يختار رولا خلف، رئيسة تحرير صحيفة Financial Times، القصص المفضلة لديها في هذا النشرة الأسبوعية. وقال نير بار ديا، الرئيس التنفيذي الجديد للشركة الاستثمارية Bridgewater Associates، إنه قد قام بإعادة هيكلة صندوق التحوط بعد سنة واحدة فقط في السلطة، بهدف استعادة أداء الاستثمار وإنهاء فترة نجاح المؤسس راي داليو. بار ديا، الذي صعد إلى القمة في Bridgewater بعد أقل من عقد من الزمن، يريد الآن أن يجعله واضحًا: Bridgewater الآن بيد جيل جديد وانتهت فترة الانتقال التي استغرقت عقدًا من الزمان بعيدًا عن الرجل الذي بنى الشركة التي أصبحت عملاقًا بقيمة 160 مليار دولار.على الرغم من أن القليل معروف عن كيفية كسب Bridgewater للمال، يشتهر في وول ستريت بثقافته غير التقليدية، حيث خدمت إيمان داليو بـ”الشفافية الجذرية” كفلسفة توجيهية لها. يقبل بار ديا على أن مطاردة Bridgewater لما يسمونه “الحقيقة المطلقة” ليست مناسبة للجميع. يأمل بار ديا أن تقديم Bridgewater لـ”الحقيقة المطلقة” سيحقق أداء يفوق السوق لمستثمري صندوق التحوط.
كجزء من خطة لجعل الصندوق أكثر سطوة خلال تقلبات السوق الكبيرة، تعهد بار ديا بتصغير الصندوق الرئيسي من خلال وضع حد أقصى للأصول وإعادة الأموال للمستثمرين. تتقلص أصول Pure Alpha من 80 مليار دولار إلى بين 50 مليار و60 مليار دولار. يركز بار ديا على نوعين من الأمور لإعادة تنشيط الأداء. الأول هو الصناديق، بما في ذلك Pure Alpha وAll Weather، بينما يُشار إلى الثاني داخليًا باسم “حلول المحافظ”، حيث يعمل Bridgewater مع العملاء لابتكار استراتيجيات جديدة يمكن أن تحسن عوائدهم. وكجزء من المبادرة Bridgewater قامت بالعمل على صندوق ماكرو يستخدم الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك نماذج اللغة الكبيرة من شركات مثل OpenAI وAnthropic، لمساعدته في إجراء الاستثمارات. ووصف بار ديا الصندوق بأنه الأول من نوعه وقال إنه سيكون واحدًا من “أكبر الابتكارات التي قامت بها Bridgewater على مر السنين”.
مارس بار ديا، كبير القادة التنفيذيين الثلاثة في الشركة، الذي يقود المبادرة، وصفه بأنه “محاولة بالتأكيد” في هذه المرحلة. ولكن وصف بار ديا الصندوق بأنه الأول من نوعه وقال إنه سيكون واحدًا من “أكبر الابتكارات التي قامت بها Bridgewater على مر السنين”. ففي النهاية، يأمل بار ديا أن تتحقق التفوق في الأداء على السوق لمستثمري صندوق التحوط ويقول:” نحن نريد أن نكون الأفضل، ليس الأكبر”. في الختام، يعد بار ديا بأن يكون هناك تغييرات أساسية في طريقة عمل Bridgewater تحت قيادته.
