انخفض بنسبة -0.1%، من $-69.5 مليار إلى $-69.4 مليار، متجاوزًا التقديرات البالغة $-69.1 مليار. انخفضت الواردات بنسبة -1.6% إلى $327 مليار، بينما انخفضت الصادرات بنسبة -2.0% إلى $257.6 مليار.
كشفت إدارة العمل الأمريكية (BLS) عن أن المطالبات الأولية لإعانات البطالة في الولايات المتحدة للأسبوع المنتهي في 27 أبريل ارتفعت بنسبة 208 ألف، دون تغيير عن القراءة السابقة وأقل من 212 ألف متوقعة من التوافق.
في يوم الأربعاء، قرر الفدرالي الاحتفاظ بمعدلات الفائدة الفيدرالية عند 5.25%-5.50 %. وقد أقروا بأن الأخطار التي تواجه تحقيق هدف الفدرالي المزدوج بشأن التوظيف والتضخم “تحركت نحو توازن أفضل خلال العام الماضي.” على الرغم من أنهم قالوا إن هناك تقدمًا في التضخم، إلا أن البيانات الأخيرة أظهرت أنه توقف.
أضاف مصنعو السيارات أنهم سيبدأون في تقليص احتياطياتهم من السندات الحكومية للولايات المتحدة من 60 مليار دولار إلى 25 مليار دولار اعتبارًا من شهر يونيو.
تشير البيانات المقدمة من بورصة شيكاغو لصفقات البورصة (CBOT) إلى أن التجار يتوقعون أن سعر الفدرالي للتأمينات سينتهي عام 2024 عند 5.045%، مقارنة بـ 5.100% يوم الأربعاء.
تحليل فني لـ USD/MXN: البيزو المكسيكي يستعيد السيطرة مع تراجع منتسبي USD/MXN نحو 100-DMA
يظل البيزو المكسيكي قويًا بعدما انخفض USD/MXN تحت مستوى 17.00 النفسي الحاسم، مما يؤدى إلى تقدم البيزو نحو 16.90. ومع ذلك، تظل المستويات الدعم الرئيسية على الطريق، لتحدي المستويات الأدنى التي شهدها آخر مرة في 2015. بالإضافة إلى ذلك، يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى أن الثيران قادمة، مع وجود المؤشر في منطقة تصاعدية على الرغم من اقترابه من مستوى التعادل 50.
لمواصلة الانخفاض الدبي، يجب على البائعين في USD/MXN كسر المتوسط المتحرك البسيط لمئة يوم عند 16.94، تليه متوسط الحركة البسيطة لـ 50 يومًا عند 16.81، قبل تحدي أدنى المستويات التي شهدتها العام الماضي والبالغ 16.62. من ناحية أخرى، يحتاج المشترون إلى استعادة الرقم 17.00 قبل أن يمكنهم اختبار متوسط الحركة البسيطة لمدة 200 يوم، تليه المستوى الأسبوعي الأعلى لـ 17.24. وستكون المستويات المقاومة القياسية التالية هي ارتفاع موجة 23 يناير إلى 17.38 وارتفاع العام حتى الآن 17.92، قبل 18.00.
أسئلة شائعة حول البيزو المكسيكي
البيزو المكسيكي (MXN) هو العملة الأعلى تداولًا بين الدول اللاتينية المنافسة. يتم تحديد قيمته بشكل عام من خلال أداء الاقتصاد المكسيكي، سياسة بنك البلاد، كمية الاستثمار الأجنبي في البلاد وحتى مستويات التحويلات التي يرسلها المكسيكيون الذين يعيشون بالخارج، ولا سيما في الولايات المتحدة. يمكن أن تؤدي الاتجاهات الجيوسياسية أيضًا إلى تحريك البيزو: على سبيل المثال، فإن عملية التقارب – أو قرار بعض الشركات نقل قدرات التصنيع وسلاسل التوريد إلى أقرب بلدانها – تعتبر أيضًا عاملًا دافعًا للعملة المكسيكية حيث يُعتبر البلد محوراً تصنيعيًا رئيسيًا في القارة الأمريكية. كما أن أسعار النفط تُعد عاملاً دافعًا للبيزو حيث تعتبر المكسيك مصدرًا رئيسيًا للسلعة.
الهدف الرئيسي لبنك المكسيك، المعروف أيضًا باسم بانكسيكو، هو الحفاظ على التضخم عند مستويات منخفضة وثابتة (عند أو بالقرب من هدفها البالغ 3%، في الوسط في نطاق التسامح بين 2% و 4%). لهذا الغرض، يحدد البنك مستوى مناسب من أسعار الفائدة. عندما يرتفع التضخم إلى مستويات مرتفعة جداً، سيحاول بانكسيكو السيطرة عليه من خلال رفع أسعار الفائدة، مما يجعل من الأمر أكثر تكلفة للأسر والشركات اقتراض الأموال، مما يبرد الطلب والاقتصاد بشكل عام. تكون معدلات الفائدة العالية بشكل عام إيجابية للبيزو المكسيكي (MXN) حيث إنها تؤدي إلى عائدات أعلى، مما يجعل البلد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على النقيض، تميل أسعار الفائدة الأقل إلى تضعيف البيزو.
تعتبر إصدارات البيانات الاقتصادية الكبرى مهمة لتقييم حالة الاقتصاد وقد تؤثر على قيمة البيزو المكسيكي (MXN). اقتصاد مكسيكي قوي، يستند على نمو اقتصادي مرتفع، بطالة منخفضة وثقة عالية، يعتبر جيدًا لأم إكس إن. فهو ليس فقط يجذب
