ستقوم وولمارت (NYSE: WMT)، أكبر شركة تجزئة في العالم من حيث الإيرادات، بالإعلان عن نتائج الربع الأول من السنة المالية 2025 يوم الخميس 16 مايو. نتوقع أن ينخفض سعر سهم WMT بسبب تفوقه طفيف في الإيرادات والأرباح عن التوقعات في نتائج الربع الأول المالية. تجدر الإشارة إلى أن وولمارت تدين بمبلغ قدره 46.9 مليار دولار وتمتلك موقف نقدي بقيمة 9.9 مليار دولار حاليًا. يعرض هذا الدين الكبير الشركة لمخاطر طويلة الأجل بسبب ارتفاع تكاليف التمويل مقارنة بالسنوات السابقة، ويزيد من تكاليف الفائدة. بالإضاقة إلى ذلك، شهدت الشركة تباطؤ نمو المبيعات المقارنة في الولايات المتحدة طوال السنة المالية 2024، وتتوقع الشركة زيادة في الإيرادات لعام 2025 بنسبة 3% إلى 4% عن العام السابق، مع توقعات بأرباح في نهاية العام تتراوح بين 2.23 و 2.37 دولار على أساس مقسم.
سجل سعر سهم WMT ارتفاعًا قويًا بنسبة 35% من مستويات 45 دولار في بداية يناير 2021 إلى حوالي 60 دولار الآن، مقارنة بزيادة حوالي 40% لمؤشر S&P 500 خلال هذه الفترة التي تزيد عن 3 سنوات. ومع ذلك، كان ارتفاع سعر سهم WMT بعيدًا عن الاستقرار. وكانت العوائد على السهم 2% في عام 2021 وصفر في عام 2022 و13% في عام 2023. من جهة أخرى، كانت العوائد على مؤشر S&P 500 تبلغ 27% في عام 2021 و-19% في عام 2022 و24% في عام 2023، مما يشير إلى أن WMT قد أدى دون المؤشر S&P في عام 2021 و 2023.
تعتبر مهمة تفوق سهم WMT بشكل مستمر على مؤشر S&P 500 – في الأوقات الجيدة والسيئة – صعبة خلال السنوات الأخيرة بالنسبة للأسهم الفردية، وللشركات الكبيرة في قطاع المواد الاستهلاكية وحتى للنجوم العمالقة مثل جوجل وتسلا ومايكروسوفت. وعلى النقيض، حققت محفظة Trefis High Quality أداءً أفضل من مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. تنبع هذه النتائج من تقديم الأسهم في محفظة HQ أرباحًا أفضل مقابل المخاطرة بالنظر إلى الأداء السابق لمؤشر HQ Portfolio. في ظل البيئة الاقتصادية غير المؤكدة الحالية مع ارتفاع أسعار النفط وارتفاع أسعار الفائدة، هل تواجه WMT وضعًا مماثلا كما حدث في عامي 2021 و 2023 وتحقق أداءً دون مؤشر S&P خلال الـ 12 شهرًا القادمة – أم ستشهد قفزة قوية؟
تشير توقعاتنا إلى أن قيمة وولمارت هي 54 دولار للسهم، أي نسبة انخفاض تقدر بحوالي 11% مقارنة بالسعر الحالي في السوق. يمكنك الاطلاع على تحليل لوحة التحكم التفاعلية الخاصة بنا حول توقعات الربحية لشركة WMT: ماذا نتوقع في الربع الأول؟ للحصول على مزيد من التفاصيل.
