تصاعد سعر الذهب اليوم ووصل إلى مستوى قياسي في الأسابيع الثلاث الماضية، حيث ارتفع أكثر من 1٪. وهذا جاء بعد أن أظهرت بيانات من مكتب الإحصاءات العملية الأمريكي أن التضخم يتراجع، مما يزيد من احتمالية تخفيض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في عام 2024. ومن ثم، تنخفض عوائد سندات الخزانة الأمريكية، في حين يتراجع الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى في خمسة أسابيع وفقًا لصحيفة “دايلي ديجست”.
وارتفعت أسعار الذهب إلى 2384 دولاراً وارتفعت بنسبة أكبر من 1٪. على الرغم من أن التضخم لدى المستهلكين يبلغ أكثر من 3٪ على أساس سنوي، إلا أن التباطؤ في البيانات الشهرية للتضخم يخفف الضغط على الفيدرالي. وتتراجع عوائد الخزانة الأمريكية على طول منحنى الفائدة القصير والطويل بين 8 و10 نقاط أساس.
وفيما يتعلق ببيانات أخرى أعلنت عنها مكتب الإحصاءات العملية الأمريكي، شهدت التفاقم في الإنفاق لدى المستهلكين، حيث ظلت مبيعات التجزئة في أبريل عند 0٪. وهذا دون التوقعات التي أشارت إلى زيادة بنسبة 0.4٪.
وفي سياق متصل، واصل مسؤولو الفيدرالي إبداء المخاوف. وصرح رئيس مجلس الاحتياطي في مينيابوليس نيل كاشكاري بأنه قد يحتاج إلى زيادة تكاليف الاقتراض في المدى القريب لتحقيق التضخم بنسبة 2% مع زيادة الديون الحكومية. وأبدى دهشته من الإنفاق لدى المستهلكين وأضاف أن السؤال الكبير هو “مدى قمع سياسة التحفيز النقدي”.
فيما يتعلق بحركة الأسواق اليومية: يتألق الذهب في ظل تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية مع زيادة توقعات تخفيض أسعار الفائدة
وفقًا للتحليل الفني، يتجه سعر الذهب نحو 2400 دولارًا مع ارتفاع الطلب. وعند تجاوز المشترين لمستوى 2378 دولارًا الذي سجلته في 10 مايو، فإن ذلك قد يمهد الطريق لنطاق تداول جديد داخل نطاق 2380 إلى 2400 دولار.
كما يفضل المشترون فيما يتعلق بالزخم، حيث تظل مؤشر القوة النسبية (RSI) بينمثل حالة صعودية بقراءات تفوق 60. وبالتالي، فإن المسار الأقل مقاومة هو الصعود.
وحسب التحليل الفني، فإن أول مقاومة لسعر الذهب قد تكون عند 2400 دولار. وبعد التجاوز، ستكون منطقة العرض الفورية هي الارتفاع الذي سجلته في 19 أبريل عند 2417 دولارًا، تليها الارتفاع القياسي عند 2431 دولار.
علاوة على ذلك، إذا بدأ البائعون في دفع الأسعار أقل من 2359 دولارًا، فقد يسفر ذلك عن تراجع تجاه الهبوط نحو القاع الذي سجلته في 9 مايو عند 2306 دولارًا، تليها القيمة المائوية التالية التي تبلغ 2300 دولار. وبعد تجاوز، فإن المحطة التالية ستكون عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 2249 دولارًا.
الذهب هو المعدن الثمين الذي له دور رئيسي في تاريخ البشرية. حيث يُستخدم على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. وفي الوقت الحاضر، يُعتبر الذهب أصولًا آمنة وسط الأوقات المضطربة. حيث يعتبر ملاذًا آمنًا جيدًا للاستثمار خلال الأوقات العصيبة ويُعتبر الذهب كذلك تحفّظًا ضد التضخم وتضارب العملات.
تَمتلك المصارف المركزية أكبر حصة من الذهب. وبغية دعم عملاتها في الأوقات العصيبة، تميل المصارف المركزية إلى تنويع احتياطاتها وشراء الذهب لتحسين قوة الاقتصاد والعملة المعترف بها. ويمكن أن تكون الاحتياطيات الذهبية الكبيرة مصدرًا للثقة في جدولة القدرة على شمول الديون لدى البلد. تمت إضافة 1136 طنًا من الذهب بقيمة تُقدر بنحو 70 مليار دولار إلى الاحتياطيات في عام 2022، وفقًا لبيانات من مجلس الذهب العالمي. وهذه هي أكبر عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تم تسجيل إرتفاع سريع للمصارف المركزية من الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا لاحتياطيات الذهب.
تتمتع الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، التي تُعتبر كلاهما أصول استراتيجية وملاذًا آمنًا رئيسيًا. حينما ينخفض الدولار، يميل سعر الذهب إلى الارتفاع، مما يتيح للمستثمرين والمصارف المركزية تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. وهو معكوس الارتباط مع أصول المخاطر. حيث يميل ارتفاع سوق الأسهم إلى ضعف سعر الذهب، في حين يُفضل بيع الأصول الأكثر مخاطرة لصالح المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر نتيجة مجموعة واسعة من العوامل. يمكن بسهولة أن تجعل الاضطرابات الجيوسياسية أو المخاوف من حدوث ركود عميق سعر الذهب يتصاعد بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. كما يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة كملاذ لعدم الربح، في حين أن ارتفاع تكلفة النقود عادة ما يحيل على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم الحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي حيث يتم تسعير الأصل بالدولارات. الدولار القوي يميل إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، بينما من المرجح أن يدفع الدولار الضعيف الأسعار الذهبية للارتفاع.
