تعمل أسهم شركة أمازون بشكل جيد بفضل قيادة الرئيس التنفيذي أندي جاسي بعد إعلان نتائج الربع الأول. فقد ارتفعت أسهم هذه الشركة الرائدة في خدمات السحابة بنسبة حوالي 15٪ في أول أربعة أشهر من عام 2024، وهي نسبة تفوقت على زيادة الناسداك بمقدار 6٪. وفي مايو 1، ارتفعت بنسبة 2٪ في تداول ما بعد الساعات وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال.
تحركات جاسي في تقليص التكاليف ساهمت في زيادة ربحية أمازون. وبالرغم من تحسن نمو الإيرادات للشركة، فإنه لا يزال يتخلف عن النمو السنوي المتوسط البالغ 27.4٪ الذي استمتعت به الشركة قبل توليه المسؤولية.
“كانت بداية جيدة للعام عبر الشركة، ويمكنك رؤية ذلك في تحسن تجربة العملاء والنتائج المالية”، كما قال جاسي في بيان.
وفي غياب استثمارات جديدة تعزّز النمو، ربما يجب على أمازون اتباع خطى شركتي أبل وألفابت من خلال دفع أرباح الأسهم وشراء مزيد من الأسهم لجذب المستثمرين.
ونظرًا لالتزام جاسي بتحويل الذكاء الاصطناعي إلى مصدر نمو هام، سيضطر مستثمرو أمازون إلى الانتظار حتى تترجم رؤيته إلى نمو إيرادات أسرع بكثير.
تقرير أمازون المتضارب للربع الأول 2024
كان الربع الأول لامازون متباينًا مع مبيعات فاقت التوقعات وربحية جيدة بالإضافة إلى توجيهات دخل منخفضة للإيرادات.
فيما يلي الأرقام الرئيسية:
إيرادات الربع الأول من 2024: 143.3 مليار دولار – بزيادة 13٪ و800 مليون دولار فوق توقعات مجموعة بورصة لندن، بحسب الجورنال.
أرباح السهم للربع الأول من عام 2024: 98 سنتًا – بزيادة 12 سنتًا عن توقعات بورصة لندن، حسب الجورنال.
إيرادات AWS للربع الأول من عام 2024: 25 مليار دولار – بزيادة 17٪ و500 مليون دولار فوق التوقعات. ارتفعت أرباح تشغيل AWS بنسبة 84٪ وسجلت 62٪ من إجمالي إيرادات أمازون، بحسب CNBC.
إيرادات الإعلانات للربع الأول من 2024: 11.82 مليار دولار – بزيادة 24٪ و120 مليون دولار فوق توقعات بورصة الشارع مع مساعدة من عرض الإعلانات على منصة “برايم فيديو” للشركة مالم يدفع العملاء أكثر، بحسب الجورنال.
توجيهات الإيرادات للربع الثاني من 2024: بين 144 مليار دولار و149 مليار دولار – المتوسط منها يمثل نمو 9٪ ويظل على بعد 4.2 مليار دولار من توقعات فاكتسيت، كتبت الجورنال.
توجيهات دخل التشغيل للربع الثاني من 2024: بين 10 مليار دولار و14 مليار دولار – المتوسط منها حوالي 56٪ أكثر من نتيجة العام السابق، وفقًا لـ CNBC.
هل يمكن لأمازون النمو بشكل أسرع؟
توقعات نمو أحادية الأرقام للربع الحالي تجعلني أتساءل إذا كانت الشركة تسير على خطى أبل من خلال الاعتماد بشكل كبير على الاستثمارات الناجحة في النمو تحت الرئيس التنفيذي السابق والتي أصبحت ناضجة الآن.
بعد تأخرها عن ميكروسوفت، جوجل ولاعبين آخرين، يحاول جاسي اللحاق بها. في رسالته السنوية إلى المساهمين، “وضح جاسي رؤيته حول كيف يمكن أن يكون الذكاء الاصطناعي المولد بنية أساسية حرجة في إنشاء ركيزة نمو العملاق أمازون”، كما كتبت الجورنال.
وفيما يلي أربعة من أهم تحركات أمازون لتحويل الذكاء الاصطناعي المولد إلى مصدر نمو مهم:
تضيف الشركات التي تقوم بتشغيل تطبيقات الذكاء الاصطناعي المولد على AWS إلى الإيرادات. أظهر العملاء “اهتمامًا كبيرًا بتشغيل تطبيقات الذكاء الاصطناعي المولد على AWS وبناء نماذجهم الأساسية هناك”، كما ذكر رئيس المالية برايان أولسافسكي للمستثمرين في الربع الرابع من عام 2024، وفقًا لما نشرته الجورنال. في الربع الأول من عام 2024، بلغت خدمات الذكاء الاصطناعي المولد “عدة مليارات من الدولارات” سنويًا، بحسب ديف فيلدس، رئيس علاقات المستثمرين في أمازون، في المؤتمر الصحفي وفقًا لتقرير نيويورك تايمز. ويفوق هذا الأمر تقديرات الرائدين في المجال أن مبيعات مايكروسوفت من الذكاء الاصطناعي كانت “نحو مليار دولار في الربع”، حسب ما ذكرت تايمز.
أمازون كيو. في نوفمبر، قدمت AWS Amazon Q – تطبيق تشات بوت للشركات والذي أصبح الآن متاحًا عامة عبر AWS، كما ذكرت الجورنال. Amazon Q “هو مساعد لتطوير البرامج، تحسين السحابة، وذكاء الأعمال” والذي تفرض الشركة 20 دولارًا للمستخدم شهريًا لنسخته الأعمال و19 دولارًا للمستخدم شهريًا لمطور Amazon Q، حسب موقع GeekWire.
مساعد التسوق روفوس. في وقت سابق من هذا العام، أعلنت أمازون عن نيتها تقديم روفوس – مساعد شراء محمول مدعوم بذكاء اصطناعي “مصمم لتحسين تجربة التسوق وتعزيز شريط البحث”، كما ذكرت الجورنال. يمكن أن يزيد روفوس من الوقت الذي يقضيه المستهلكون على أمازون ويعزز مبيعات الشركة وإيرادات الوسائط التجارية. لفتح الإمكانيات الناتجة عن الإيرادات هذه، يجب على أمازون “تحسين جودة إجابتها بسرعة”، حسبما ذكرت إيماركيتر.
استثمارات في شركة البداية الجديدة أنثوبيك. في مارس 2024، قامت أمازون بالاستثمار بمبلغ 4 مليارات دولار في شركة البداية العاملة لخدمة كلود، التشات بوت. “يعمل عمل أنثروبيك الرؤوية في معمل الذكاء الاصطناعي المولد، وفي الآونة الأخيرة على مقدمة عائلته لنماذج كلود 3 متطورة، جنبًا إلى جنب مع بنية البيانات في أمازون مثل AWS Tranium وخدمات إدارية مثل Amazon Bedrock تفتح الفرص المثيرة لعملاء للابتكار بالذكاء الاصطناعي المولد بسرعة وبأمان وبشكل مسؤول”، كما ذكر الدكتور سوامي سيفاسوبرامانيان، نائب الرئيس للبيانات والذكاء الاصطناعي في AWS، في بيان الشركة.
هل يجب على أمازون دفع أرباحًا وشراء أسهم؟
يتزايد الوضع النقدي لأمازون بشكل كبير. فقد ارتفعت نقدية الشركة وما يعادلها بنسبة 36٪ في الربع الأول إلى 73.9 مليار دولار، وفقًا للجورنال. ومع ذلك، لا تقوم الشركة باتباع نهج أقرانها من خلال شراء الأسهم وإصدار أرباح للمساهمين.
فقد اتخذت ميتا وألفابت خطوات مماثلة مؤخرًا. أعلنت ميتا “عن أول تقدير لها في فبراير بواقع 50 سنتًا للسهم، وتبعها ألفابت بإعلام المستثمرين الأسبوع الماضي بأنها ستبدأ في دفع أرباح قدرها 20 سنتًا للسهم. كما أعلنت تلك الشركات عن خطط لشراء عشرات المليارات من الدولارات من الأسهم”، كما ذكرت الجورنال.
أمازون التي أنفقت حوالي 14 مليار دولار على الإنفاق رأس المال بشكل رئيسي على الذكاء الاصطناعي المولد، حسبما ذكره أولسافسكي للمستثمرين، لن تدفع أرباحًا.
“في المؤتمر الهاتفي، قدم أولسافسكي رأيًا بعيدًا عن الاحتمالات حول انضمام أمازون إلى قوى التكنولوجيا الأخرى في تنفيذ أرباح، ولكن ستظل الشركة بدلاً من ذلك ملتزمة بفلسفتها في استثمار مبادرات النمو، مثل التركيز بشكل كامل على الذكاء الاصطناعي المولد”، كما كتب موقع سيكينغ ألفا.
في ظل تراكم النقد، لماذا لا تستطيع أمازون الاستثمار في الذكاء الاصطناعي المولد، دفع الأرباح، وشراء الأسهم في نفس الوقت؟
