في هذا النشرة الأسبوعية، اختارت رولا خلف، رئيس تحرير الـFT، قصصها المفضلة التي تتناول شهادة أحد الشهود الرئيسيين في محاكمة بيل هوانغ الجنائية، حيث توضح الشهادة أن موظفين كانوا يفعلون ما يلزم لدعم استراتيجية التداول العدوانية لزعيمهم، بما في ذلك الكذب على المقرضين في الفترة التي سبقت انهيار شركته العائلية، أرشيغوس كابيتال، في عام 2021. يوضح سكوت بيكر، رئيس مخاطر أرشيغوس السابق، كيف كذب عدة مرات على البنوك على أمل أن تيسر المزيد من التداولات للصندوق. وقد اتهم هوانغ وهاليغان في عام 2022 بالتلاعب بالسوق والاحتيال والرشوة.
واستطرد بيكر بوصف الجهود المتهورة في الأيام التي سبقت انهيار أرشيغوس في مارس 2021، عندما سقطت أسهم فياكومسيبس وGSX بشكل حاد وتركت الصندوق يواجه الملايين من الدولارات في مكالمات الهامش من المضاربين الآخرين. حيث اضطر هوانغ لشراء 900 مليون دولار إضافية من أسهم فياكومسيبس، مما أفقر أرشيغوس لموجودات نقدية أكثر. وفي نهاية المطاف، انهار الصندوق نهاية ذلك الأسبوع.
بيكر تعرض لكيفية محاولة أرشيغوس استعادة النقدية الزائدة التي كانت موجودة في بعض الوسطاء لسداد مكالمات الهامش من الآخرين. وأظهر كيف أن هاليغان طلب منه أن “يفعل ما يلزم لاستعادة النقدية”، وفي 24 مارس، سدد أرشيغوس لمورغان ستانلي 980 مليون دولار. وفي الأسابيع التي سبقت انهياره، قال بيكر إن أرشيغوس ناقش التعاون مع أكثر من نصف دزينة وسطاء جدد، بما في ذلك جيه بي مورجان تشيس، سيتي جروب وإتش إس بي سي، الذين يمكنهم تمويل تجارته بمشتق معروف باسم السواب العائد الكلي.
أظهرت الجلسات في المحكمة كيف قدم بيكر المعلومات الكاذبة للبنوك الاستثمارية فيما يتعلق بحجم ونوعية مواقف أرشيغوس. وادعى أن هاليغان كان يعيد تقديم البيانات لشركات نظائره في وقت لاحق من المواعيد المطلوبة في الأشهر التي كان يتعرض فيها الصندوق لأداء سلبي “ليتركوهم يتركونا وحدنا”. رأى براين فيربانكس من يو بي أس، الذي كان يدير إدارة المخاطر في الشركة في الأمريكتين، أن البنك خسر حوالي 860 مليون دولار بسبب انهيار أرشيغوس.
وأخيرًا، ذكرت النشرة أيضًا أنه بعد انهيار أرشيغوس، تلقى بيكر عرضًا لوظيفة في مؤسسة غريس اند ميرسي الخيرية التابعة لهوانغ، والتي رفضها براتب 250 ألف دولار كما كان يكسبه في الصندوق.
