سيكون هذا الأسبوع كبيرًا بالنسبة للسوق المالي مع إطلاق غزير للبيانات الاقتصادية. من المتوقع أن يتابع المستثمرون بعناية مؤتمر الفدرالي، وتقرير الوظائف لشهر أبريل، والأرباح الفصلية. هنا خمسة أحداث رئيسية للتركيز عليها هذا الأسبوع، وفقًا لمدير استثمارات Raymond James.
سيكون هذا الأسبوع ضخمًا بالنسبة لسوق الأسهم حيث يستعد المستثمرون لتدفق بيانات اقتصادية ونتائج أرباح الشركات. ركز مدير استثمارات Raymond James، لاري آدم، على أفضل خمسة أشياء يجب مراقبتها هذا الأسبوع التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على أسعار الأسهم. من الأرباح الفصلية إلى تقرير الوظائف لشهر أبريل، ها هي ما يجب مراقبته خلال الأيام الخمسة المقبلة، وفقًا لآدم.
من المتوقع بشدة أن يبرز رئيس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، خلال مؤتمر صحفي في الساعة 2:30 مساءً يوم الأربعاء كجزء من اجتماع الفيدرالي لشهر مايو. على الرغم من أنه من المتوقع عمومًا أن يحافظ الفدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير، يمكن أن يقدم باول تلميحات بشأن ما إذا كان صقرياً أو حمامياً فيما يتعلق بخفض أسعار الفائدة مستقبلاً. يعتبر سلسلة من تقارير التضخم التي تجاوزت التوقعات سببًا لتوتر الفدرالي بشأن عمليات خفض أسعار الفائدة المحتملة، وبدأ المستثمرون في التوتر. وقال آدم: ” من المحتمل أن يلتزم باول بسيناريو ‘اعتماد البيانات’، مؤكدًا أن الأسعار ربما تكون عند ذروتها، لكن قد تحتاج إلى ظل صارم لفترة أطول قليلاً. ومع ذلك، سيحتاج باول إلى التصدي للأسئلة بشأن تباطؤ النمو / ارتفاع التضخم المُشير إليها في تقرير الناتج الإجمالي لهذا الأسبوع وسؤال ما إذا كانت الخفض الثلاثي للأسعار المدونة في خريطة النقاط لشهر مارس لا تزال ذات صلة”. قد يقدم باول أيضًا مزيدًا من التفاصيل حول خطط تخفيض عجز التوازن في الفدرالي، والتي قد تؤثر على أسعار الأسهم.
من المتوقع أن تعلن وزارة الخزانة احتياجات الاقتراض للربع المقبل يوم الاثنين، بالإضافة إلى تفاصيل توزيع الإصدار بين أذونات الخزانة والسندات. أدى ارتفاع الإيرادات الضريبية هذا العام إلى توافر حساب الخزانة “مليار دولار”، مما يشير إلى الحاجة الأقل لوزارة الخزانة لإصدار فيض من السندات الجديدة هذا الربع، والذي سيستقبله السوق بفرح. وأوضح آدم: ” الجانب الجيد: استمرار رغبة المستثمرين في الاستثمار في الأذونات الخزانة. الجانب السيئ: العرض الصافي للخزانة لتمويل العجز الحالي البالغ نحو 2 تريليون دولار يترك الكثير للاستيعاب من قبل السوق”.
هل ستسلم نمو الأرباح للمحافظة على استمرار الارتفاع؟ هذا هو أحد أكثر الأسابيع انشغالاً بإصدار الأرباح، حيث من المقرر أن تقوم نحو 170 شركة من شركات S&P 500 بالإفصاح عن نتائجها للربع الأول من هذا الأسبوع. وتشمل أكبر الشركات تقارير أعمالها على الثلاثاء شركة أمازون ويوم الخميس شركة أبل. حتى الآن، تتقدم نتائج أرباح S&P 500 بنسبة تراوح حوالى 1.6% عن العام الماضي، معظم هذا الارتفاع بدافع من الشركات التكنولوجية ذات القيمة السوقية الكبيرة. سيكون المستثمرون مهتمين بتوجيهات الرؤساء التنفيذيين للشركات مع تحول الاهتمام إلى باقي العام. وقال آدم: ” بينما تتداول التقييمات بالقرب من النهاية العليا من نطاقها خلال 20 عامًا، ستحتاج الأرباح إلى أن تكون الحافز الذي يدفع السوق للمزيد من الأرتفاع عن المستويات الحالية”.
هل تتحسن أنشطة التصنيع والخدمات؟ أظهر إصدار بيانات ISM للتصنيع الشهر الماضي قفزة مفاجئة إلى مجال التوسع للمرة الأولى منذ اكتوبر 2022. ستصدر البيانات الجديدة من المؤشر يوم الأربعاء، ومن المتوقع أن يستمر التوسع في شهره الثاني. وفي الوقت نفسه، سيتم الإفصاح عن بيانات ISM للخدمات يوم الجمعة، ومن المتوقع أن تظهر استمرار التوسع للشهر الـ15 على التوالي. قال آدم: ” هذا مهم، حيث يشكل قطاع الخدمات جزءًا أكبر من الاقتصاد بالمقارنة مع التصنيع. في المجمل، تعكس هذه الأرقام اقتصادًا في توسع، على الرغم من وتيرة أقل لهذا النمو”.
هل ستستمر متانة سوق العمل؟ يجب أن يكون تقرير الوظائف لشهر أبريل الذي من المقرر أن يصدر يوم الجمعة من دقة المستثمرين. التوقعات الوسيطة للاقتصاديين هي إضافة 250،000 وظيفة إلى الاقتصاد. وإذا بقي معدل البطالة دون نسبة 4%، سيكون يساوي السجل الثاني من حيث عدد الأشهر المتتالية الأقل من نسبة 4% في السجل. ولكن هناك علامات على تباطؤ سوق العمل. وقال آدم: ” المجالات الفرعية للتوظيف ضمن قراءات ISM للتصنيع والخدمات على حد سواء في منطقة الانكماش، وعدد فرص العمل قريب من أدنى مستوى منذ مارس 2021. سيوفر تقرير الوظائف تحديثًا حول قوة سوق العمل”.
