تتوقع شركة ماكدونالدز أن تعلن عن نتائجها المالية للربع الأول من العام يوم الثلاثاء 30 أبريل. من المتوقع أن يصعد سهم MCD مع تجاوز الإيرادات والأرباح توقعاتها في نتائج الربع الأول. تمثل ضعف جميع العملات الرئيسية مقابل الدولار الأمريكي عقبة كبيرة لماكدونالدز في العام المالي 2023، إلا أن زيادة أسعار القائمة تمكنت من تعويض هذه العقبة. خلال جائحة كورونا، قامت الشركة بتجميع احتياطيات نقدية للتأهب للركود، حيث ارتفعت النقدية من 898 مليون دولار في عام 2019 إلى 4.7 مليار دولار في عام 2021. كما استثمرت الشركة الكثير من هذه النقدية في خدمات الإيصال السريع والتوصيل وتمكنت من تحقيق نمو وصل إلى 4.6 مليار دولار بنهاية عام 2023.
تتوقع ماكدونالدز في عام 2024 أن تسهم التوسع الصافي لوحدات المطاعم بنسبة تقارب 2% في إجمالي مبيعات النظام، وأن تكون الهامش التشغيلي ضمن نطاق منتصف إلى عالي في نسبة 40%. من المتوقع أن تكون الإنفاقات الرأسمالية بين 2.5 مليار و 2.7 مليار دولار، حيث سيتم استخدام أكثر من نصفها لتمويل توسع المطاعم سواء داخليا أو دوليا. من المتوقع أن تكون نسبة تحويل التدفقات النقدية الحرة نحو 90% بنهاية عام 2024. في هذا العام، تخطط الشركة لافتتاح أكثر من 2100 مطعم جديد حول العالم، مما سيسهم في نمو وحدات جديدة بنسبة تقارب 4%. وعلى المدى الطويل، تستهدف ماكدونالدز التوسع لتصل إلى 50 ألف مطعم بنهاية عام 2027.
تمكن سهم MCD من تحقيق مكاسب قوية بنسبة 30% من مستويات 215 دولار في بداية يناير 2021 إلى حوالي 277 دولار الآن، مقابل زيادة بنسبة تقارب 35% لمؤشر S&P 500 خلال هذه الفترة التي تبلغ حوالي 3 أعوام. ومع ذلك، لم تكن الزيادة في سهم MCD مستقرةً على الإطلاق. كانت عوائد السهم 25% في عام 2021، و-2% في عام 2022، و 13% في عام 2023. وعلى النقيض، كانت عوائد S&P 500 27% في عام 2021، و-19% في عام 2022، و 24% في عام 2023 – مما يدل على أن MCD قد أدى دون أداء S&P في عامي 2021 و 2023.
على الرغم من أن التغلب بشكل مستمر على S&P 500 – في الأوقات الجيدة والسيئة – كان صعبا على مدى السنوات الأخيرة بالنسبة للأسهم الفردية، إلى العمالقة في قطاع الاستهلاك التحوطي بما في ذلك AMZN، TSLA، و TM، وحتى للنجوم الكبار GOOG، MSFT، و AAPL. على النقيض، حقق محفظة Trefis High Quality (HQ) مع مجموعة من 30 سهما تفوق على S&P 500 في كل عام على مدى نفس الفترة. لماذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل بأقل من المخاطر بالمقارنة مع مؤشر السوق؛ أقل من رحلة القطارة كما يظهر ذلك في مؤشرات أداء محفظة HQ. ونظرًا للبيئة الماكرواقتصادية غير المؤكدة حاليًا مع ارتفاع أسعار النفط والفائدة المرتفعة، هل تواجه MCD وضعًا مماثلاً كما فعلت في عامي 2021 و 2023 وتحقق أداء دون الأداء القوي الذي تتوقعه?
