تقريرت شركة إلكترونيك آرتس (EA) أخيرا عن نتائج ربع السنة الرابع للعام المالي 2024 (الذي ينتهي في مارس)، حيث جاءت الإيرادات والأرباح أقل من تقديرات الشارع. أفادت الشركة بحجوزات صافية بقيمة 1.67 مليار دولار وأرباح معدلة بقيمة 1.37 دولار للسهم، مقارنة بالتقديرات القائلة بـ 1.78 مليار دولار و 1.52 دولار على التوالي. يمكن أن يُرجع ذلك إلى انخفاض أوسع في الطلب على الألعاب، نتيجة جزئية لنقص الإصدارات. ومع رؤية الأداء السهمي لـ EA، نعتقد أنه يوجد بعض المجال للنمو من مستوياته الحالية المقدرة بـ 125 دولار. في هذه المذكرة، سوف نناقش أداء سهم إلكترونيك آرتس، والنقاط الرئيسية المستخلصة من النتائج الأخيرة، والتقييم.
أولاً، دعونا نلقي نظرة على أداء سهم إلكترونيك آرتس. شهد سهم EA انخفاضًا بنسبة 15% من مستويات 145 دولار في بداية يناير 2021 إلى حوالي 125 دولار الآن، مقابل زيادة تقدر بحوالي 40% لمؤشر S&P 500 خلال هذه الفترة الزمنية البالغة نحو ثلاث سنوات. ومع ذلك، لم يكن الانخفاض في سهم EA متسقًا على الإطلاق. كانت عوائد السهم -8% في عام 2021 و-7% في عام 2022 و 12% في عام 2023. على النقيض، كانت عوائد مؤشر S&P 500 27% في 2021 و -19% في 2022 و 24% في 2023 — مما يدل على أن EA لم تحقق الأداء الكافي مقارنة بمؤشر S&P في 2021 و 2023.
وفي الواقع، كان من الصعب بشكل مستمر تفوق مؤشر S&P 500 — في الأوقات الجيدة والسيئة — على مدى السنوات الأخيرة للأسهم الفردية، بما في ذلك شركات الوزن الثقيل في قطاع الخدمات الاتصالات بما في ذلك جوجل، فيسبوك، ونتفليكس، وحتى للشركات العملاقة تيسلا، مايكروسوفت، وأمازون. على النقيض، جمعت محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم 30 سهمًا، أرباحًا أفضل مع أقل مخاطر مقارنة بمؤشر البنك الدولي؛ حيث تُظهر هذه الأداءات على نحو واضح.
من المهم أن يُنظر إلى كيفية تصنيف أقران إلكترونيك آرتس من حيث المؤشرات التي تهم. يمكن العثور على مقارنات قيمة لشركات من مختلف الصناعات في مقارنات النظراء.
