سجلت أسهم شركة Sunrun (NASDAQ: RUN) للطاقة الشمسية وتخزين البطاريات ارتفاعًا بنسبة تزيد عن 25٪ خلال شهر واحد. يمكن تقديم هذا الارتفاع إلى ارتفاع أسهم الطاقة الشمسية بشكل عام، خاصة تلك التي قد تستفيد من الزيادة في الطلب على الطاقة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، تخدم Sunrun السوق السكنية، حيث أن ارتفاع أسعار الفائدة جعل تمويل تركيب الألواح الشمسية أكثر تكلفة، مما تسبب في تراجع معدل نمو المبيعات بشكل ملحوظ في الآونة الأخيرة.
يعاني RUN من أداء ضعيف مقارنة بالسوق العام خلال السنوات الثلاث الماضية، حيث سجلت عائدات سلبية بنسبة -51٪ في عام 2021، -30٪ في عام 2022، و -18٪ في عام 2023. بالمقارنة، كانت عوائد S&P 500 27٪ في عام 2021، -19٪ في عام 2022، و 24٪ في عام 2023. وهذا يشير إلى أن RUN قد أدى بشكل ضعيف مقارنة بالسوق خلال السنوات المذكورة.
يعاني العديد من الأسهم الفردية من الصناعات الأساسية من صعوبة تفوق S&P 500 في السنوات الأخيرة، بالإضافة إلى الشركات الكبيرة مثل GE وCAT وUNP، وحتى الشركات العملاقة مثل GOOG وTSLA وMSFT. بالمقابل، حققت محفظة Trefis High Quality تفوقًا على S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة، نتيجة لأداء أسهم مجموعة HQ Portfolio بشكل أفضل مع تقليل المخاطر بما يتناسب مع مقاييس أداء محفظة HQ Portfolio.
تواجه Sunrun مخاطر محتملة مع تقلبات البيئة الاقتصادية الحالية، بارتفاع أسعار النفط العالية وارتفاع أسعار الفائدة. يعكس متوسط تقديرات السعر البالغة 20 دولارًا تقديرات المحللين زيادة تزيد عن 50٪ من مستويات سهم الشركة الحالية التي تبلغ 13 دولارًا. على حالها الحالي، يتداول سهم RUN بمعدل 1.3 مرة الإيرادات، مقارنة بمتوسط 2.1 مرة خلال الربع السابق السبعة.
من المتوقع أن تشهد Sunrun انخفاضًا متوسطًا في المبيعات هذا العام، ولكن من المرجح أن ترى ارتفاعًا حادًا في عام 2025. تتوقع الشركة أن يشهد تركيب سعتها للطاقة الشمسية نموًا بنسبة -15٪ إلى 0٪ في عام 2024، ومع توقعات باستمرار في انخفاض أسعار الفائدة في عام 2025، يجب أن تكون Sunrun قادرة على توسيع سعتها المثبتة. نعتقد أن سهم RUN لم يتجاوز المخاطر بعد، ولكن نظرًا للانخفاض الكبير في سهمها خلال السنوات الأخيرة، يتوقع أن يكون المكافأة للمخاطر إيجابية.
بالرغم من أن سهم RUN قد يسجل أسعار أعلى مع مرور الوقت، إلا أنه من المفيد المقارنة بينها وبين نظرائها في Sunrun من خلال المقايس المهمة. ستجد مقارنات قيمة أخرى للشركات في جميع الصناعات من خلال مقارنات النظراء.
