إحدى أفضل الطرق للاستفادة من شركة تدفع أرباحًا وتشهد ارتفاعًا هو استراتيجية لم يعد يتحدث عنها أحد: اقتناء أسهم في مجموعة متنوعة.
هذه الشركات تعد مجموعة من الأعمال التي ليس لديها تداخل كبير. وتكرهها شارع وول ستريت لأنها تتطلب الكثير من الجهد لتقييمها.
وهذا ممتاز بالنسبة لنا لأن هذه الشركات غالبًا ما تحمل قيمة كبيرة قابلة للاستخدام، خاصة إذا اشتريت وقت تركزهم على صناعة معينة.
كنت أفكر في الشركات المتنوعة في اليوم الآخر عندما كنت أبحث عن أسهم شركة Danaher Corporation (DHR) ذات العائد الذي لا يتجاوز 0.4٪. فقد زادت العائدات بنسبة 170٪ خلال العقد الماضي.
في حين أن الشركة تواجه عنفوانًا من زيادة توزيعات الأرباح، يُتوقع أن تزيد الزيادات المستقبلية.
وللشركة خطط لاحتلال مكانتها في هذا القطاع. فهي تستهدف تقليص تطوير الأدوية بنسبة 50٪، وتعمل على استغلال الذكاء الاصطناعي من خلال نظام CellXpress.ai لتربية الخلايا اللازمة لعلاجات جديدة.
تمكنت الشركة من تحقيق نجاح باهر في تسويق معدات تساعد في تشغيل الصناعة. تركز على ثلاثة خطوط: إنتاج الأحياء الخلوية، وعلوم الحياة، والتشخيص.
ونظرًا للإنجازات الأخيرة للشركة في مجال الرعاية الصحية، من المرجح أن تستقطب انتباه المستثمرين المحترفين، وبالتالي تجذب المزيد من المشترين.
لقد قامت الشركة بحركتين حديثتين لتعزيز مكانتها في مجال الرعاية الصحية. في سبتمبر من العام الماضي، أجرت تقسيمًا لشركة Veralto التي تختبر الطعام والمياه والمنتجات الصيدلانية. ثم، في ديسمبر 2023، أغلقت صفقة استحواذ بقيمة 5.7 مليار دولار على شركة Abcam المقرة في المملكة المتحدة.
الإدارة لديها القدرة على إدارة المخاطر، والاستمرار في آلة الاستحواذ، وحماية توزيع الأرباح: لديها ديون طويلة الأمد بقيمة 12.5 مليار دولار، يمكن إدارتها بسهولة بالنسبة لشركة بحجمها.
يعتبر تركيزنا على نمو الأرباح بدلاً من العائد الحالي مفيدًا، حيث يميل السهم إلى الصعود مع نمو الأرباح. يمكن ملاحظة هذا النمط في أداء أسهم Danaher في السنوات الخمس الماضية.
في النهاية، مع استقرار الشركة عقب حركاتها الأخيرة، ستركز الإدارة على تشكيلة أكثر انسجامًا وموجهة نحو مجال الرعاية الصحية. وسيكون ذلك من المحتمل أن يناسب توقعات محللي وول ستريت وكذلك المستثمرين في توزيع الأرباح.
