خلقت فانغارد (Vanguard) اسمها لما يقرب من 50 عامًا كإدارة أصول منخفضة التكلفة ثورت في الاستثمار من خلال خفض الرسوم بشكل كبير، لذا قد يفاجئ بعض عملائه بظهور رسوم جديدة تبدأ في الإضافة خلال هذا الصيف. وقد أعلمت الشركة، التي تدير 8.6 تريليون دولار من الأصول، عملائها هذا الأسبوع أنه اعتبارًا من الأول من يوليو، ستفرض عليهم رسم معاملة بقيمة 25 دولارًا لتداول صناديق الاستثمار المتداولة بالبورصة وصناديق الاستثمار المشتركة من خلال وسيط عبر الهاتف، كما ستبدأ أيضًا في فرض رسم معالجة بقيمة 100 دولار لإغلاق حساب أو نقل الأصول إلى شركة أخرى.
قال جيف دي ماسو، محرر ومؤسس مستشار Vanguard المستقل، “الأشخاص الذين يدفعون تلك الرسوم سيكونون من المتقاعدين الذين ربما كانوا عملاء لفانغوارد طوال حياتهم ولا يجيدون استخدام الإنترنت.” وأضاف: “أفهم أن هناك تكاليف لاستقبال تلك المكالمات، ولكن لا تزال تضرب الأشخاص الذين كانوا عملاءً لفترة طويلة.”
تضع الرسوم الجديدة فانغارد، التي اختلفت دائمًا عن أنظمة الأقران كونه يملكها 50 مليون عميل، والذين يستثمرون في صناديقها ويشتركون في الأرباح من خلال رسوم أقل. ومن المتوقع أن لا تؤثر الرسوم الإضافية للعملاء بشكل كبير على إيرادات الشركة، وسيكون عملاء فانغارد الأكثر ثراء معفيين من الرسوم.
بالنسبة للجميع الآخر، يبدو أن فانغارد تقرر أن العبء المتمثل في الحصول على اهتمام خاص من الوسطاء لم يعد يستحق ذلك، وهو استمرار لخطوات أخرى قامت بها في السنوات الأخيرة لتبسيط العمليات. وقد فرضت فانغارد رسم خدمة سنوي بقيمة 25 دولارًا على حاملي حسابات الوساطة الذين لم يوقعوا على التوصيل الإلكتروني للبيانات والمواد الأخرى بدلاً من استلامها عبر البريد العادي، وستفرض على المستثمرين الذين لم يحولوا حسابات الصناديق المشتركة القديمة إلى حسابات وساطة 25 دولارًا سنويًا لكل صندوق مشترك لديهم.
تأتي التغييرات التي أعلنتها فانغارد شهرًا بعد استلام فيدلتي انتقادات لإخطار العملاء بأنها ستبدأ في فرض رسوم معاملة تصل إلى 100 دولار أو 5٪ من الشراء، أيهما أصغر، في كل مرة يشتريون فيها صناديق تداول بالبورصة صادرة عن واحدة من تسع شركات إدارة صنادق تداول لا تدفع رسومًا للمشاركة في اتفاقية صيانة قائمة مع فيدلتي. “الجزء المجنون من هذا القرار هو أنه لن يجلب لهم أي أرباح. إذا قمت بحساب الرياضيات، فهو مثل 0.0001٪ من إيراداتهم”، يقول ميب فيبر، رئيس قسم إدارة الاستثمار في شركة كامبريا إنفستمنت ماناجمنت الذي انتقد علناً السياسة على الرغم من أن شركته لن تتأثر.
