في عرض لمواضيع صحيفة Financial Times ، اختارت رولا خلف ، رئيس تحرير الصحيفة ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية. بدأ تداول أسهم مجموعة الجمال الإسبانية Puig بسعر 25.50 يورو يوم الجمعة ، قليلاً فوق سعر العرض البالغ 24.50 يورو في أكبر طرح أسهم في الأسواق الأوروبية هذا العام. وكانت القيمة الكلية لشركة Puig بحوالي 13.9 مليار يورو. تتضمن العلامة التجارية لشركة برشلونة للعطور ومستحضرات التجميل مجموعة من العلامات التجارية بما في ذلك رابان وشارلوت تيلبيري. كانت المجموعة تتوقع قيمة تقديرية في النطاق الأعلى بين 12.7 مليار يورو و 13.9 مليار يورو. كما رفعت Puig 2.6 مليار يورو من رؤوس الأموال الطازجة من خلال عرض 106.5 مليون سهم. يمكن أن تزيد العرض الإجمالي إلى 3 مليارات يورو إذا تم استخدام الخيار المتاح بالكامل.
تساهم عملية طرح الأسهم في برشلونة وفي بورصات أخرى في إسبانيا في إشعال الزخم في سوق الطرح العام في أوروبا ، بعد أن رأى مجموعة CVC Capital Partners الأوروبية للأسهم الخاصة ارتفاع أسهمها في أول يوم تداول لها الأسبوع الماضي بعد طول انتظار للاكتتاب العام. “المفتاح هو أنها تجعل كل المربعات.” قال فرانسواكسايفر دي مالمان ، رئيس الاستثمار المصرفي في غولدمان ساكس الذي عمل بشكل وثيق مع Puig في إطلاقها العام. “إنها شركة رائعة في قطاع نمو. تلبينا بطلبات قوية من جميع أنواع المستثمرين”. على عكس الإمبراطوريات العائلية الأخرى ، تخطط Puig المقرة في برشلونة لعدم تمرير تحكم الشركة إلى الجيل التالي. قال المدير التنفيذي والمالك من الجيل الثالث مارك بويغ إن الشركات العائلية تواجه “فخا” يمكن للمستثمرين الخارجيين والمراقبة الخارجية مساعدتها على تجنبه. وقد قال إن الجيل الرابع – بما في ذلك أطفاله – لن يكون له دور في إدارة الشركة.
ترك ثلاثة أعضاء من عائلة بويغ مجلس الإدارة الشهر الماضي بينما تم تعويض دورهم بمديرين مستقلين. لا يزال أفراد سلالة بويغ هم أكبر الرابحين في الطرح العام الأولي. وقد أشار مصرفو Puig إلى أن الشركة ستبيع 21.5 إلى 23.7 في المئة من أسهمها ، مع البقية تظل في أيدي عائلة بويغ التي أسست الشركة قبل 110 عامًا. ستحتفظ العائلة أيضًا بالأغلبية من حقوق التصويت ، حيث تم عرض سهمين من الفئة B فقط للمستثمرين الخارجيين. يأتي الطرح العام للمجموعة ، التي تعرف نفسها بأنها لاعب “فخم بأسعار معقولة” ، في وقت معقد بالنسبة لصناعة الفاخر العالمية ، حيث يتباطأ النمو عند تباطؤ نموه خلال الجائحة. أظهرت الإيرادات من الربع الأول من العام اختلافا كبيرا في الأداء بين أكبر مجموعات الفخامة ، حيث تقدمت تلك التي تنحصر زبائنها بالأغنياء.
ومع ذلك ، ظلت قطاعات الجمال والعطور التي تشكل الجزء الأكبر من عمل Puig قوية مع استمرار الزبائن في الاستعداد للتفاخر بأحمر الشفاه والعطور ذات الثمن المعقول على الرغم من التضخم وارتفاع أسعار الفائدة. وقد استمرت الشركات مثل متجر LVMH للجمال سيفورا وزعيم القطاع لوريال في زيادة المبيعات فوق توقعات المستثمرين ، مخففة مخاوف من تباطؤ في الولايات المتحدة ، أكبر سوق للجمال. ومع ذلك ، يظل من الصعب التنبؤ برد الفعل السوقي تجاه الطروحات الجديدة. فشل طرح أسهم متجر العطور الألماني دوغلاس في مارس ، بينما ارتفعت أسهم شركة العناية بالبشرة السويسرية جالدرما بعد طرحها في السوق في ذلك الشهر.
