تصاعد سهم باركليز (NYSE: BCS) بنسبة 38٪ حتى الآن من هذا العام، مقارنة بارتفاع قدره 11٪ في مؤشر S&P 500 خلال نفس الفترة. من ناحية أخرى، شهد سهم البنك المنافس دويتشه بنك (NYSE: DB) ارتفاعًا بنسبة 24٪ خلال نفس الفترة. ويتم تداول سهم باركليز حاليًا قرب 11 دولار للسهم، وهو أقل بنسبة 5٪ من قيمته العادلة التي تبلغ حوالي 11.50 دولار – وفقًا لتقديرات Trefis لتقييم باركليز.
في ظل الظروف المالية الحالية، أظهر سهم باركليز ارتفاعًا قويًا بنسبة 40٪ من مستويات 8 دولار في بداية يناير 2021 إلى حوالي 11 دولار الآن، مقابل تغير مماثل في مؤشر S&P 500 خلال هذه الفترة البالغة حوالي 3 سنوات. ومع ذلك، كان ارتفاع سهم باركليز بعيدًا عن الاستقرار. بلغت عوائد السهم 30٪ في عام 2021، و-25٪ في عام 2022، و 1٪ في عام 2023. ومقارنة بذلك، بلغت العوائد في مؤشر S&P 500 27٪ في عام 2021، و-19٪ في عام 2022، و 24٪ في عام 2023 – مما يشير إلى أن باركليز كان دون أداء مؤشر S&P في عامي 2022 و 2023. في الواقع، كان من الصعب تحقيق أداء متميز بشكل مستمر مقارنة بمؤشر S&P 500 – في الأوقات الجيدة والسيئة – على مدى السنوات الأخيرة للأسهم الفردية؛ بما في ذلك للأثقال في قطاع الخدمات المالية بما في ذلك شركات JPM و V و MA، وحتى للنجوم الكبيرة GOOG و TSLA و MSFT. على النقيض، جلب port الرفيعة الجودة من Trefis، الذي يضم مجموعة من 30 سهمًا، عوائد أفضل مع أقل مخاطر مقارنة بالمؤشر القياسي؛ حيث كان أداء port الرفيعة الجودة أقل تقلبًا كما تظهر مؤشرات أدائه. وفي ظل البيئة الاقتصادية الحالية غير المؤكدة مع ارتفاع أسعار النفط وارتفاع أسعار الفائدة، هل يمكن أن يواجه باركليز حالة مماثلة لتلك التي واجهها في عامي 2022 و 2023 ويحقق أداء أقل مقارنة بمؤشر S&P خلال الـ 12 شهرًا القادمة – أم سيشهد قفزة قوية؟
حققت البنك تقديرات متفوقة في الربع الأول من عام 2024. أعلنت الإيرادات الإجمالية بقيمة 8.81 مليار دولار – على المستوى نفسه العام الماضي. وجاء ذلك بشكل رئيسي نتيجة لانخفاض بنسبة 3٪ في قسم باركليز المملكة المتحدة وانخفاض مماثل في الاستثمار المصرفي (يشمل الاستثمار المصرفي ومبيعات التجارة)، ومع ذلك، تقريبًا تم تعويض التأثير السلبي بالنمو في قسم البنك الخاص وإدارة الثروات وقسم البنك الاستهلاكي في الولايات المتحدة. من ناحية التكلفة، شهدت النفقات الإجمالية كنسبة من الإيرادات زيادة غير مرغوب فيها في الربع. وبالمجمل، انخفضت الأرباح بعد الضرائب بنسبة 7٪ على أساس سنوي إلى 2.3 مليار دولار.
نمت الإيرادات الإجمالية للبنك بنسبة 2٪ على أساس سنوي إلى 31.56 مليار دولار في السنة المالية 2023. وجاء ذلك بشكل رئيسي بفضل نمو بنسبة 5٪ في باركليز المملكة المتحدة وزيادة بنسبة 18٪ في قسم الاستهلاك والبطاقات والدفعات، جزئياً تعويضًا بانخفاض بنسبة 6٪ في وحدات البنك الشركاتي والاستثماري. من ناحية التكلفة، زادت النفقات الإجمالية كنسبة من الإيرادات من 70٪ إلى 72٪ في العام. وعلاوة على ذلك، ارتفعت تخصيصات خسائر الائتمان بنسبة 55٪ إلى 2.3 مليار دولار. وعلى الإجمال، انخفضت الأرباح قبل الضرائب بنسبة 6٪ على أساس سنوي إلى 8.15 مليار دولار.
ومن المتوقع أن تصل إيرادات باركليز إلى 32.08 مليار دولار في السنة المالية 2024. بالإضافة إلى ذلك، من المحتمل أن تبقى الأرباح السنوية للسهم العادي التبلدي في البلدان النامية حوالي 1.57 دولار مع مضاعفة P/E بنسبة أعلى من 7x، مما سيؤدي إلى تقييم قدره 11.50 دولار.
