تقدم التحديثات المجانية للبقاء على اطلاع على آخر التطورات المالية من خلال الاشتراك في موقع صناديق التبادل المتداول الخاص بي. قام مدير صندوق مدير نادر في الولايات المتحدة بخطوة نادرة بإطلاق صندوق صندوق تبادل متداول (TOGA)، وهو ما قد يشير إلى انضمام أوسع لفئة الأصول إلى سوق صناديق ETF النشطة المزدهرة. تخطط شركة Tremblant Capital، التي تأسست بواسطة بريت باراكيت في عام 2001 وتدير أصولًا تزيد قيمتها على مليار دولار، لإطلاق TOGA، وهو محفظة مركزة، طويلة المدى مع نحو 40 استثماراً. سيرتاح المستثمرون في صندوق التبادل المتداول لرسوم إدارية تبلغ 0.69 في المئة، مما يعد أقل بكثير من الرسوم التي عادةً ما يفرضها صناديق التحوط على المستثمرين لاستراتيجية مماثلة.
أصبح المستثمرون أكثر حساسية للرسوم، وبينما تجذب الصناديق المتداولة بتكلفة منخفضة بشكل رئيسي نحو 940 مليار دولار في عام 2023، فإن صناعة الصناديق الأساسية العالمية تعاني من إنخفاض، حيث فقدت 105 مليارات دولار العام الماضي وأكثر من 26 مليار دولار في الربع الأول من عام 2024. يتوقع براكيت أن تتجه العديد من صناديق التحوط إلى إطلاق ETFs خاصة بهم، مما يمنح المستثمرين الذين يقدمون مبالغ هائلة إمكانية الوصول إلى استراتيجيات الاستثمار التي كانت تقتصر تقليديًا على عملاء ثريون ومتطورين.سينضم TOGA إلى مجموعة مختارة من صناديق التبادل المتداول في الولايات المتحدة التي تم إطلاقها من قبل صناديق التحوط، ويمكن أن تحقق هذه الصيحة زخمًا إذا نجحت النسخ الإلكترونية من استراتيجيات صناديق التحوط مع المستثمرين. يقول دوغلاس يونيس، رئيس منتجات التبادل المتداولة في بورصة نيويورك، إن هؤلاء المحافظين سيستمتعون بأي أصول يلتقطونها من خارج عملائهم كمكافآت إضافية.
من المعروف أن نظام الرسوم 2 و 20 لا يُطبق عادة على الصناديق الطويلة فقط، ويقول موريتس بوت، مؤسس ورئيس تنفيذي لمنصة Tema ETFs، إن شركته لا تزال تبحث عن اسم كبير في مجال صناديق التحوط. وأضاف أن “هناك الكثير من صناديق التحوط التي تقول ‘أنا لا أرغب في النمو، أنا سعيد للغاية بحجمي الحالي، سأفرض رسومي العالية وأبقى هنا'”، ولكنه يشير إلى أن “بالنسبة للأشخاص الذين يريدون زيادة الأصول، فإنهم يرون أن هناك مجموعة ضخمة من الأصول لدى التجزئة ولا يمكنهم الوصول إليهم بواسطة صناديق التحوط.ETFs هي ربما ليست الأفضل، ولكنها الخيار الافضل المتاح حاليًا”.بينما أمتنعت شركة Pershing Square Capital Management عن التعليق.
