قد تعتبر التداولات المدفوعة بالأخبار قادرة على تحديد استراتيجيات مستهدفة باستخدام عقود بيتكوين (BFF) المدرجة على بورصة Chicago Mercantile Exchange (CME). حيث تساعد الحدود الأسبوعية للاستحقاق والقبعات على تقليل تكاليف التمويل الدورية، مما يسهل تحقيق ربحية أفضل. وقد أوضح الرئيس التنفيذي لشركة CF Benchmarks، سوي تشونغ، أن عقود بيتكوين (BTC) في CME التي تستحق كل يوم جمعة تتيح للمتداولين الاستعداد للمراهنة على نشرات البيانات الاقتصادية الرئيسية في الولايات المتحدة.
جاءت عقود BFF (Bitcoin Friday futures) المستوفاة نقدًا من CME لجعل المنتج متاحًا للمستثمرين التجزئة. تم إطلاق هذه العقود يوم 30 سبتمبر بحجم واحد من 50 جزء من بيتكوين لديها متطلبات هامش منخفضة. وهذه العقود تُستوطن كل يوم جمعة الساعة 16:00 بتوقيت نيويورك، وتتبع نموذج Cf Benchmark’s Bitcoin Reference Rate – New York (BRRNY) . وتُدرج عقود جديدة يوم الخميس الساعة 18:00 بتوقيت نيويورك، مما يتيح للمشاركين في السوق تداول أقرب جمعتين في أي وقت.
سجلت العملاقة العالمية في الاشتقاقات حجمًا يفوق 31,000 عقد في اليوم الأول من التداول عبر الأسبوعين المختلفين من العقود، مما جعلها أكثر إطلاق ناجح لعقود العملات المشفرة في البورصة. وفي مقابلة مع CoinDesk ، قال تشونغ: “على عكس العقود الشهرية التي يتأثر سعرها بمجموعة واسعة من الأحداث على مدى أربعة أسابيع، تتيح العقود الأسبوعية للمستثمرين التعبير بشكل أفضل عن آرائهم حول ردة فعل البيتكوين تجاه الأحداث القريبة مثل نشرات البيانات الاقتصادية الأمريكية.”
قد لحظ العديد من المستثمرين الفوائد التي تقدمها عقود الجمعة للمتداولين المستمدة من الأخبار، بما في ذلك انخفاض الأساس أو الفارق السعري بالنسبة لأسعار النقطة، توفير تكاليف التمويل الدورية المنخفضة، واستراتيجيات التداول المستهدفة. فالمدة الزمنية القصيرة تقلل الفجوة بين أسعار العقود الآجلة وأسعار النقطة، مما يضمن عمولة أقل من العقود العادية وعقود العقود الآجلة المصغرة الشهرية. ويعني العمولة الأقل أن تنزف الإيرادات ، أو التكلفة التي تتكبدها من تحريك المراكاز من انتهاء الصلاحية إلى يوم الجمعة التالية، أقل نسبيا من العقود ذات المدى المطول مما يؤدي إلى تحسن الربحية.
وأضاف تشونغ أن توافق انتهاء عقود الجمعة لسعر البتكوين مع حساب NAV (صافي الأصول) اليومي لأصناف ETFs المدرجة في الولايات المتحدة، والتي تعود إلى BRRNY، يعزز سيولة السوق. وكلما زادت السيولة، زادت سهولة تنفيذ الطلبات الكبيرة بأسعار ثابتة، وكلما كانت آلية الاكتشاف الفعالة للأسعار أكثر كفاءة. ويجب ملاحظة أنه في بورصات العملات غير المنظمة في الخارج، يفضل المتداولون التجزئة العقود الآجلة المستمرة التي تستخدم آلية معدل التمويل للحفاظ على تماثل الأسعار مع السوق الفورية. تجمع رسوم التمويل من المتداولين كل ثماني ساعات، وهذه الأسعار متقلبة، مما يضيف عنصرا من عدم اليقين وعدم التنبؤ.
