انتعاش في السوق الناشئ لنقل خطط المعاشات الشركاتية خلال العام الماضي، حيث تضاعفت دولة الحياة الكبيرة في المملكة المتحدة نحو ثلاثة أضعاف المبالغ التي تم نقلها إلى شركات إعادة التأمين العالمية، مما يؤكد على اعتمادها المتزايد على هذه النمط المشترك لتقاسم المخاطر. تقدم مؤسسات التأمين بشكل عام نسبة من الأصول والالتزامات التي تستحوذ عليها من ميزانيات الشركات إلى شركات إعادة التأمين، عادة في الخارج. وأظهرت معلومات مقدمة من المجلة المالية وتقارير الشركات أن الشركات أبرمت صفقات إعادة التأمين الممولة بقيمة ما لا يقل عن 6 مليار جنيه إسترليني، مقابل 1.9 مليار جنيه إسترليني في عام 2022. كانت المبادرة من قبل شركات التأمين الكبرى الرائدة في هذا المجال مثل Legal & Oneeral كشركة مدرجة في FTSE 100 التي أبرمت صفقات بقيمة 3.2 مليار جنيه، بينما قامت شركة Phoenix Group المدرجة بـ 1.2 مليار جنيه و Pension Insurance Corporation الخاصة بـ 1.3 مليار جنيه.
حذر البنك الإنجليزي من المخاطر الكبيرة المترتبة على القطاع نتيجة للزيادة في عدد الصفقات المبالغة بالتأمين، ويجري التشاور بشأن إجراءات أكثر صرامة. وبدأ المشرعون حول العالم في دراسة نوعية الاستثمارات التي يقوم شركات التأمين بتسليمها إلى شركات إعادة التأمين على الحياة، ودرس السيولة والمخاطر الأخرى التي تتخذها. كما أثار أمر مجالس التقاعد الإنذار حول التأثير المحتمل على فوائد المدخرين إذا فشلت هذه التصرفات، والتي يتوجب تقدم عليها من دون وجود إفصاح عام كبير. وأشار أحد أعضاء مجلس التقاعد إلى أن نقص الشفافية حول إجراءات التأمين قد يعني تسليم حكام الصندوق بمليارات الجنيهات من أصول الخطط الى شركات التأمين الذين تراكم التأمين المالي من حيث الهيكل المالي “الذي لا يفهمونه ولكن يقال له إنه ‘مدعوم بقوة'”.
حاول شارلي فنش، شريك في شركة الاستشارات التقاعدية LCP، الدفاع عن التمارين المدعمة بقوة، حيث أصبحت شائعة بين شركات التأمين لمساعدتهم في تحسين الأسعار التي يقدمونها للخطط. ردت الشركات على الممارسة بأنها آلية تقاسم المخاطر. قالا حيث تعمل مع لجنة ضمان سلامة حوكمة الشركات وتتفقد عن كثب مع العملاء والجهات التنظيمية حول استخدام التأمين. تصرح أن التأمين المدعم بقوة “جزء صغير” من كتابة التأمين التي تصل إلى 86 مليار جنيه إسترليني وأنها تعمل” مع لوحة مختارة من شركات إعادة التأمين وتتفاعل بنشاط مع العملاء ومراقبونا من قبل مفوض الشركة”.قال الرئيس التنفيذي لشركة Phoenix آندي بريغز للمجلة في نشرتها السنوية في مارس، أن المجموعة لديها “مجموعة واسعة من الشركات المتعاقدة” القوية ماليًا ولديها “ترتيبات ضمانية قوية في مكانها”. قال ديفيد ريتشاردسون ،الرئيس التنفيذي لشركة Just، التي قامت بالمزيد من صفقات هذا القبيل في العام الماضي. إنه” لا يختفي هذا المال”، ويتجه إلى حساب ضمان خاص يمتلك الشركة رهناً عليه.
رفضت شركة Aviva تقديم معلومات حول استخدامها لهذه الأداة معتبرة أنها “جزء صغير من محفظتها”. في حين رفضت PIC التعليق.
بجانب ذلك، أوضح مدير عام البنك الإنجليزي للتنظيم القوي ليزا ليمان في كلمة ألقتها الشهر الماضي أن دافع الصفقات المدعمة بالتأمين في بعض الأحيان يكون للاستثمار في الأصول التي قد لا تكون مؤهلة كمطابقة لالتزامات شركات التأمين في إطار القواعد البريطانية، وهذا يمكن أن يخلق “مخاطر وتوتر رأسمالي” في حالة دفع الشركة إلى استعادة أصولها والالتزامات من شركة إعادة التأمين.
