تعتزم شركة BlueCrest Capital للملياردير مايكل بلات توسيع عدد فرق التداول لديها بنسبة 10 في المئة بحلول نهاية العام بعد سلسلة من الأداء الذي فاق فيه مكتب العائلة العديد من منافسيه في صناعة السندات الارتياح. تجري الشركة الاستثمارية السرية محادثات مع 30 مدير محفظة في صناعة الهيدج فند، حسب شخص مقرب من الموضوع، في وقت تدور فيه حرب على المواهب مع شركات الهيدج فند متعددة الأدارة مثل Citadel وMillennium. كانت BlueCrest في وقت من الأوقات واحدة من أكبر صناديق الهيدج فند في العالم، إذ تدير ما يصل إلى 36 مليار دولار في ذروتها، قبل أن تعيد رأس المال للمستثمرين وتصبح مكتبًا عائليًا في عام 2015 بعد أن عانت خسائر وسحب من المستثمرين في بداية العقد الاول من القرن الحالي. ومن دون مستثمرين للإجابة عنهم، تمكنت الشركة من تحمل مزيد من المخاطر في الأسواق، وهو نهج أثمر نتائج إيجابية بأداء فاق العديد من منافسيه في صندوق الهيدج فند. كانت BlueCrest مرتفعة أكثر من 20 في المئة العام الماضي، وفقًا للشخص المذكور، بعد أن حققت أكثر من 150 في المئة في عام 2022 برهاناً على أن ارتفاع التضخم والأسعار سيضر بقيم السندات. وهي توظف الآن أشخاصًا للانضمام إلى فرق التداول الخاصة بها في الهيءة الكبرى، والسلع، واستراتيجيات النظامية التي تنطوي على التداول بالحواسيب، وغيرها من المجالات.
وفقًا للشخص المذكور، أصبحت لدى BlueCrest حاليًا نحو 170 “كبسولة”، الشائع من الفن الصناعي فيما يتعلق بفرق التداول، بالمناسبة، من حوالي 150 في منتصف العام الماضي. الكبسولات يمكن أن تتراوح بين مدير محفظة واحد إلى فريق أكبر مع عدة محللين، والحجم المتوسط في BlueCrest من موظفي الاستثمار أثنين. بسبب شعبية شركات هيدج فند متعددة الأدارة، نتجت حرب متصاعدة على المواهب، مما قد يجعل من الصعب على BlueCrest – الذي يشارك بعض السمات التي تشترك مع مثل تلك الشركات – تحقيق هدفه في فرق التداول الإضافية. شركات الأدارة المتعددة في العادة توظف عشرات أو مئات من مدراء المحفظة للتداول بمجموعة واسعة من الاستراتيجيات، كلها تحت إشراف فريق مركزية للمخاطر، وكانت الجزء الأسرع نموًا في صناعة هيدج فند خلال العديد من السنوات الماضية. وقال أحد داخليي BlueCrest إنه نظرًا إلى أن الشركة تحفظ الأرباح من رهاناتها بدلاً من استخدامها لدفع المستثمرين، انها قادرة على دفع أكثر من منافسيه. على الرغم من أن حوالي ثلثي فرقها التجارية مركزة على استراتيجيات ذات صلة بالماكرو، فقد عمل بلات على تنويع قدراتها في مجالات أخرى مثل السلع. أقنعت التقلبات الهائلة في السلع بما في ذلك الغاز الطبيعي والنيكل والنفط خلال الجائحة العديد من صناديق الهيدج فند بأنها منطقة نمو. تملك BlueCrest فروعًا تتاجر في السلع في هيوستن وأوستن ودبي. انتقلت الشركة بعيدًا عن استراتيجيات القيمة النسبية، حيث يستغل المتداولون الفروق الصغيرة في الأسعار بين السندات والمشتقات لكسب المال، حيث دخلت مزيد من صناديق الهيدج فند في ذلك. أطلقت الجهات التنظيمية جرس الإنذار على نسخة من هذه الاستراتجية الدولارية القائمة على تداول السندات الخزانة، حيث يستخدم صناديق الهيدج فند الأموال المقترضة للمراهنة على اتجاه أسعار السندات والعقود الآجلة في التقاء. من المفترض أن تقلل القواعد الأمريكية التي وافقت عليها الجهات التنظيمية العام الماضي من الرافعة المالية في الاستراتجية، مما يجعلها في نظري أقل ربحية. توظف BlueCrest حوالي 600 شخص بما في ذلك غير موظفي استثمار، بمكاتب في مواقع بما في ذلك لندن ونيويورك، جيرسي وسنغافورة. هناك علامات تدل على أن حرب المواهب قد تبرد، بعد أن كان لدى بعض صناديق الهيدج فند متعددة الأدارة أداء مخيب للآمال في عام 2023. خفضت شركة Brevan Howard منافسة القسم القريب منها نحو 100 وظيفة في الشهر الماضي. رفض BlueCrest التعليق.
