الأرباح الخاصة تمر تحت رادار وول ستريت دون أن تلاحظها العديد من المواقع الرئيسية. هذا مناسب للمستثمرين المستقلين الذين يبحثون عن الدخل. هذه العوائد لا تُحتسب بشكل رسمي من قبل معظم المواقع الرئيسية، وهذا يمكن أن يكون خطأ محاسبي كبير لصالحنا لأن هذه الأرباح الخاصة يمكن أن تكون فعلاً مهمة. اليوم سنناقش خمس دفعات خاصة تصل إلى 16%.
معظم المواقع لن تبلغ عن نسبة 16% بالطبع. لأي سبب من الأسباب، لا يمكنهم ببساطة حساب الدفعات الخاصة. الأرباح الخاصة تُعتبر من النوعية التي يقال أنها دفعات مرة واحدة. لذا، تفترض المواقع العادية أنها لن تحدث مرة أخرى، وبالتالي لا تُحتسب في حسابات الدخل السنوي.
هناك أكثر من نوع من الأرباح الخاصة. بالتأكيد، بعضها دفعات مرة واحدة. ولكن هناك شركات أخرى تفضل دفعها سنة بعد سنة. فمثلاً، أعلنت شركة HSBC Holdings عن دفعة خاصة قيمتها 21 سنتاً للسهم، وهذه الدفعة الخاصة ترتبط ببيع HSBC Bank Canada للبنك الملكي الكندي.
وفيديند هذه الدفعة الخاصة بقيمة 4.9 مليار دولار. ومع أن قيمتها تعتبر صغيرة بالنسبة للعائد السنوي، إلا أنها تعتبر نقودا إضافية للمساهمين غير المتوقعة. بعض الشركات تعتمد على برامج أرباح خاصة تسمح لها بتقديم مستوى قابل للصيانة من الأرباح العادية، ثم تكمل الدفعات باستمرار عبر دفعات خاصة حسبما تسمح به أرباحها.
دلاردز، ووطنية برسيتو، وهافرتي فرنتشر، وسي في آر إينيرجي، وبلاك روك تي سي بي هي بعض من الشركات التي تدفع أرباحًا خاصة بعوائد تصل إلى 16%. تقدم هذه الشركات نماذج مختلفة للأرباح الخاصة مما يتيح للمستثمرين الذين يبحثون عن الدخل إمكانية اكتشاف عوائد عالية لم تلاحظها المواقع الرئيسية. وباعتبارها أرباح خاصة، يمكن أن يكون من الصعب تحديد مدى استدامتها على المدى الطويل.
إن الانقسام العادي السنوي لدلاردز، والذي يبلغ حوالي 4.4% من العائد السنوي، يجعلها تبدو أفضل بكثير من متوسط السوق. وعلى الرغم من أن العائد الخاص بها يبدو غير معنوي، إلا أن دلاردز أيضًا توزع الثروة بشكل كبير من خلال شراء أسهمه بشكل مستمر، وتبدأ أيضًا في تقديم أرباح خاصة ضخمة. يجب أن يكون الاستثمار في دلاردز بناءً على الإستراتيجية الشخصية للمستثمر ودون اعتماد مطلق على الدخل الذي قد تحققه.
مع توجه هافرتي فرنتشر في التحول من خسائر في الدخل إلى أرباح، يشهد المستثمرون تحسنًا في العائد. ومع الأرباح الخاصة، يقدم هافرتي فرنتشر تقريبًا 8% من العائد بأسعارها الحالية. يتطلع المستثمرون إلى معرفة مدى استمرارية هذا النمو في المستقبل.
من جهتها، تواصل سي في آر إينيرجي توزيع الدفعات الخاصة بشكل مستقر ومنتظم من خلال برنامجها. وبالرغم من أن الأرباح العادية قد تكون متقلبة بسبب طبيعتها الدورية، فإن الأرباح الخاصة التي تبلغ أكثر من 15% تساهم في جعل المخاطرة معقولة والربحية في الطريق الصحيح.
استثمار بلاك روك تي سي بي هي استثمار منطقي ذو أرباح له كل من جانبه الإيجابي والسلبي. بمعدل العائد الحالي، فهي تعتبر استثمار جذابا، ولكن فإن الوضع مازال يبقى قابلاً للتغيير بسبب سياسة التوزيع الاستثنائية التي قد تتأثر بالظروف السياسية والاقتصادية في المستقبل. بالتالي، الاستثمار في هذه الشركات يتطلب دراسة دقيقة واستعدادا للمخاطر المحتملة.
