أسهم شركة هدسون للتكنولوجيا (HDSN) لا تزال مكبلة بالضغط بعد إصدار نتائج الربع الأول في الأول من مايو الذي أظهر أن أسعار هيدروفلوروكربونات (HFCs) المنخفضة قد تمارس ضغوطًا على نتائج إعادة تدوير المبردات لعدة أشهر إضافية. ارتفعت الأسهم إلى قرب 15 دولارًا في فبراير لكنها انخفضت إلى أقل من 10 دولارات قبل تقرير الأرباح وتتحرك الآن بشكل أقرب إلى 9 دولارات.
على الرغم من أن مبيعات الائتمان الناجم عن الكربون الأعلى وتزايد المشاريع الخدمية ساعدت في زيادة إيرادات الربع الأول إلى 65.3 مليون دولار، مقابل توقعات بلغت 63.3 مليون دولار، إلا أن الأسعار التي تم بيعها بأقل من المتوقع – والتي انخفضت بنسبة 20% عن العام الماضي – والتوقعات بالتقليل من الإيرادات من عقد الشركة مع وكالة توزيع المستلزمات الدفاعية أدت إلى أرباح بنسبة 20 سنتًا فقط للسهم لم تفوق توقعات وول ستريت.
قال الرئيس التنفيذي برايان كولمان في مكالمة الأرباح للربع الأول إن الاستيرادات الضخمة لـ HFCs النقية في 2021 و2022 أدت إلى تكوين مخزون قبل قطعات الإنتاج التي دخلت حيز التنفيذ هذا العام. يعتقد HDSN أنه إذا استمرت أسعار HFCs عند المستويات المنخفضة الحالية حتى نهاية موسم البيع لعام 2024، فإن إيرادات السنة الكاملة ستصل إلى 250-265 مليون دولار، والتي تقل بشكل كبير عن 277.3 مليون دولار المتوقعة من قبل المحللين.
مع تقديم توصيات حول أسهم مثل شركة هدسون للتكنولوجيا (HDSN) في رسالة الاستثمار الخاصة بنا سوفوز إنفستور، يعتقد برايان كولمان أن الأسعار ستثبت بمرور الوقت في موسم التبريد التقليدي. يرى أن الإنضباط في إصدار القوانين والتقارير سيدفع أيضًا إلى التكامل في صناعة إعادة تدوير المبردات، مما يجعلها موجهة للاستحواذات المستقبلية بإمكانية تعزيز الأرباح والسيولة على الفور.
تعتقد الشركة بالتالي أن الطلب سيزيد مع دخولها إلى فترة البيع التسويقي لمدة تسعة أشهر وأن الهوامش ستتحسن مع ارتفاع أسعار المبردات المُعاد تدويرها. مع الأسعار المنخفضة الحالية التي تتيح لهدسن فرصة تجديد مخزونها بمبردات منخفضة التكلفة يمكن بيعها بأسعار أعلى العام القادم، لا أتوقع استمرار الضعف في أسهم الشركة بعد الأرباح ولا أتوقع أن يدوم طويلاً.
