الأسهم ذات القوة الصغيرة معروضة للبيع. يمكننا شراء أسماء محددة مقابل 8.8 مرات الأرباح و83٪ من قيمة الكتاب.
نادراً ما تباع الأسهم ذات القيمة الكبيرة بسعر رخيص. هذا هو المشكلة مع الشعبية! لهذا السبب نحن ننظر إلى الأسهم الصغيرة لكننا نفكر بشكل كبير، نستهدف عوائد تتراوح بين 7.3٪ و13.8٪.
(تلك الأرباح ليس بها أخطاء طباعة. جمال كوننا مستثمرين فرديين سريعي البديهة يعني أننا يمكننا الصيد في هذه البرك الصغيرة ولكن المربحة بشكل محتمل)
الآن لا تكون الأسهم الصغيرة دائمًا بهذه الرخص. تقليدياً، تتداول الشركات الصغيرة بعلاوة مقابل نظرائها من الشركات الكبيرة نظرًا لإمكانات النمو الكبيرة التي تمتلكها. ولكن اليوم، تعتبر الأسهم الصغيرة أقل تكلفة بالمقارنة مع كل معيار تقييم.
تكلفة رخيصة لسبب؟ دعونا نستكشف خمسة منهم الذين يقدمون عوائد تتوسط 10.7٪.
يعتبر بوكل (BKE) من تجار التجزئة للملابس والإكسسوارات وأحذية الأعلى متوسطًا إلى أعلى عبر أكثر من 440 متجرًا في 42 ولاية. كسهم، فإنه غريب تمامًا. إذ إنه يحقق أكثر من ثلاثة أضعاف خلال خمس سنوات. وهو سهم في مجال الموضة بنفس معدل التقلب المنخفض.
على الرغم من أن الكثير من تجار التجزئة تم تعطيلهم بشكل دائم بسبب كوفيد، إلا أن بوكل كان ناجماً عن مدفع. لقد استمتعت الشركة بانفجار في الأرباح أرسل الأسهم إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق قرب بداية عام 2024.
البند الأخير وهو RAW Value Trust (RVT)، كما يشير الاسم، ليس سهمًا واحدًا بل هو صندوق نهاية مغلق. ولكن بقيمة أقل من 2 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة، إنه لا يزال يندرج ضمن فئة الشركات الصغيرة. ويحمل الأسهم الصغيرة أيضًا.
يستثمر RVT في الأسهم الصغيرة، ولكن من خلال عدسة القيمة، ويشتري حصص من الشركات الصغيرة التي تتداول “بما يعتقد رويس أنه قيم مجذرة”. حاليًا، هذا يعني الصناعات والخدمات المالية، وبطريقة مفاجئة، التكنولوجيا.
على العكس من صناديق التحوط المتبادلة وصناديق المؤشرات النقدية المتداولة، نادرًا ما تتداول شركات الاستثمار في السوق المغلقة بسعر قيمتها الأصلية الصافية- في حالة RVT، الصندوق دائمًا ما تتداول بخصم يتجاوز العشرينية. حتى الآن، إنها فعليًا للبيع، حيث أن خصم 13٪ إلى NAV أكثر حدة مما كانت عليه خصمها السنوي لمدة خمس سنوات 10٪.
هذه صفقة كبيرة على صندوق قد ضرب مؤشرها (راسل 2000) على المدى الطويل- بينما يوفر عائد ضئيل بنسبة 7٪ بالإضافة إلى محفظة الأسهم الصغيرة! عليك أن تكون على علم بأنه، مقارنة باستراتيجيات القيمة للأسهم الصغيرة، التي تتوافق أكثر مع ما يهدف له RVT، فقد قدمت ثمارًا مختلطة.
