تعمل أعضاء الكونغرس في نيويورك على محاولة جديدة لتقييد الدعاوى القضائية التي يقوم بها “صناديق الجوار” ضد حكومات تتخلف عن سداد ديونها، وتقليل المبالغ التي يمكن للمستثمرين استردادها من خلال المحاكم في حالة تخلف البلدان الناشئة عن سداد سنداتها. تقدمت مشروع قانون في ألباني يوم الاثنين الذي يهدف إلى منع بعض المستثمرين من شراء السندات السيادية المنخفضة الثمن ومن ثم الفوز بمبالغ كبيرة عبر المحاكم. القانون يستلهم جزئيًا من معركة الأرجنتين الطويلة في المحاكم النيويوركية ضد إليوت مانجمنت.
هذا القانون الجديد من شأنه السماح صراحة للمحاكم بالنظر في تاريخ وسلوك الدائنين الذين قاموا بشراء المطالب لرفع دعاوى، ويقترح أيضًا خفض الأسعار على مدفوعات سندات السيادي بعد التخلف من 9 في المائة إلى السعر الحالي لأذونات الخزينة الأمريكية لمدة عام واحد الذي يبلغ حالياً حوالي 5 في المائة. يدعم جاي شامباو، نائب وزير الخزانة الأمريكي للشؤون الدولية، مثل هذا التحول كجزء من ما وصفه بـ “التحديثات الضيقة والمستهدفة التي تتجنب اضطراب الأسواق”.
مشروع القانون الجديد يتمتع بدعم واسع من قبل جهات داعمة ومستثمرين يرون أنه يعد خطوة إيجابية نحو تقييد المستثمرين الذين يرفضون المفاوضات لاعادة هيكلة الديون، على عكس القانون الذي تم تقديمه في مارس. هذا قانون الشامباو الذي يتضمن تغييرات واسعة على عمليات اعادة الديون. النائبة ليز كروجر وعضو الجمعية جيسيكا غونزاليس-روخاس، قالا في بيان “ان هذه صناديق الاستثمار قد حققت مليارات من الأرباح مع ترك الدول بديون لا يمكن التغلب عليها واقتصاد مضطرب، ومن خلال تغيير القانون يمكن لنيويورك تغيير القواعد التي يلعبها هؤلاء الصناديق”.
هذا القانون الجديد هو جزء من سلسلة من الجهود لإعادة صياغة القوانين في نيويورك المتعلقة بالديون السيادية. لقد تم تقديم ثلاثة مشاريع قوانين العام الماضي ولم يتم التصويت عليها أخيرًا، وقوانين رفض محاولة احياء اثنين منها في مارس بعنف من جانب مستثمري وول ستريت الذين قالوا إن القانون المقترح سيكون له تأثير تبريد على الأسواق. يرى الكثيرون أن القانون الجديد يمثل نهجًا أكثر طيبة ومستهدفة لتقييد المستثمرين القليلات الطلبات الذين يرفضون المفاوضات.
تقدم عضو الكونغرس بمشروع “قانون استقرار الديون السيادية” يتضمن إذن تأسيس مراقب مستقل للإشراف على محادثات اعادة التمويل. قد اثار هذا المشروع ردود فعل غاضبة من وول ستريت بسبب عدم ملائمته للعمل. يقول دعاة القانون والمستثمرون إن قانون الشامباو لديه فرصة أفضل للمرور لأنه يسعى للتفريق بين بعض الدائنين والمستثمرين التقليديين الذين يشاركون في محادثات إعادة الهيكلة. المدير الحملات لـ “نيويورك كوميونيتيز فور تشينج” الذي يدعم القانون الجديد يقول “لقد مررنا من خلال سلسلة من المشاورات مع القطاع الرسمي والمجتمع الاستثماري، وهذا يستهدف المتحاولين فقط المحترفين وليس المستثمرين التقليديين”.
المستثمرون النظاميون قالوا ان النقطة الأكثر وعدا في القانون المنقح هي خط بهدف ألا يطبق على المستثمرين المتعاونين التقليديين الذين قد يقررون بنادرة مقاضاة الحكومات السيادية. مؤلف الكتاب غريغوري ماكوف يقول ان القانون المعدل “يتبنى نهجاً دقيقاً ومحدداً يجمع بين بند شمبيرت المحدد بقوة وخفض الفائدة إلى معدلات الفدرالية الناسبة. السوق العام يجب ألا تتأثر بينما سيزيد بشكل كبير من خطر جعل العمل برفع القضايا ضد الدول”.
