تشكل البيانات حول الدخل، الإنفاق، ثقة المستهلك وناتج الناتج الإجمالي للربع الأول في الولايات المتحدة توجه مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) خلال هذا الأسبوع. من المتوقع أن تشير تقرير الكتاب الأمريكي للبنك المركزي يوم الأربعاء إلى خلفية اقتصادية متوازنة. يتوقع المستثمرون أن يكون هناك أقل من 80٪ من فرص خفض الفائدة في نوفمبر و50٪ فرصة للقطع في سبتمبر.
يشهد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بعض الخسائر يوم الاثنين حيث تظل الأسواق الأمريكية مغلقة بمناسبة العطلة الوطنية لذكرى يوم العلم. يتوقع المشاركون في السوق بيانات الناتج المحلي الإجمالي (ناتج محلي إجمالي) والنفقات الشخصية يوم الخميس على أمل الحصول على رؤى إضافية حول موقف الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأمريكي) وصحة الاقتصاد. كما يتوقع بشغف تقرير الكتاب الأمريكي يوم الأربعاء.
تتيح البيانات القوية للاقتصاد الأمريكي، مع موقف صارم من الاحتياطي الفيدرالي، الحفاظ على الدولار الأمريكي بعيدًا عن الانخفاضات. على الرغم من بعض علامات تضعف سوق العمل وتقليل إنفاق المستهلكين، فإن التضخم مرتفع، مما يبرر استمرار المسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي بالحديث عن الصبر.
تتوقع الأسواق استمرار المسؤولين من الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك مستير، بومان، كاشكاري، كوك ودالي، في المداخلات المجدولة على الاستمرار في الترويج لمنهج حذر خلال الأسبوع. تواصل الأسواق تعديل توقعاتها، حيث تقدر فرص قطع الفائدة في سبتمبر بنسبة تقارب 50٪. من المتوقع صدور تقرير الإنفاق الشخصي لشهر أبريل يوم الجمعة وتظل التوقعات عند 2.7٪ للتضخم السنوي الرئيسي و 2.8٪ للنواة. يتوقع أن يتم مراجعة ناتج الناتج الإجمالي للربع الأول ليصل إلى 1.3٪ يوم الخميس. سيواصل نتائج البيانات عالية المستوى تحديد توقعات دورة التخفيف، مما يحدد وتيرة الدولار الأمريكي.
بالنسبة للتحليل الفني للدولار الأمريكي (DXY): يشهد الدولار الأمريكي ضغوطًا للبيع، بينما يكافح الثيران. تعرض المؤشرات اليومية زخم بيعي متصاعد في الدولار الأمريكي. المؤشر النسبي للقوة (RSI) في ميل سلبي ويظل في المجال السلبي، مما يوحي بسيطرة الضغط البيعي. يؤكد ذلك بشكل أكبر من خلال الأعمدة الحمراء المستوية لمؤشر التقاطع المتحرك البسيط (MACD). بالنسبة للمتوسطات المتحركة البسيطة (SMAs)، فإن الدولار الأمريكي يعمل تحت المتوسط البسيط لمدة 20 يومًا، مما يشير إلى كفاءة الدببة على المدى القصير. على الرغم من ذلك، يظل الدولار الأمريكي فوق المتوسطات المتحركة لمدة 100 يوم و200 يوم، مما يوحي بقوة نسبية للثيران على مدى زمني أطول.
سياسة الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة يتم تشكيلها من خلال الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأمريكي). يوجد لدي الاحتياطي الفيدرالي مهمتان: تحقيق الاستقرار السعري وتعزيز التوظيف الكامل. أداة الاحتياطي الفيدرالي الرئيسية لتحقيق هذه الأهداف هي عن طريق ضبط معدلات الفائدة. عندما يكون ارتفاع الأسعار سريعًا جدًا ويكون التضخم فوق هدف الاحتياطي الفيدرالي من 2٪، يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي ذلك إلى تعزيز الدولار الأمريكي نظرًا لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم دون 2٪ أو يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك المركزي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار الأمريكي.
يعقد الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأمريكي) ثمانية اجتماعات سياسية في العام، حيث يقيم لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) الأوضاع الاقتصادية ويتخذ قرارات بشأن السياسة النقدية. يحضر اجتماع الفيدرالية الفتية اثنا عشر مسؤولًا في الاحتياطي- السبعة أعضاء من مجلس الحكام، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من أصل أحد عشر رئيس لجنة الاحتياطي المحلية المتبقية، الذين يشغلون آخر وطلاعات سنوية لمدة عام واحد نظيري.
في حالات متطرفة، قد يلجأ البنك المركزي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي يزيد خلالها البنك المركزي بشكل كبير من تدفق الائتمان في نظام مالي معلق. وهو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم خلال الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. كانت سلاح الاحتياطي الفيدرالي المختار أثناء أزمة الركود الكبير في عام 2008. يتضمن التيسير الكمي أساسًا طباعة المزيد من الدولارات من قبل البنك المركزي واستخدامها لشراء سندات جديدة من المؤسسات المالية. يضعف التيسير الكمي عادة الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية من التيسير الكمي، حيث يتوقف البنك المركزي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يستثمر رأس المال من السندات التي يمتلكها تنضج، لشراء سندات جديدة. وهو عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة لقيمة الدولار الأمريكي.
