يقدم Roula Khalaf، المحرر الرئيسي لصحيفة Financial Times، باختياره للقصص المفضلة لديه في هذه النشرة الأسبوعية. من بين مجموعة مكونة من 10 مجموعات تداول كبيرة تدعم شركات Goldman Sachs و Citadel Securities رهان هوارد لوتنيك المتجدد على احتكار CME لسوق العقود الآجلة على السندات الخزانة الأمريكية. هذه البنوك الاستثمارية والمتاجرين الخاصين يقومون بإستثمار مجتمع بقيمة 172 مليون دولار للحصول على حصة بنسبة 26 في المائة في مشروع لوتنيك، المعروف باسم FMX. في سبتمبر سيتم إطلاق تداول العقود الآجلة على FMX لتكون هذه المحاولة الثالثة للرئيس التنفيذي لشركة Cantor Fitzgerald كسر سيطرة مجموعة CME في سوق العقود الآجلة الشاسعة.
يتنبأ لوتنيك، الذي ساعد في دخول تداول السندات الحكومية الإلكترونية في أواخر التسعينيات، بأن احتكار CME للعقود الآجلة على السندات الخزانة “أحد أكبر الشركات بأمريكا”. في العام الماضي، بلغ حجم التداول في السوق حوالي 645 مليار دولار في اليوم. تزايدت تداولات العقود الآجلة في السنوات الأخيرة بسبب زيادة الاقتراض الحكومي الأمريكي التي زادت من إمدادات السندات وزاد تداول المستثمرين المرفوضين للربح من الفجوات الصغيرة بين أسعار العقود الآجلة وأسعار السندات الأساسية. بنوك Bank of America وBarclays وCitigroup وJump Trading وJPMorgan Chase وMorgan Stanley وTower Research Capital وWells Fargo أيضًا يستثمرون في FMX.
“قدمنا حصة ملكية لهذه المجموعة الاستثمارية الرائعة على علم بالقيمة الهائلة التي يجلبونها إلى FMX، والتي ستعود بالنفع على جميع مشاركي السوق”، قال لوتنيك. FMX هو جزء من شركة وساطة BGC Group، التي يشغل لوتنيك منصب الرئيس التنفيذي لها. تعمل المنصة بالفعل على تداول العملات والسندات الخزانة النقدية وفي يناير حصلت على موافقة تنظيمية لتداول العقود الآجلة. في السنوات الأخيرة، تمكن FMX من التوغل في سوق تداول السندات الخزانة المدرجة، حيث حصلت على حصة سوق بنسبة 28 في المائة، بدرجة كبيرة على حساب BrokerTec التابعة لـ CME، صاحبة المركز الرائد.
كانت شركة Citadel Securities من المؤيدين لآخر محاولة من لوتنيك لمواجهة CME في عام 2007، التي فشلت جزئيًا لأن المشروع فقد شريك التسوية المخطط له. قبل ذلك، كان قد حاول في عام 1998 بالشراكة مع بورصة نيويورك. ستتم تسوية تجارات العقود الآجلة على FMX من خلال LCH، البيت المسوي المراقب من قبل مجموعة بورصة لندن. في مكالمة ربحية يوم الأربعاء، قال الرئيس التنفيذي لشركة CME، تيري دافي، إن بورصته “في وضع جيد” للتنافس. “لقد جلست هنا لمدة 22 عامًا كرئيس ورئيس تنفيذي لهذه الشركة منذ أن أصبحت عامة، ولم أرى سوى التنافس. لذلك هذه ليست مختلفة. أنظر إلى كل جزء من التنافس بجدية”، أضاف.
