تعاني أسعار الذهب من نقص التداول وتتأثر بمجموعة من القوى المتباينة. تستمر تخفيف التوترات الجيوسياسية في تقليل الطلب على المعدن الثمين الذي يعتبر ملاذًا آمنًا. تؤثر البيانات الاقتصادية الأمريكية البائسة ليوم الثلاثاء على الدولار الأمريكي وتقدم الدعم قبل البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية.
تواجه أسعار الذهب (XAU/USD) صعوبة في الاستفادة من الارتداد الذي حدث اليوم السابق من مستوى منخفض على مدى أسبوعين تحت العلامة 2300 دولار، وتذبذب في نطاق ضيق خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء. وتعتبر تقلص المخاوف من تصاعد التوترات في الشرق الأوسط عاملاً رئيسياً يواصل تقويض المعدن الثمين كملاذ آمن. بالإضافة إلى ذلك، التقبل المتزايد لأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيبقي أسعار الفائدة أعلى لفترة أطول وسط الارتفاع الثابت في التضخم يسهم بشكل إضافي في كبح الصعود للمعدن الأصفر الغير قابل للتداول.
في الوقت نفسه، يترنح الدولار الأمريكي (USD) بالقرب من أدنى مستوى له على مدى أسبوع في أعقاب الإصدار المخيب للآمال للمؤشرات الاقتصادية الأمريكية لإدخاله، الذي أشار إلى أن النهضة الاقتصادية فقدت زخمها في بداية الربع الثاني. ويعتبر ذلك موجة لعدم استقرار أسعار الذهب بينما ينتظر المتداولون بفارغ الصبر البيانات الأمريكية الرئيسية المهمة، بما في ذلك تقرير Q1 GDP المسبق ومؤشر سعر الاستهلاك الشخصي (PCE) يومي الخميس والجمعة على التوالي. في هذه الأثناء، قد تقدم بيانات أوامر السلع الدائمة الأمريكية بعض الدعم لـ XAU/USD في وقت لاحق اليوم.
تظل المخاوف المتراجعة من التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط داعمة للجو المخاطر الإيجابي بشكل عام وتستمر في أن تكون عائقاً أمام سعر الذهب كملاذ آمن. التصريحات الجاهزة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي رفعت الرهانات على أن المصرف المركزي الأمريكي سيبقي على أسعار الفائدة أعلى لفترة أطول وزادت من تقويض المعدن الأصفر الغير قابل للتداول. يحتفظ إصدار ال٠٢ من مؤشر المديرين الشرائين العام من S؛p Global بتقديرات فلاش لشهر أبريل عند ٥٠،٩، مما يقترح أن نشاط الأعمال في القطاع الخاص الأمريكي توسع بوتيرة أبطأ. في الوقت نفسه، تراجع مؤشر تصنيع S؛p Global إلى مفاجئ في التقارير إلى الخانة السالبة في أبريل، بينما تراجع مؤشر قطاع الخدمات إلى ٥٠،٩ من ٥١،٧ في مارس. يفضل المتداولون أن ينتظروا على الأطراف في انتظار بيانات الأسواق الأمريكية المهمة هذا الأسبوع، والتي قد تؤثر على قرار السياسة المستقبلي للفيدرالي ٢ وتوفر حافزاً جديدًا لـ XAU/USD. تتضمن جدول الأعمال الاقتصادية الأمريكي لهذا اليوم أوامر السلع الدائمة، على الرغم من التركيز على تقرير Q1 GDP المسبق ومؤشر سعر الاستهلاك الشخصي.
من الناحية التقنية، أظهر XAU/USD بعض المرونة أسفل مستوى 23.6% من مستوى الرترس بالفيبوناتشي لارتفاع شباط – أبريل. يبرر الارتداد اللاحق، جنبًا إلى جنب مع حقيقة أن مهتزات الرسوم اليومية لا تزال تحتفظ بموقع إيجابيًا، بعض الحذر للمتداولين البائسين. لذا، سيكون من الحكمة الانتظار لقبول الصعود بعلامة 2300 دولار قبل التمهيد لخسائر أعمق. قد تنخفض أسعار الذهب بعد ذلك إلى منطقة 2260-2255 دولار، أو مستوى 38.2% فيبو.، في طريقها إلى دعم الوسيط 2225 دولار والتدافع بين 2200-2190 من المستوى النصفي والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا.
من ناحية النقي، من المرجح أن يواجه أي تحرك إضافي مقاومة صلبة ويظل محدودًا بالقرب من منطقة 2350-2355 دولار. المعضلة القادمة ذات الصلة تُثبت بالقرب من منطقة العرض 2380 دولار، التي يليها العلامة 2400 دولار والذروة التاريخية بالقرب من منطقة 2431-2432 دولار. سيُنظر إلى القوة المستمرة وراء الأخير بمثابة محرك جديد للمتداولين البائشين وإعداد المرحلة لتمديد التصاعد الذي شهدناه في مرحلة الهبوط الأخيرة خلال الشهرين الماضيين تقريبًا.
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشر كوسيلة رئيسية للتخزين ووسيلة للتبادل. حاليًا، بالإضافة إلى لمعانه واستخدامه للمجوهرات، يُعتبر المعدن الثمين على نطاق واسع ملاذًا آمنًا عندما تكون الأوقات صعبة. ويُعتبر الذهب عادة وسيلة لتحصين الأصول ضد التضخم والعملات المخفضة حيث لا يعتمد على أي جهة صادرة محددة أو حكومة.
تعتبر البنوك المركزية أكبر حاملي الذهب. بهدف دعم عملاتها في الأوقات الصعبة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع محفظتها وشراء الذهب لتحسين القوة المالية المعتقد بها وقوة العملة. الاحتياطيات العالية للذهب يمكن أن تكون مصدر ثقة في إي افواء القدرة على سداد ديون البلد. رفعت البنوك المركزية ١.١٣٦ طنا من الذهب باقدام قيمتها حوالي ٧٠ مليار دولار إلى احتياطاتها في عام ٢٠٢٢، وفقًا لبيانات من مجلس الذهب العالمي. هذا هو أعلى حجم شراء سنوي منذ بدء السجلات. يقوم بنوك مركزية من الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا بزيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
للذهب علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي والسندات الخزانية الأمريكية، التي تعد من الأصول الاحتياطية والمعابئة الأساسية. عندما ينخفض الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في الأوقات الصعبة. كما أن الذهب عكسي المتواصل مع الأصول المالية المخاطرة. يميل ارتفاع سوق الأسهم إلى ضعف سعر الذهب، بينما يميل البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى دعم المعدن الثمين.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تعمل عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من انحدار اقتصادي عميق بسرعة على جعل أسعار الذهب تتصاعد بسبب مرتبته كملاذ آمن. كأصول بلا ربح، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، بينما يسقط عادة تكلفة المال يزن على المعدن الأصفر. ومع ذلك، يعتمد معظم التحركات على سلوك الدولار الأمريكي، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى الحفاظ على ضبط سعر الذهب، في حين أن الدولار الضعيف من المحتمل أن يدفع بأسعار الذهب للارتفاع.
