خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنقطة أساسية 50 يوم الأربعاء. ولكن التأخير في السياسة النقدية يعني أنه سوف يستغرق بعض الوقت قبل أن يشعر الناس بالارتياح. وسيستغرق بعض الوقت قبل أن تنخفض أسعار الرهن العقاري وقروض السيارات وبطاقات الائتمان.
لقد خفّض البنك المركزي للبلاد أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ أكثر من أربع سنوات. ولكن قد لا يشعر الأمريكيون بهذا الارتياح حتى الآن. في يوم الأربعاء، أعلنت اللجنة المفتوحة للسوق الفيدرالية خفضاً في أسعار الفائدة بنقطة أساسية 50، ليُنهي بذلك سنوات من مواجهة الوفرة التضخمية العدوانية من قبل الاحتياطي الفيدرالي حيث بدأت الولايات المتحدة في الخروج من الوباء. وتلي ذلك شهورًا من دعوات بعض الخبراء وأعضاء الكونغرس الديمقراطي للبنك المركزي الفيدرالي بخفض الفائدة لإعطاء الأمريكيين الارتياح، وأخيرًا تلبية ندائهم. على الرغم من أن الخفض يشير إلى أخبار جيدة للأمريكيين – حيث يعكس ثقة الفيدرالي بأن الأسعار تعود إلى المعدلات الطبيعية – سيستغرق وقتًا لكي يشعر المستهلكون بأثر خفض الفائدة. يرجع ذلك إلى وجود تأخير في السياسة النقدية، مما يعني أنه قد يستغرق عدة أشهر حتى يتجسد الخفض في أسعار الفائدة للمستهلكين.
قد يكون أحد المجالات الرئيسية التي قد يواجه فيها المستهلكون التأخير هي بطاقات الائتمان. فأسعار الفائدة على بطاقات الائتمان في أعلى مستوياتها تاريخيًا – حيث وجدت هيئة حماية المستهلك في تقرير أخير أن النسبة السنوية المتوسطة على بطاقات الائتمان ارتفعت إلى 22.8% في عام 2023، تقريبًا مضاعفة خلال العقد الماضي. وقالت ميشيل رانيري، نائبة الرئيس ورئيس بحوث الولايات المتحدة في TransUnion لـ BI أنه “سيستغرق بعض الوقت لكي يدرك المستهلكون فوائد القصور”. وأضافت: “يجب على المستهلك الذي يحمل رصيدًا دفع الرصيد الذي لديه بسعر أعلى قبل أن ينطبق السعر المنخفض على رصيده”، وهذا يعني أن المستهلكين الذين يملكون ديون ببطاقات الائتمان سيظلون يواجهون أسعارًا مرتفعة على الرغم من خفض الفيد. ومع ذلك، قال هامريك إنه في غضون يوم من تخفيضات الفيد، من المحتمل أن تعدل البنوك معدلات التسهيل الأساسية الخاصة بها، ومما سيلاحظ في أسعار بطاقات الائتمان “على الفور”.
يلتئم خفض أسعار الفيدرالي بالطريقة غير المباشرة التي يؤثر بها على الرهن العقاري، والتي يعتمد بشكل عام على أسعار فائدة أخرى ترتبط ضعيفًا بمعدلات الفائدة الفيدرالية. لن يشعر أصحاب القروض الثابتة بتأثير قرار الفيدرالي ما لم يعدلوا سعر الفائدة في عقد آخر أو يشتروا منزلا جديداً. الحالة مشابهة بالنسبة لأولئك الذين لديهم قرض سيارة ثابت. وعند المشاريع التجارية، سيكون لخفض الأسعار تأثير إيجابي على عملياتها، مما يجعل من الأرخص الحصول على قروض. ومع ذلك، فإنهم لن يكونوا معفين من الفجوة – من المحتمل أن يستغرق العديد من خفضات الفيدرالي قبل أن يتمكن الشركات من تسريع توظيفها واستثماراتها بشكل كبير، حيث لن تكون قطعة واحدة كافية بالنسبة لهم لجعل تلك التغييرات في خططهم التجارية. سيتأثر أيضًا معدلات الادخار بقرار خفض أسعار الفيد.
“ستظل البروائد مكافأة للباحثين عن أفضل الأسعار، حتى مع تراجع العائد عن ذروته”، قال هامريك. وأضاف: “مرتفع العائدات المتواضعة نسبيًا ليس له أهمية مقارنة بقرار حفظ نفسه”. وقالت إليزابيث رينتر، كبيرة الاقتصاديين في NerdWallet، في بيان أن الناس سيرون “تأثيرات على معدلات الفائدة التي تدفعها البنوك على حسابات التوفير وشهادات الودائع”. ولكنها أضافت، “هذه الخفضيات تعمل ضد المستهلك”. لا يزال غير واضح حتى الآن كم مرة وكم سيخفض الفيدرالي الأسعار مع اقتراب نهاية العام. ومع ذلك، سيستغرق وقتًا استدراكيًا ليرى الأمريكيون تكاليف الاقتراض تصبح أرخص، وقد يكون من المفيد لهم أن يأخذوا ذلك بعين الاعتبار قبل اتخاذ قرارات مالية كبيرة. “أنصح الناس بإجراء الحسابات بدلاً من أخذ الإشارة كضوء مرور والآن حان الوقت للذهاب”، قال هامريك.
