يعود تقرير أداء البورصة الحديث إلى عام 1926. تحمل بيانات السوق المالية في هذه المقالة تسمية “S&P 500″، على الرغم من أن مؤشر S&P 500 لم يكن موجودًا كمؤشر في عام 1926. ومع ذلك، كانت شركة Standard and Poor’s في العمل في تلك الفترة، وقام الباحثون بإنشاء سلسلة بيانات متسقة تبدأ في ذلك الوقت.
كما تتوفر بيانات تعود إلى عام 1926 لسندات حكومية أمريكية بأجال مستحقة لمدة 20 عامًا. وعلى الرغم من أن هذه الأجال أطول مما قد نفضل، إلا أننا نستطيع استخدام البيانات التي لدينا. لنلقي نظرة على عوائد الأسهم والسندات منذ عام 1934 لنرى أي أنماط تظهر.
سنستخدم هذه المعلومات ونبدأ تحليلنا في عام 1934، يغطي الـ 90 عامًا من البيانات الشهرية من عام 1934 إلى عام 2023.
مصلحتنا الأساسية هي أداء الاستثمار في الأسهم والسندات. نحن نرغب في معرفة ما عادت تربحه الأسهم والسندات منذ عام 1934، ومدى استقرار تلك العوائد.
لماذا نريد أن نعرف ذلك؟ يمكن لدراسة زيجات وهبوطات الأسواق المالية في الماضي مساعدتنا على فهم ما قد نتوقعه في الأسواق المستقبلية، خاصة فيما يتعلق بتقلبات العوائد.
يتم حساب العائد المتوسط بعدة طرق. إحدى هذه الطرق هي الوسيط الحسابي. ما علينا سوا الجمع بين جميع العوائد الشهرية أو الربع سنوية أو السنوية وقسمتها على عدد الأشهر أو الربع السنوات أو السنوات.
تبدأ الجدول الذي يلي تصور العوائد الفعلية والمتوسط الهندسي (حوالي -5%) على مدى ثلاث سنوات:
يظل $100 يصبح $85.80 بعد ثلاث سنوات باستخدام الأرقام المتوسطة الهندسية الأكثر دقة.
نجد أن العائد المتوسط يزداد كلما طالت المدة الزمنية، لأن الاستثمارات تمتلك المزيد من الوقت للنمو، وعوائد الأسهم القياسية تفوق بشكل يقارب ضعف عوائد السندات في المتوسط.
