إذا كنت موظفًا في شركة كبيرة مدرجة في البورصة ، فقد تجد نفسك بحصة كبيرة من أسهم تلك الشركة. ليس هناك شعور أفضل من تسجيل الدخول إلى حساب الأسهم الخاص بك ورؤية مكاسب هائلة. ولكن عندما تقوم بحساب الضرائب التي ستدفعها إذا قمت ببيع جميع الأسهم في عام واحد أو تفكر في كم من صافي الثروة الكلية تركز في سهم واحد. هذا هو نقاش بشأن بعض الخيارات لتقليل المخاطر وفك تجميع موقع الأسهم المكثف الذي زاد بشكل كبير.
إذا كان لديك أقل من 100،000 دولار في مجموع الأسهم بالشركة ، فخياراتك محدودة إلى حد ما لأن العديد من وسائل الاستثمار مصممة لمبالغ أكبر من المال. إذا كنت قد عقدت مواقعك لأكثر من عام ، فإن الأرباح الرأسمالية على المدى الطويل تخضع لضريبة بأقل من مستوى الدخل القياسي ، لذا يُرجى الرجوع إلى جدول الضرائب لحساب ما يمكن أن تدين به في حالة البيع. فإذا كنت ملفًا وحيدًا بين الدخل والمكاسب بين 44,625 دولار و 492،300 دولار ، ستكون معفية من الضرائب بنسبة 15٪ على الأرباح الرأسمالية الفيدرالية. إذا نظرنا إلى مجموعة من الدخل والأرباح التي تتجاوز 500،000 دولار ، سنرى الحاجة الكبيرة لبعض استراتيجيات الضريبة المتخصصة التي تم مناقشتها في هذه المقالة.
أسرع طريقة لتقليل المخاطر وفك تجميع محفظتك من الأسهم هي بيع مواقعك على الفور والاستثمار في محفظة متنوعة. سيؤدي ذلك إلى ضربة ضريبية فورية على جميع الأرباح من المحفظة. قد يختار بعض المستثمرين العمل مع مستشار الضرائب الخاص بهم لبيع جزء من الأسهم على مدى عدة أعوام لتخفيف الضرائب. مصدر محتمل للقلق في هذا الشأن هو أن الرغم من أن الضرائب يتم التحكم فيها ، إلا أن مخاطر المحفظة لا تزال أعلى بكثير منها في محفظة متنوعة. كل عام ، تفلس الشركات الكبيرة المدرجة في البورصة. في حالة الإفلاس ، ينخفض سعر السهم إلى القرب من 0 دولار. يمكن أن تنخفض محفظة قدرها 1،000،000 دولار إلى 0 دولار في غضون عام ، وهو شيء لا يحدث في محفظة متنوعة بشكل واسع.
العديد من الناس سمعوا عن أسواق المؤشرات ، والتي هي سلات من الأسهم تعبئها لك مدير محفظة بقصد تتبع قائمة من الأسهم. مثال على المؤشر الشهير هو S&P 500. الفهم المباشر هو نهج حيث يشتري مدير محفظة أسهم فردية لتعكس مؤشرًا. في هذه الحالة ، تمتلك عددًا كبيرًا من الأسهم الفردية بدلاً من صندوق واحد.
كل عام ، داخل المؤشر ، ستكون بعض الأسهم في الارتفاع والبعض الآخر في الانخفاض. لأنك تمتلك الأسهم الفردية ، يمكن لمدير المحفظة بيع الأسهم التي انخفضت ، تحقيق خسائر ضريبية ، واستبدال السهم الذي بيعته بسهم من شركة مماثلة. فكر: بيع كوك ، اشتري بيبسي. وهذا ما يعرف به حصاد خسائر الضرائب وهو ميزة رئيسية للفهم المباشر على الاستثمار في سوق المؤشر. يمكنك بعد ذلك استخدام الخسائر التي حصدتها لتعويض الأرباح الرأسمالية التي تتحقق من بيع بعض حصتك في الأسهم المكثفة.
تعمل هذه الاستراتيجية بشكل أفضل عندما يكون لديك بعض النقد الجانبي أو جزء من الأسهم المركزة يمكنك بيعها على الفور لبدء توليد خسائر معادلة. عادة ما تتراوح الحد الأدنى للبدء حوالي 100،000 دولار ولكن يمكن أن تتفاوت من مدير صندوق إلى مدير صندوق.
إذا لم يكن لديك نقد جانبي أو أي أوراق مالية يمكنك بيعها دون عبء ضريبي كبير ، فقد يختار بعض الأشخاص أخذ خط الائتمان ضد مواقعهم الحالية. قد تتمكن من استعارة 30-60٪ من قيمة محفظتك اعتمادًا على الشركة وخليط الأوراق المالية. عندما تأخذ خطًا مائلًا ضد الأوراق المالية ، فإن الفائدة التي تدفعها قابلة للخصم من الضرائب ، مما يتيح لك الاستثمار في استراتيجية مثل الفهم المباشر يمكنك فيها تعويض الأرباح الضريبية بالخسائر.
هناك مخاطر اثنين رئيسيين مع هذه الاستراتيجية:
• إذا كانت الأسهم متقلبة وتنخفض بشكل كبير ، قد تكون معرضًا لمكالمة هامشية. هذا هو الحالة التي يجب عليك فيها إضافة نقدًا إضافيًا.
• في بيئة المعدلات الفائدة الحالية ، قد تتجاوز معدل اهتمام القرض معدل العائد الذي يتلقاه ، مما يؤدي إلى الخسائر.
