سعر الذهب ينخفض بعد تقرير قوي حول عدد الوظائف في الولايات المتحدة الذي قلل الضغط على الاحتياطي الفيدرالي. ارتفاع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 3.971%، بينما وصل مؤشر الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوياته في منتصف أغسطس عند 102.58، مما قيّد ارتفاع الذهب. يتوقع دعم الذهب المخاطر الجيوسياسية المتعلقة بإسرائيل وإيران والتي قد تبلغ 2700 دولار.
سعر الذهب يتراجع بعد تقرير جيد أكثر من المتوقع حول عدد الوظائف في الولايات المتحدة والذي أشار إلى استمرار تحسن السوق العملي وأن الاحتياطي الفيدرالي (الفيد) من المحتمل أن يقوم بتخفيف السياسة بزيادة قدرها 25 نقطة أساس. في وقت الكتابة، يتم التداول XAU/USD عند 2643 دولارًا، بانخفاض قدره 0.40%.
أفادت مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أن السوق العملي بعيد كل البعد عن التعقيدات التي يواجهها بعد تقرير سبتمبر الممتاز. أدت البيانات إلى تقليل الضغط على الفيد، الذي خفض تكاليف الاقتراض بنسبة 0.50٪ في اجتماع سبتمبر، خوفًا من تحقيق الفيد لمهمته الحد الأقصى للتوظيف.
رد المتداولون على البيانات من خلال رفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 12 نقطة أساس إلى 3.971%، وهو مستوى شوهد لآخر مرة في منتصف أغسطس 2024. وهذا كان أحد الأسباب التي قيّدت أسعار الذهب. وصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ستة نظراء، أيضًا إلى أعلى مستوى له منذ منتصف أغسطس عند 102.58، بزيادة قدرها 0.63%.
قفلت البيانات في خفض بنسبة 25 نقطة أساسية من قبل البنك المركزي الأمريكي في الاجتماع المقبل في نوفمبر. في الواقع، يتوقع نسبة ضئيلة من المستثمرين أن يحتفظ الفيد بالمعدلات دون تغيير.
ستتضمن الجدول الزمني للولايات المتحدة في الأسبوع القادم إصدار بيانات التضخم، مطالبات البطالة وثقة المستهلكين في جامعة ميتشيغان.
قال رئيس البنك المركزي في شيكاغو، آوستان غولسبي، وهو ليس ناخبًا في 2024 ولكنه أحد أعضاء الفراشة الأكثر انحيازًا في لجنة السوق المفتوحة للفيد (FOMC)، إن تقاريرًا إضافية كهذه “ستجعلني أكثر ثقة بأننا نختم عند التوظيف الكامل”. قال إن معظم المسؤولين في الفد يتوقعون خفض معدلات الفائدة “بكثير” خلال الـ 18 شهرًا القادمة.
في الوقت نفسه، ستستمر العوامل الجيوسياسية في تقليل انخفاض أسعار الذهب. وتصعيد الصراع الذي ينجم عنه حزب الله، إيران، إسرائيل والولايات المتحدة (الولايات المتحدة) سوف يدعم أسعار XAU/USD ويفتح الباب أمام التحدي بحيث يمكن التوصل إلى 2700 دولار.
تحرك سعر الذهب بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن ترفع عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق سريعًا سعر الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. كمال عدم الحصول على عائد، سعر الذهب يميل إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، بينما يعمل تكلفة المال المرتفعة عادة على تقليل سعر المعدن الأصفر. ومع ذلك، يعتمد معظم الحركات على كيفية سلوك الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصول في دولارات (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى الحفاظ على سعر الذهب تحت السيطرة، بينما يميل الدولار الضعيف إلى دفع أسعار الذهب للأعلى.
التحليل الفني لـ XAU/USD: سعر الذهب ينخفض دون 2650 دولارًا، وينظر إلى المستوى التقني الرئيسي دون 2600 دولار. سعر الذهب يتماسك بالقرب من 2640-2670 دولارًا لليوم الخامس على التوالي بعد خروج مؤشر القوة النسبية (RSI) من منطقة الشراء المفرطة. تبقى حركة السعر داخل نطاق محدد بينما يفقد المشترون زخمهم، مما يفتح الباب أمام انخفاض. إذا تحقق XAU/USD إغلاقًا يوميًا دون 2650 دولارًا، فانتظر انخفاضًا نحو أعلى مستوى تحول عالية في 18 سبتمبر إلى دعم عند 2600 دولار. بمجرد تخليها، فإن المنطقة الطلب التالية ستكون عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 2524 دولار. على الجانب الآخر، للمتابعة الصعودية، يحتاج XAU/USD لتجتاز 2670 دولارًا لهذه الفرصة لتحدي أعلى مستوى له في العام الحالي عند 2685 دولارًا. يليها مستوى 2700 دولار.
س. م. ل. التشكيلية 2022: لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ الإنسان حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. حاليًا وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه للمجوهرات، ينظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات العاصفة. يُنظر إلى الذهب على نطاق واسع أيضًا كحواية ضد التضخم وضد تخفيض قيمة العملات حيث أنه لا يعتمد على أي من صادرٍ محددة أو حكومة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. بهدف دعم عملاتهم في الأوقات العاصفة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطاتها وشراء الذهب لتحسين القوة المعتقدة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطات الذهب العالية مصدرًا للثقة لجدولة السيولة لبلد ما. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطاتها في عام 2022، وفقًا لبيانات من المجلس العالمي للذهب. هذا هو أعلى عدد من الشراء سنويًا منذ بدء السجلات. تزيد البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا بسرعة احتياطاتها من الذهب.
يتواجد الذهب في علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما كلاهما أصول احتياطية وآمنة رئيسيتان. عندما يقل الدولار في القيمة، يميل سعر الذهب إلى الارتفاع، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في الأوقات العاصفة. كما أن الذهب في علاقة عكسية مع الأصول ذات المخاطر. يميل تعافي سوق الأسهم إلى ضعف سعر الذهب، بينما يميل بيع الأصول الأكثر خطورة الى تعزيز الذهب الثمين.
حيثيات سعر الذهب تعتمد على مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تجعل عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من حدوث ركود عميق بسرعة سعر الذهب يتزايد بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره عائدًا لا يحمل فائدة، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، بينما يعمل التكلفة العالية للشريطة على تخفيض سعر العملة الذهبية. ومع ذلك، تعتمد معظم الحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصول في الدولارات (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى الحفاظ على سعر الذهب تحت السيطرة، بينما يميل الدولار الضعيف إلى دفع أسعار الذهب للأعلى. في النهاية، يواجه السعر أثناء التداول معظم الأثر من أي حركة لدولار الولايات المتحدة (USD) حيث يتم تسعير الأصول في دولارات (XAU/USD). تقارب الدولار القوي عادة إلى تأثير سلبي على سعر الذهب، بينما هبوط الدولار يسير عادة على دفع أسعار الذهب إلى الأعلى.
ملخص السوق اليومي: يشهد سعر الذهب انخفاضًا مع تلاشي المخاوف من حدوث ركود في الولايات المتحدة. زادت نتائج الوظائف غير الزراعية الأمريكية بنسبة 254 ألف في سبتمبر، متجاوزة التوقعات المقدرة من 140 ألف والرقم المعدل في أغسطس الذي بلغ 159 ألف. انخفض معدل البطالة من 4.2٪ إلى 4.1٪، أقل من المتوقع. ارتفعت الأجور بشكل متوسط في سبتمبر بنسبة 0.4٪ شهريًا، منخفضة عن 0.5٪ الشهر السابق ولكن تجاوزت التوقعات بنسبة 0.3٪. زادت الأرباح في الس
