موسم الأرباح قادم بسرعة، ويجب على المستثمرين أن يكونوا يقظين أثناء تقديم الشركات نتائج الربع الثالث. ستبدأ PepsiCo هذا الثلاثاء بسلسلة التقارير، تليها أرباح البنوك الكبرى JPMorgan وWells Fargo يوم الجمعة.مع ارتفاع مؤشر S&P 500 بنسبة 5٪ في الربع الثالث وتداوله قرب أعلى مستوياته على الإطلاق، لديها الشركات الكثير لإثباته. وفقًا للبيانات من FactSet، يتوقع محللو Wall Street أن يشهد S&P 500 نموًا للأرباح بنسبة 4.6٪ عن العام الماضي، مما سيمثل الربع الخامس على التوالي للنمو. تقدير الأرباح لكل سهم لجميع الشركات ضمن S&P 500 هو 60.82 دولار في الربع الثالث، وفقًا لـ FactSet.على الرغم من الأرقام الفعلية للأرباح، سيكون المستثمرون يراقبون مواضيع رئيسية أخرى أثناء تقديم توجيهات الشركات خلال الندوات التي تعقد لتقديم النتائج. وفيما يلي الأمور الكبيرة التي سيكون سوق وول ستريت يراقبها. اعتماد الذكاء الاصطناعييوجد هناك مخاوف متزايدة من أن الاستثمارات الضخمة التي تجري في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لن تدفع بالأرباح والأرباح إلى أعلى. “هناك ما يشبه لغز السجين في السوق الآن، والشركات تشعر أنها مضطرة للاستثمار في تقنية الذكاء الاصطناعي بدون توفير إيرادات”، قال الرئيس التنفيذي لشركة Gabelli Funds، جون بلتون، لـ Business Insider.إذا أشارت شركات التكنولوجيا إلى أنها قاصرة الإنفاق على الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي، فقد يؤدي ذلك إلى تفكك كبير للانفلات الحالي في قطاع التكنولوجيا، لذا سيبحث المستثمرون عن دلائل حول كيفية تقدم الشركات في تحقيق العوائد المالية من استثماراتها في الذكاء الاصطناعي.توجد أيضًا مسألة للقطاعات الأخرى غير التكنولوجية التي قد يكون للذكاء الاصطناعي تأثير عليها. “أحد الدافعين الرئيسيين للنمو المستقبلي سيعتمد على كيفية توسع تطبيقات الذكاء الاصطناعي في قطاعات أخرى مثل الرعاية الصحية، الصناعات والدفاع، والفضاء. وهذه القطاعات هي الأكثر احتمالية لتعويض هذه التكنولوجيا الحاسمة بعد شركات تصنيع الشرائح ومراكز البيانات”، قال ديكسون.الصحة الاستهلاكيةبعد تحديث قلق من العملاق المالية Ally Financial في سبتمبر ومخاوف من تباطؤ الإنفاق مع استنزاف توفير الجائحة، سيكون المستثمرون مركزيا على قوة المستهلك. “سيكون من المهم أن نبقي عيننا على ما تقوله البنوك حول التأخر في الائتمان وجودة القروض، جنبًا إلى جنب مع الشركات المتوجهة للتجزئة وما يراهونه في سلوك الإنفاق للمستهلكين. تظهر البيانات المتعلقة بالناتج المحلي الإجمالي اتجاهات قوية هنا ولكن ستكون الآراء الأكثر دقة وتفصيلية في التركيز،” قال ديكسون.أبدى هينلين تشجيعه على استمرار نمو الإنفاق من جانب المستهلكين حيث أن تأخير دفع الفواتير ببطاقات الائتمان “داخل مستويات طبيعية” وموسم التسوق العطلة قريب. ولكن هناك بعض علامات التحذير. “على الرغم من استمرار السفر، يبدو أن إجمالي الإنفاق على التجارب قد توقف مع المستهلكين بتوجيه الإنفاق إلى قطاعات أخرى أو توجيهه نحو التعدد. بالإضافة إلى ذلك، تبدو الفئات المنخفضة الدخل بالإضافة إلى أنواع من إجهاد مالي وتباطؤ إجمالي للإنفاق”، قال هينلين.يجب أن تقدم توجيهات الأرباح من البنوك وشركات التجزئة والشركات الاستهلاكية التي تقدم الآراء التفصيلية التي ستساعد المستثمرين في تقييم ما يمكن توقعه من المستهلكين خلال نهاية العام وعام 2025. تأثير الفائدة المنخفضة بعد أن قدمت الاحتياطي الفيدرالي أول خفض لفائدة الفائدة في الدورة في نهاية الربع السابق، يريد المستثمرون أن يرى ما إذا كانت تكاليف رأس المال المنخفضة قد تسربت إلى نتائج الشركات و/أو توجيهاتها. سيكون التركيز على القطاعات الحساسة للفائدة، مثل البنوك والمرافق، وكذلك الشركات ذات الحجم الصغير التي تميل إلى تحمل المزيد من الديون، وفقًا لديكسون. “سيكون من المهم رؤية كيف ستستجيب الشركات من حجم المتوسط والصغير لانخفاض المعدلات التي شهدناها خلال الربع الثالث. كانت هذه الشركات قد تأذت كثيرًا نسبيًا لذا إذا ناقشوا انخفاضًا كبيرًا في ضغوط خدمة الديون فستكون ذلك مشجعًا لخروج واسع في تلك الأسماء الصغيرة وسوقية الحجم”، قال ديكسون.تؤثر الفائدة المنخفضة أيضًا بشكل كبير على سوق الإسكان، ويمكن أن تقدم شركات البناء إرشادات جيدة حول ما يرونه في تلك السوق. “المعدلات المنخفضة للاقتراض تعيد الحياة إلى السوق العقارية، التي تظهر بالدليل من خلال زيادة في طلبات التمويل الأسبوعية بنسبة تقارب 50٪ منذ نهاية يوليو، إلى أعلى نقطة منذ منتصف عام 2022″، قال هينلين. وأضاف:”يجب أن تدفع معدلات الرواج العقاري أعلى الطلب على الإسكان، وإحضار جعل المزيد من الأسهم إلى السوق، وتقديم دفعة طفيفة لمبيعات المنازل وإنفاق المستهلكين المتعلق بالمنازل.”
