سعر الذهب ينخفض نتيجة للطلب الإيجابي والتي قللت من الطلب على الملاذ الآمن. ارتفع سعر الذهب بقوة يوم الأربعاء بعد أن اعتمد الاحتياطي الفيدرالي ميلاً عامًا نحو التخفيف في اجتماعه في مايو. تم دفع المعدن الثمين إلى الأعلى بعدما وصف رئيس الاحتياطي الفدرالي جيروم باول المزيد من زيادات الفائدة بأنها “غير محتملة”.
سعر الذهب (XAU/USD) يتداول في نطاق 2290 دولارًا يوم الخميس بعد أن انخفض بنسبة تقريباً على نقطة الطلب على الملاذ الآمن. الإحساس بالسوق إيجابي بشكل عام حيث أغلقت الأسهم الآسيوية بنسبة أعلى وتراجع أسعار النفط إلى أدنى مستوياتها خلال سبعة أسابيع.
شهد سعر الذهب ارتفاعًا بقيمة أكثر من 30 دولار للأوقية بعد اعتماد الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سياسته نحو التخفيف بشكل عام في اجتماعه المنعقد في مايو. الثيران للذهب رفعت السعر بعد قرار الفدرالي بعدم رفع أسعار الفائدة وتقليل وتيرة تقليل ملكيته في الخزانات الأمريكية، الأمر الذي يعتبر خطوة دوفيش بلطف وهو يلغي تشجيع التيسير الكمي.
مع ذلك، كانت المخاوف من أن الفدرالي قد يفكر فعليًا في رفع أسعار الفائدة – شيء سيكون ضارًا للذهب الذي لا يدر عائدًا – قد تم تهدئته بعد أن وصف رئيس الاحتياطي الفدرالي، جيروم باول، مثل هذه الخطوة بأنها “غير محتملة”. في رؤيته المحضرة، تخلص باول من أي إشارة إلى خفض أسعار الفائدة هذا العام وتجاهل الأسئلة حول ما إذا كان الفدرالي ما زال سيخفض الأسعار في عام 2024. ومع ذلك، على الرغم من أن النتيجة العامة كانت أن الأسعار لن تنخفض في أي وقت قريب، إلا أن رفع الأسعار الإضافي غير محتمل.
التقنيات: سعر الذهب قد يكون في صدد تحريك نموذج حركة قياسي
ارتفع سعر الذهب (XAU/USD) بعد الوفاء بالمتطلبات الدنيا لاكتمال نمط السعر الهابط لحركة النقود بعد وصول السعر إلى هدف السعر الذهبي الطبيعي 0.681 للموجة النهائية C عند 2286 دولارًا. ومن الممكن أن تعني هذه الحركة ارتفاع الأسعار الآن.
أما بالنسبة لاتجاه سعر الذهب، فيبدو أنه في حالة من عدم اليقين: سيكون هناك حاجة إلى كسر حدود الضياع الذهبي في هدف الفيبوناتشي 0.681 عند 2285 دولارًا لتأكيد المزيد من الهبوط إلى هدف عند 2245 دولارًا. بالمقابل، سيؤدي كسر مجموعة المتوسطات المتحركة وقمة الموجة B عند حوالي 2350 دولارًا إلى جلب بيئة جديدة أكثر تفاؤلاً. وقد يؤدي ذلك إلى إعادة اختبار ذروة عند 2400 دولار.
بالإضافة إلى ذلك، فإن الاتجاه لسعر الذهب هو في الاتجاه الصعودي على الصعيد المتوسط والطويل، مما يدعم الآفاق. ومؤشر القوة النسبية يشير إلى تحسن الطلب على الذهب، مما قد يزيد من فرص ارتفاع الأسعار.
الذهب وأسئلة شائعة
لقد لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ الإنسان حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة تبادل. حاليًا، بالإضافة إلى لمعانه واستخدامه للمجوهرات، يُعتبر المعدن الثمين بشكل واسع كملاذ آمن، مما يعني أنه يُعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات العصيبة. يُعتبر الذهب أيضًا وسيلة للحماية ضد التضخم وضد تخفيض قيمة العملات بحيث لا يعتمد على أي مصدر محدد أو حكومة.
تعتبر المصارف المركزية أكبر حائزي الذهب. في محاولتها لدعم عملاتها في الأوقات العصيبة، يميل المصارف المركزية إلى تنويع محافظها وشراء الذهب لتحسين القوة المعتقدة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب الكبيرة مصدرًا للثقة في قدرة الدولة على الوفاء بالتزاماتها. أضافت المصارف المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة تقدر بحوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات من مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تزيد المصارف المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا من احتياطيات الذهب الخاصة بها.
يتمتع الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزينة الأمريكية، والتي تعتبر كلاهما أصول احتياطية وملاذات آمنة رئيسية. عندما ينخفض الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في الأوقات العصيبة. كما أن الذهب يعكس الارتباط التكافؤي مع الأصول الخطرة. فارتفاع في سوق الأسهم يميل إلى ضعف سعر الذهب، في حين تميل عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى فضل المعدن الثمين.
يمكن أن يتغير السعر نتيجة لمجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تزيد من تسارع سعر الذهب سرعان ما، بسبب عدم الاستقرار الجيوسياسي أو مخاوف من انهيار اقتصادي عميق بسبب وضعه كملاذ آمن. كما أن الذهب، كأصل لا يعيد العائد، يميل إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، بينما يعجل ارتفاع تكاليف النقود عموماً بتثقيل الذهب. لا يزال معظم الحركات تعتمد على سلوك الدولار الأمريكي (الدولار الأمريكي) حيث يتم تسعير الأصول بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى الحفاظ على ثمن الذهب تحت السيطرة، بينما من المرجح أن يدفع الدولار الضعيف أسعار الذهب للارتفاع.
