لقد قام قسم الحوسبة السحابية التابع لشركة أمازون بإيقاف طلبات تجميع أحدث “شريحة فائقة” من نفيديا بانتظار طرح نموذج جديد أكثر قوة، في حين يعاني المستثمرون من نقص في الطلب بين دورات منتجات شركة التصنيع الرائدة التي تبلغ قيمتها 2.3 تريليون دولار. كشفت شركة الرقائق الأمريكية، التي تقع في وادي السيليكون، عن جيل جديد من المعالجات يحمل اسم بلاكويل في مارس، بعد عام واحد فقط من بدء شحن جيله السابق هوبير للعملاء. وأشار الرئيس التنفيذي لنفيديا، جينسن هوانغ، إلى أن المنتجات الجديدة ستكون ضعف القوة لتدريب النماذج اللغوية الكبيرة، التي تعد التكنولوجيا وراء شات جي بي تي التابع لشركة أوبن إيه آي. أعلن موفد “فايننشيال تايمز” من أمازون ويب سيرفيس أنه قد قامت بـ “إعادة توجيه” طلباتها السابقة لشريحة نفيديا غريس هوبير الفائقة التي تم إطلاقها في أغسطس، واستبدالها بخليفتها غريس بلاكويل. وقالت الشركة إن الخطوة “لها معنى” نظرًا لأن “الفترة الزمنية بين غريس هوبير وغريس بلاكويل كانت صغيرة”.
المحللون يتوقعون أن تتضاعف مبيعات نفيديا في الربع الأخير من العام الماضي، نتيجة لاندفاع شركات التكنولوجيا الكبيرة لإنفاق ملايين الدولارات على تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي. الاحتياجات الناشئة لشرائح الذكاء الاصطناعي كانت تزداد ببطء منذ بداية عام 2024. وعلى الرغم من ارتفاع سعر أسهم نفيديا بمقدار تقريبي 1 في المئة في التداولات الأولية يوم الثلاثاء، فإن بعض المستثمرين بدؤوا يشككون في مدى استمرار النمو الاستثنائي الذي حققته الشركة. يشير المحللون في المجموعة إلى وجود “فجوة محتملة” في الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي بعد أن تلاشت الانتظارات الطويلة في العام الماضي. ويتوقع المحللون أن تبدأ عمليات إنتاج شرائح بلاكويل الجديدة على مدى هذا العام، ويتوقعون أن تتم التسليمات في الربع الرابع من العام .
في هذه الفترة، يواجه نفيديا تحديات في إدارة العرض والطلب بين ترقيات المنتجات، حيث شهدت تقلبات في الطلب على شرائح مناسبة لألعاب الفيديو وتعدين العملات المشفرة خلال جائحة كوفيد-19. وتقول مجموعة مورغان ستانلي، بأنها واثقة من أنه حتى وإن كان العرض من شرائح الجيل السابق من نفيديا متاحًا بشكل أكبر الآن، “فإننا في الوقت الحالي نرى عملاء جدد في مجال الحوسبة السحابية والشركات والحكومات تأخذ كل العرض المتاح من هوبر” .
وقد ارتفع سعر سهم نفيديا بالقرب من اضعافه منذ بداية العام بفضل الثقة التي يتمتع بها الاستثماريون في الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي، إلا أن الأسهم تعاني من صعوبة في إظهار ثبات ملحوظ منذ مؤتمر تكنولوجيا وحدة المعالجة الرسومية الخاص بنفيديا في مارس، حيث تم الكشف عن بلاكويل . نفيديا قد واجهت في الماضي صعوبة في إدارة العرض والطلب بسلاسة بين الترقيات في المنتجات. على الرغم من ذلك، تعتبر شرائح H100 جي بي يو التي تستند إلى هيكلية هوبر الخاصة بنفيديا من أكثر المطلوبات، إذ تمتلئ في سبتمبر عام 2022. وتسلق شريحة غريس هوبر الفائقة، والمعروفة أيضا برمز GH200، عدد من بطاقات H100 جي بي يو بالإضافة إلى بطاقة ذاكرة عالية السرعة واتصالات ووحدة معالجة مركزية. وتُعتبر بلاكويل،المنتج الأول الذي يستفيد من جيل بلاكويل. سواء نفيديا أو أمازون، فإنهما لم يؤكدا قيمة الطلب. ووفقا لتقديرات بنك HSBC، قد يصل سعر شريحة GB200 التي تتضمن شريحتي B100 إلى ما يصل إلى 70،000 دولار، مع سعر خادم بالكامل يحمل التكنولوجيا الجديدة يبلغ 3 ملايين دولار. ستظل أمازون وويب سيرفيس على استمرار في تقديم شرائح نفيديا الأخرى بما في ذلك H100 إلى عملائها في الحوسبة السحابية.
ومع ذلك، فمن المرجح أن تثير خطوة أمازون قلق المستثمرين الذين يشعرون بقلق بالفعل من أن شركات التكنولوجيا قد تؤجل عمليات الشراء بينما ينتظرون إطلاق بلاكويل . فطوال العام الماضي، تجاوز الطلب على شرائح H100 من نفيديا عروض العرض بشكل كبير عندما أثار إطلاق نموذج شات جي بي تي الابتكاري من أوبن إيه، اندفاعًا كبيرًا نحو استثمار في بنية التكنولوجيا الاصطناعية من قبل شركات الحوسبة السحابية وشركات الإنترنت والشركات الناشئة والمشترين الشركات. لكنه منذ بداية عام 2024، تم تقديم أوقات الانتظار الطويلة لتسليم الشرائح H100. وعلى الرغم من أن سهم نفيديا قد استقر ما يقرب من مضاعفته منذ بداية العام نتيجة لثقة المستثمرين في الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي، فإنه لا يزال يعاني من صعوبة في إظهار زيادة ثابتة منذ مؤتمر تكنولوجيا وحدة المعالجة الرسومية الخاص بنفيديا في مارس حيث تم الكشف عن بلاكويل. على الرغم من أن الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي في العقد الأخير من العام الماضي يدعم السهم، هناك قلق حول تأثير التدفقات المستقبلية من المنتجات الجديدة على قوة نمو الشركة. تتوقع هذه الشرائح الجديدة تسليمها في الربع الرابع من العام، ومن المرجح أن يفتح الطلب على هذه الشرائح الجديدة انطلاقة جديدة في سوق الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي.
