جني البيزو المكسيكي أكثر من 0.80% مقابل الدولار الأمريكي بعد قرار الاحتياطي الفدرالي بإبقاء معدل الفائدة ثابتًا وبطء في تقليص حجم رصيده ابتداءً من يونيو. وشدد رئيس الفدرالي جيروم باول على النهج الحذر والمعتمد على البيانات في التعديلات المستقبلية للسياسة النقدية، مشيرًا إلى التحديات المستمرة بشأن التضخم للوصول إلى الهدف المستهدف من 2%.
جاء هذا التحول الهبوطي مع انخفاض ملحوظ في تقليص الاحتياطي الشهري لحيازات الخزانة، من 60 مليار دولار إلى 25 مليار دولار.
وارتفع البيزو المكسيكي بقوة مقابل الدولار الأمريكي يوم الأربعاء بعد قرار الاحتياطي الفدرالي بعدم رفع معدلات الفائدة، ولكن فتح بابًا أمام تقليص برنامج التيسير الكمي، ابتداءً من يونيو. وبحلول وقت الكتابة، تبادل الدولار الأمريكي / البيزو المكسيكي عند 16.98، بانخفاض أكثر من 0.80%.
وخلال مؤتمره الصحفي، قال رئيس الفدرالي جيروم باول إنه لن يكون مناسبًا خفض المعدلات حتى يكون لديهم الثقة بأن التضخم يتجه نحو هدفه البالغ 2٪، مضيفًا أن بيانات التضخم لهذا العام “لم تمنحنا تلك الثقة الأكبر.” وقال باول إنه سيتم اتخاذ قرارات بشأن السياسة النقدية “اجتماعا بعد اجتماع” مع إبلاغ بتباطؤ وتيرة التخلص من الرصيد “سيضمن انتقالًا سلسًا لأسواق النقود.”
وفي وقت سابق، قرر الاحتياطي الفدرالي الإبقاء على سعر الفائدة الاتحادي دون تغيير بنسبة 5.25٪ إلى 5.50٪. وأقروا أن المخاطر التي تهدف إلى تحقيق هدف الفدرالي الثنائي بشأن التوظيف والتضخم “تحركت نحو توازن أفضل خلال العام الماضي.” على الرغم من أنهم قالوا إنه تم تحقيق تقدم في التضخم، إلا أن البيانات الحديثة أظهرت أنها توقفت.
وأضاف صانعو السياسة في الفدرالي أنهم سيبدأون في تقليل حيازاتهم على الأوراق المالية الحكومية الأمريكية من 60 مليار دولار إلى 25 مليار دولار بدءًا من يونيو.
استعرضت البيانات المنشورة في أبريل أن تصاعد التضخم في المكسيك كان منقسمًا. ارتفع التضخم العنواني، يرجع ذلك في الغالب إلى ارتفاع أسعار النفط. ومع ذلك، هبطت الأسعار الأساسية، مما يبرر قرار بنك المكسيك (بنكسيكو) بخفض الفائدة.
وقد تشير معظلة معظم المحللين إلى أن بنكسيكو سيبقي الفائدة دون تغيير عند 11.00٪، وقد تولد بيانات جديدة مناقشات شديدة السخونة بين أعضاء مجلس إدارة بنكسيكو في 9 مايو.
وقالت حاكمة بنكسيكو، فيكتوريا رودريجيز سيخا، الأسبوع الماضي إن البنك المركزي سيعتمد على البيانات. ومع ذلك، قد يؤدي تباطؤ البيانات الاقتصادية إلى عقد “اجتماع قائم” في 9 مايو.
أظهر استطلاع سيتيباناميكس أن معظم المحللين يتوقعون أن يحتفظ بنكسيكو بالفائدة دون تغيير في الاجتماع الذي سيعقد في مايو. يتوقع المتوسط خفضًا في يونيو، في حين يتوقعون أن ينتهي معدل الفائدة الأساسي الرئيسي من العام عند 10.00٪، ارتفاعًا من 9.63٪ مسبقًا.
كانت قياسات النشاط التجاري في الولايات المتحدة متباينة، حيث بلغ مؤشر إدارة المحتوى العالمي PMI 50.0، وهو أعلى من التوقعات ولكن دون الحجم التاريخي لشهر مارس الذي بلغ 51.9. في المقابل، بلغ مؤشر إدارة التصنيع ISM 49.2، وهو أقل من التوقعات التي بلغت 50.0، ويرجع ذلك إلى انكماش القطاع مرة أخرى بعد التوسع في مارس بنسبة 50.3.
ارتفع تغيير التوظيف ADP بنسبة 192 ألف شخص في أبريل، متجاوزًا التوقعات التي بلغت 175 ألفاً ولكن لمتجاوزة الأقل في مارس بنسبة 208 ألف شخص تمت مراجعتها إلى الأعلى. أظهرت بيانات وظائف إضافية أن فرص العمل الشاغرة JOLTS تراجعت في مارس إلى أدنى مستوى لها من 8.813 مليون إلى 8.488 مليون.
من المتوقع أن يبقى الاحتياطي الفيدرالي على معدلاته الحالية في اجتماع 1 مايو، على الرغم من أن المتداولين سيتابعون مؤتمر صحفي رئيس الاحتياطي الفدرالي جيروم باول. قد يؤدي التحرج إلى قفزة لصالح الدولار الأمريكي. في غير ذلك، يمكن أن يستأنف زوج USD/MXN هبوطه.
أظهرت بيانات من سوق شيكاغو للتجارة أن التجار يتوقعون أن ينتهي معدل الفائدة الأساسي للفدرالي في عام 2024 عند 5.100٪، ارتفاعًا من 5.080٪ يوم الثلاثاء.
حاز البيزو المكسيكي على بعض من خسائر يوم الثلاثاء، حيث بدأ الدولار الأمريكي / البيزو المكسيكي في الكفاح من أجل كسر المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يو (SMA) عند 17.17، لتحول أسفل نحو الرقم 17.00. إذا دفع البائعون السعر أدناه، يظهر الدعم الفوري عند SMA لمدة 100 يوم عند 16.94، تليه SMA لمدة 50 يوم عند 16.81 مع تحدي آخر للسعر عند 16.62.
على الجانب المقابل، إذا استعاد المشترون SMA لمدة 200 يوم، سيفتح الطريق لاختبار الأعلى الأسبوعي عند 17.24، يليه ارتفاع عند ارتفاع التأريخ العالي في 23 يناير عند 17.38، والارتفاع السنوي حتى الآن في 17.92، وقبل 18.00.
البيزو المكسيكي (MXN) هو العملة الأكثر تداولًا بين نظرائها اللاتينيين. تحدد قيمته على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد المكسيكي، وسياسة البنك المركزي الخاص بالبلاد، وكمية الاستثمار الأجنبي في البلاد، وحتى مستويات التحويلات التي يرسلها المكسيكيون الذين يعيشون في الخارج، بشكل خاص في الولايات المتحدة. يمكن أيضًا أن تؤثر اتجاهات السياسة الجيوسياسية على MXN، على سبيل المثال، يعتبر عملية القربية – أو قرار بعض الشركات تقليص قدرتها الإنتاجية وسلاسل التوريد لأقرب بلدانها الأم – كمحفز آخر للعملة المكسيكية حيث يتم اعتبار البلاد مركزًا رئيسيًا للتصنيع في القارة الأمريكية. على أسعار النفط كمحفز آخر لـ MXN حيث تعد المكسيك مصدرًا رئيسيًا للسلعة.
الهدف الرئيسي لبنك المكسيك المركزي، المعروف أيضًا باسم بنكسيكو، هو الحفاظ على التضخم عند مستويات منخفضة ومستقرة (في أو قرب هدفها من 3٪، الوسطية في مدى التسامح بين 2٪ و 4٪). ولهذا الغرض، يحدد البنك مستوى مناسب من أسعار الفائدة. وعندما يكون التضخم مرتفعًا للغاية، سيحاول بنكسيكو السيطرة عليه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يجعل من الأغلى للأسر والشركات استعارة الأموال، مما يبرد الطلب والاقتصاد بشكل عام. تكون أسعار الفائدة العالية عمومًا إيجابية للبيزو المكسيكي (MXN) حيث تؤدي إلى عائدات أعلى، مما يجعل البلد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى ضعف MXN.
إصدارات البيانات الاقتصادية الكبرى هي مفتاح لتقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على تقييم البيزو المكسيكي (MXN). يدعم اقتصادًا مكسيكيًا قويًا، استنادًا إلى نمو اقتصادي عالي، وانخفاض البطالة، وثقة عالية، هو الهيل MXN. لا يجذب فقط المزيد من الاستثمارات الأجنبية ولكن قد يشجع بنك المكسيك (بنكسيكو) على زيادة أسعار الفائدة، بشكل خاص إذا تزامنت هذه القوة مع تضخم مرتفع. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المحتمل أن يضعف MXN.
باعتبارها عملة ناشئة، يميل البيزو المكسيكي (MXN) إلى التحسن خلال فترات التعرض للمخاطر، أو عندما يعتبر المستثمرون أن المخاطر السوقية العامة منخفضة، وبالتالي يتطلعون للمشاركة في الاستثمارات التي تحمل مخاطرًا أعلى. على الجانب المقابل، يميل
