ترون: كبيرة في الأسواق الآسيوية على الرغم من الرقابة القانونية، ومدعومة بـ تيثير.
ايثريوم: مفضلة في الأسواق الغربية لامتثالها وابتكارها، ومدعومة بـ USDC.
ايثريوم لديه رأس مال سوقي أعلى، بينما ترى ترون نشاط مستخدمي يومي أكبر، مما يقترح مستويات مختلفة من التفاعل في السوق.
تتراوح النتائج المحتملة لايثريوم وترون من خيمة سوقية لامعة، إلى جانب تعايش الاثنين، أو إلى جانب تجاوزهما إلى سلسلة كتلة جديدة.
قبل ظهور الرادار والملاحة الفضائية، كان البحارة يعتمدون في كثير من الأحيان على حركة الطيور لتحديد وجود اليابسة القريبة، وبالمثل، في أسواق سلسلة الكتل، يمكن أن تخبرك “أنماط الطيران” للعملات المستقرة الكثير عن أقدار مشروع سلسلة الكتل.
حتى الآن، تتصدر ترون ايثريوم بإمداد USDT، بقيمة 57 مليار دولار على ترون مقابل 50 مليار دولار على ايثريوم. ماذا قد يعني هذا لمستثمري سلسلة الكتل؟ هل يمكن لترون أن تتجاوز منافستها الأقدم والأكثر شهرة كأبرز سلسلة كتل للعقود الذكية في المستوى الأول؟
بإيجاز، أي من الرمزين هو الأفضل للشراء على المدى الطويل – إيث أو TRX؟ في هذا الدليل، نحلل الأساسيات، والتاريخ، والديناميات الإقليمية لكل من ترون وايثريوم لنرى ما إذا كان بإمكاننا العثور على الفائز.
أساسيات الأمر.
وراء البيتكوين، يعتبر ايثريوم الثاني أكبر عملة رقمية في العالم، بقيمة سوقية تبلغ 386 مليار دولار. وبقيمة 10.6 مليار دولار، تعتبر ترون الثالث عشر بعيدًا عن الجدول بشكل عام (والتاسعة إذا نظرت فقط إلى سلاسل الكتل L1). ويسيطر البيتكوين على جميعها، بقيمة سوقية تبلغ 1.24 تريليون دولار.
سعر الرمز الممثل والمعروض.
في وقت كتابة النص، كان سعر ايثريوم يبلغ 3169 دولارًا، بزيادة تبلغ 178٪ عن العام الماضي و 1557٪ عن قيمته في الربع الرابع من 2020. وبطبيعة الحال، جعلت هذه الزيادة في السعر ايثريوم خيارًا شائعًا بين المستثمرين للحفظ طويل الأجل.
يقدم TRX دراسة على العكس في العديد من الطرق. منذ إطلاقه في عام 2017، لم يتجاوز سعر الرمز الحظري أبدًا ذروة قيمته بـ 0.23 دولار، وفي بداية الربع الثاني من عام 2024، يبلغ سعر 1 TRX 0.120 دولارًا، بارتفاع 6000٪ منذ عام 2017 وبنسبة 173٪ على أساس سنوي.
كل من اث و TRX لا يوجد لديهما حدود على عدد الرموز التي يمكن إصدارها مع مرور الوقت. في كلا سلاسل الكتل، يتم حرق مبلغ معين من الرموز بانتظام لتنظيم العرض المتاح والحفاظ على تعزيز الضغط السعري الصعودي. يتبع النشاط اليومي للمستخدمين
عبر عدد المستخدمين النشطين يوميًا، المقياس المفضل لدينا، يتفوق ترون بسهولة على منافسيها. تمتلك الشبكة حوالي 1.9 مليون مستخدم يوميًا. بعد تجاوز عتبة المليون في عام 2022، ظلت الأرقام مستقرة نسبيًا، مع ارتفاعات ملحوظة في عام 2023 وبداية عام 2024.
بينما يبلغ عدد المستخدمين النشطين يوميًا على ايثريوم حوالي 465.000 مستخدم. تبدو الرسم البياني نسبيًا مستقرًا على مر السنين، باستثناء بعض الارتفاعات الطفيفة هنا وهناك. على الرغم من وجود اتجاه تصاعدي بطيء، فإنه من الواضح تمامًا أن أصحاب إيث يستخدمون الشبكة بشكل أقل من أصحاب ترون.
رسوم الشبكة
كانت الرسوم العالية للغاز دومًا مشكلة دائمة لشبكة ايثريوم. وقد أدى ذلك إلى تطوير شبكات المرحلة الثانية وسلاسل الجانب التي تولي أولوية لتكلفة معاملات منخفضة. توفر مثل: Arbitrum و Optimism و Polygon وغيرها معاملات بتكلفة منخفضة أكبر من الشبكة الرئيسية لايثريوم.
حتى في عام 2024، وتتراوح رسوم الغاز على شبكة ETH الرئيسية بشكل قد يصل أقل من دولار إلى 70 دولارًا أو أكثر. على النقيض، تكلف عمليات الترون عادة ما بين 1 – 3 دولارات، بما يعتمد على نشاط الشبكة.
علاوة على ذلك، يوفر ترون أيضًا عمليات مجانية. يمكن للمستخدمين الراغبين في رهن TRX على الشبكة الاستمتاع بعمليات يجريها بدون رسوم غاز. يمكن أن تتفاوت الحدود اعتمادًا على كمية TRX المرهونة.
في عام 2024، بلغت الرسوم السنوية لايثريوم حوالي 2.75 مليار دولار، برسم شهري قدره 226 مليون دولار. في الوقت نفسه، أبلغ ترون عن تكاليف سنوية تبلغ 1.52 مليار دولار ورسوم شهرية بمقدار 125 مليون دولار مليون.
السمعة والديناميات الإقليمية
سيكون أي نقاش حول شبكة ترون غير مجدٍ دون النظر إلى مؤسسها المثير للجدل، جستن سن. فهو هارب من حكومة الصين، وقد اتهم جستن سن بكل شيء بدءًا من التداول غير القانوني حتى تلاعب السوق، التهرب الضريبي، وأشكال مختلفة من الاحتيال المالي، وغسيل الأموال، والمزيد.
حتى أن أقسامًا من كتاب ترون الأبيض اتهمت بانسحابها من أوراق بيضاء كتبتها Protocol Labs، منظمة بلوكتشين أخرى. تم اتهام سن، الذي يمتلك مؤسسة ترون، في عام 2023 بالاحتيال وانتهاك قوانين الأمانات الأمريكية المتعلقة ببيع رموز TRX.
لا شك في أن انطباع المستثمرين بشأن ترون تأثر بشكل كبير بالحملات الإعلامية السلبية التي أثارها جستن سن على مر السنين. ومع ذلك، على الرغم من بداياتها المتعثرة، فقد حصلت ترون على الدعم في الأسواق الرئيسية خارج الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي.
تمثل تطويرات رئيسية اثنتين لهذا:
إضافة USDT إلى سلاسل الكتل ترون كرمز TRC20
شراكة مع Binance لدعم شبكة ترون على التبادل الشهير
استمتعت ترون بميزة الحركة المبكرة في تقديم نظام دفع إلكتروني سهل الوصول يستند إلى عملة مستقرة، برسوم منخفضة جدًا ومعاملات فورية. أثبت هذا جذبه في المناطق التي تعاني من الظروف التالية:
انعدام النظم المصرفية الحديثة وارتفاع الرسوم المتعلقة بالمعاملات عبر الحدود (آسيا، أفريقيا)
مستويات عالية من التضخم التي تجعل العملة الوطنية غير قابلة للإستخدام (أمريكا اللاتينية)
عقوبات غربية تمنع الدفعات المصرفية الدولية (روسيا، إيران)
في هذه المناطق والصين، لديهم مستخدمون احتياجات دفع عالم وقتية حادة تلبي ترون بشكل فعال. معظمهم لا يهتمون بسمعة جستن سن؛ قد لا يعرف العديد من المستخدمين حتى وجوده.
طالبت الجهات التنظيمية الأمريكية مرارًا بالتزام آث وترون بعدم التماشي مع اللوائح المالية. ومع ذلك، إنهما عالقان في السوق العالمية بسبب ميزة الحركة المبكرة – وجاءت خيارات منافسة مثل: USDC و Arbitrum في وقت لاحق.
كيف يقارن ايثريوم (وUSDC)
بالنسبة للسمعة، فإن ما يعادل لـ ايثريوم من جستن سن – المؤسس المشارك فيتاليك بوتيرين – لم يكن له أي فضائح كبيرة أو جدل يتعلق به. إنه عمومًا معترف به كابتكار ورائد في تقنيات السلاسل الكتلية.
ايثريوم لديه أيضًا سمعة نظيفة نسبيًا، مما ساعد في اعتماده كمنصة للابتكار والاستثمار في العملات المشفرة في الأسواق الغربية. بالتوازي، برزت عملة USDC لشركة Circle كبديل شائع لـ USDT نظرًا لتركيزها على الامتثال للوائح الفيدرالية الأمريكية.
الشيء الحاسم للملاحظة هو أنه بينما يحظى ايث بشعبية كبيرة في الغرب، إلا أنه غير مستخدم على نطاق واسع في حلول العالم الحقيقي مثل الدفعات. تنظر العملات المشفرة في المقام الأول كأداة للاستثمار وتكوين الثروة من خلال الاحتفاظ أو التداول.
على النقيض، اكتسبت ترون وUSDT شعبية في آسيا وأمريكا اللاتينية وأفريقيا وروسيا حيث تقدم البدائل القابلة
