استمرت الأسواق الآسيوية في تنوّع أدائها هذا الأسبوع، حيث تفوقت أسواق الصين بشكل كبير حيث ارتفع مؤشر هانج سنغ بنسبة +6.89٪، مؤشر هانج سنغ للتكنولوجيا بنسبة +11.73٪، شنغهاي بنسبة +2.74٪، شنتشن بنسبة +4.84٪، والمجلس النجمي بنسبة +5.44٪.
حصلت تسلا على الموافقة على استخدام تقنيتها للقيادة الذاتية في الصين هذا الأسبوع، مما يشكل خطوة مهمة بالنسبة للشركة في أكبر سوق لها. ستستخدم تسلا خرائط Baidu لبناء التكنولوجيا.
أصدرت الصين مؤشرات مدراء المشتريات (PMIs) لشهر أبريل يوم الثلاثاء. فاز مؤشر PMI للتصنيع بالتقديرات بينما كانت نسبة PMI لغير التصنيع أقل من التوقعات.
أعلنت يوم تشاينا، التي تدير العديد من العلامات التجارية الأمريكية للوجبات السريعة في الصين بما في ذلك KFC وتاكو بيل، عن إيراداتها الأعلى على الإطلاق، على الرغم من أن التقرير كان قليلاً دون توقعات المحللين.
سجلت الأسهم الهونج كونجية يوما جيدا بعد يوم قوي للأسهم الصينية المدرجة في الولايات المتحدة يوم أمس. وقد شهدت الأسهم ارتفاعا بفضل بيانات السفر المحلية والدولية التي تظهر زيادات كبيرة سنويا، مما يشير إلى أن شائعات وفاة المستهلك الصيني قد تم تضخيمها كثيرا. ولاحظت وسائل الإعلام الصينية أن “طلبات الحجز في المقاطع القروية زادت بنسبة +64٪ عن العام الماضي، وارتفعت طلبات التذاكر بأكثر من 200٪ عن العام الماضي”. وفي هذا السياق، ارتفعت أسهم السفر، بما في ذلك أسهم كازينو ماكاو مثل جالاكسي التي ارتفعت +3.59٪ وساندز تشاينا التي ارتفعت +4.92٪، بالإضافة إلى مواقع حجز السفر Trip.com التي ارتفعت +3.44٪ وTongcheng Travel التي ارتفعت +2.18٪.
فيما يتعلق بالأسهم الاستهلاكية، حققت يوم تشاينا ارتفاعًا بنسبة +4.62٪، على الرغم من انخفاض سلسلة مطاعم الهوت بوت هايديلاو بنسبة -0.21٪. وكانت الأسهم الأكثر تداولا في هونج كونج من حيث القيمة هي تينسنت، والتي ارتفعت +1.11٪، وأليبابا، والتي ارتفعت +4.07٪، ومايتوان، والتي ارتفعت +0.5٪، وAIA، والتي ارتفعت +3.37٪، وبينغ آن للتأمين، التي ارتفعت +4.08٪، وJD.com، والتي ارتفعت +5.48٪، وكوايشو، والتي ارتفعت +5.07٪.
كما سجلت شركة العقارات الإلكترونية KE Holding (BEKE في الولايات المتحدة) ارتفاعًا بنسبة +6.84٪ مع أسهم العقارات الهونج كونجية بشكل عام. كما كان قطاع العقارات قويًا مرة أخرى بناءً على تقارير حول عروض “التبادل” التي تقدمها شركات العقارات في شنغهاي لأولئك الذين يبحثون عن بيع منزل وشراء منزل جديد بالإضافة إلى الدعم السياسي الواضح من السياسة النقدية في وقت سابق هذا الأسبوع من البيت الأحمر.
شهدت أسهم السيارات الكهربائية والسيارات ارتفاعًا بشكل عام حيث ارتفعت شركة BYD بنسبة +0.62٪، وشركة Li Auto بنسبة +3.16٪، وشركة XPeng بنسبة +4.83٪، بينما انخفضت أسهم شركة Great Wall Motor بنسبة -0.17٪، ونيو بي -0.58٪. ومن المتوقع أن يكون يوم الأحد مثيرًا بالنسبة للسوق الرئيسية بعد عطلتها، بالتزامن مع رؤية مدى تأثير افتتاحها على أسواق الهونج كونج. كما من المتوقع أن تُعرض مؤشرات PMI وقروض جديدة لشهر أبريل الذي سيتم الإعلان عنه الأسبوع المقبل.
الأسهم الصينية المدرجة في الولايات المتحدة كانت لديها يوم قوي أمس، مما أثار بدوره السؤال الذي لا مفر منه: هل هذه الارتفاعات حقيقية؟ وهل كان تغطية البيع قوة فعلية أمس؟ بالتأكيد! لقد رأينا ذلك من قبل. في الثاني من أبريل، ارتفعت أسهم بريليانس أوتو المدرجة في هونج كونج بنسبة +25.93٪ بعد أن أعلنت إعلانًا غير متوقع عن توزيعات الأرباح أربكت القصار لشراء السهم وتغطية خسائرهم، مما أدى إلى ارتفاع السهم. لقد لاحظت استطلاعات مديري بنك أمريكا المركزي أخيرًا أن التداولات الأكثر ازدحامًا كانت في تكنولوجيا الولايات المتحدة، تليها تكنولوجيا الصين. هل لاحظ أحد الرسوم البيانية التي تُظهر أن عمالقة التكنولوجيا في الولايات المتحدة لا يبدون بهذا التألق مؤخرًا؟ لذلك، نعم، كانت تغطية البيع عاملًا مؤثرًا. ومع ذلك، لم يلاحظ أحد حتى الآن أنه، منذ الثاني من فبراير، كانت تكنولوجيا الصين تتفوق على كل من التكنولوجيا الأمريكية والعمالقة الأمريكية بأكثر من +20٪. واشار التداول الليلي في مكتب التداول إلى تسلسل بورصة هانج سنغ على 9 أيام متتالية. ولكن الارتفاع الذي جاء بعد الانهيار الناتج عن عقود هنج كونج والصين خلال ياناير قد حدث منذ 3 أشهر!
لقد أكدنا منذ فترة طويلة أن الوضع النقدي الصيني أو عدم القدرة على الدخول في الصين أو الحياد لمعظم المستثمرين بدأ مع المستثمرين الأمريكيين بسبب حرب ترامب التجارية وسياسة الحظر الصينية وتنظيم الإنترنت. ثم تبعه المستثمرون الأوروبيون، نظرا لوجودهم للمساحة الزائدة لروسيا مباشرة قبل غزو أوكرانيا. ثم امتد ذلك إلى المستثمرين الآسيويين، وأخيرًا إلى المستثمرين الصينيين المحليين. من المحتمل أن يحدث الانفراج بالترتيب العكسي. المستثمرون الصينيون، بدون شك، بدأوا بالفعل في شراء الأسهم الصينية. “فريق الدولة”، أي المستثمرون المتعلقون بالثروة السيادية، يقومون بشراء أسهم ميجاكاب شنغهاي وشنتشن ويرفعون المستثمرين الصينيين بشراء الأسهم المدرجة في هونج كونج من خلال Southbound Stock Connect. يمكن أن يأخذ المستثمرون الآسيويون حصة من أرباح التكنولوجيا في الولايات المتحدة، واليابان، و/أو الهند ويستثمرون في الصين وتكنولوجيا الصين. هل لاحظ أحد أن تكنولوجيا الصين تتفوق على الأسهم اليابانية والهندية ب +20٪ الآن، منذ فبراير؟
حسب أنواع المستثمر، ستؤدي زخم واتجاه اتباع الجماهير إلى تحريك صناديق التحوط والمستثمرين الفرديين بسرعة أكبر من معظم مؤسسات الاستثمار الكبيرة التي تحتاج إلى اجتماعات لجان الاستثمار، الخ. هل تعتقد أن هناك مناقشة حول إزالة الصين من موقع EM Ex China أمس؟ أنا أيضًا. سيستغرق بعض الوقت لأن يشارك “المال الكبير” في الأمر. من المرجح أن يكون مديرو الأصول النشطين الذين يكونون بينهم شديد عديمو المنافعة من معدلات سور الصين، يشعرون بضغط ما لأن الانحراف الأمني يمكن أن يتحول بسرعة إلى ألفا سالب، أي أنك مُفصول. أفترض أن مديرو الحسابات طويلة الأجل قد بدأوا بالفعل في التحول. المحللين الآخرين هو أن الارتفاع قد يستمر في ظل عدم تخصيص فعلي واسع للمساحة الحالة الذي سيكون مهمًا بمجرد أن يحدث البساطة من عدم التخصيص إلى التحيين.
ارتفع مؤشر هانج سنغ ومؤشر هانج سنغ للتكنولوجيا بنسبة +1.48٪ و+2.74٪ على التوالي، بحجم تداول زاد بنسبة +21.7٪ عن يوم أمس، والذي يمثل 118٪ من المتوسط السنوي لمدة عام. حققت 301 سهما ارتفاعًا، في حين انخفضت 172 سهمًا. زادت نسبة التداول القصير للأسهم الرئيسية بنسبة +21.73٪ عن يوم أمس، وهو 109٪ من المتوسط السنوي، حيث بلغت نسبة 16٪ من التداول نسبة تداول قصيرة (تذكر أن التحوط القصير يتضمن حجم تداول ETF قصير الأجل، الذي يتم تحريكه عن طريق صانعي سوق ETF). كانت جميع العوامل إيجابية، حيث تجاوزت القيمة والشركات الكبيرة النمو والشركات الصغيرة. كانت أعلى القطاعات الأداء هي قطاع الاستهلا
