في نشرتها الأسبوعية، اختارت رولا خلف، رئيسة تحرير صحيفة “Financial Times”، قصصها المفضلة. بيلوتون نجحت في الحصول على قرض حيوي بقيمة مليار دولار يوم الخميس، مما سمح لصانع معدات اللياقة البدنية في المنزل بتعزيز أوضاعه المالية. وقد تم تقييم الشركة في وقت ما بقيمة تقدر بحوالي 50 مليار دولار بينما طالب المستهلكون بدراجاتها الثابتة خلال أعماق جائحة الفيروس. ولكنها تراجعت مع بزوغ المستهلكين من الجائحة، حيث اختار الأمريكيون العودة إلى صالات الألعاب الرياضية واستوديوهات اللياقة بشكل شخصي، مما أدى إلى تقليل الطلب على منتجاتها. وفي وقت سابق من هذا الشهر، استقال المدير التنفيذي باري مكارثي وأعلنت الشركة أنها ستقلص 15 في المائة من قوت عملها نظرًا لتراجع مبيعاتها.-
تتيح القرض البالغ قيمته مليار دولار لمدة خمس سنوات لـ Peloton إعادة تمويل الديون التي تستحق في السنوات القليلة القادمة، بما في ذلك إعادة شراء جزء من سند قابل للتحويل يستحق في عام 2026. تم اعتبار التمويل الجديد أمرًا حاسمًا لمنح الإدارة الوقت الكافي لتنفيذ خطة إعادة هيكلة نظرًا لأن Peloton قد استنزفت رأس المال وواجهت الدين القابل للتحويل المتحقق في 2026. كانت هناك تحدي فريد يتعلق بسند القابل للتحويل بقيمة مليار دولار الذي يتطلب إعادة تمويل معظم ديونها خلال العام القادم. كانت القروض الحالية لـ 750 مليون دولار تشمل بندًا يتطلب منها سداد الدين على الفور في حال كان أكثر من 200 مليون دولار من سند القابل للتحويل متوجهًا في نوفمبر 2025، بدلاً من ذلك العام عندما كان من المقرر معظم القرض أن يستحق في عام 2027.-
أظهر القرض الجديد الذي حصلت عليه Peloton يوم الخميس عائدًا يبلغ حوالي 12 في المائة وهو ما يؤكد الضغوط التي تواجهها. تم تعيين سعر الفائدة على القرض بزيادة 6 نقاط نسبية فوق معدل الفائدة السائبة المرجعية، التي تقدر بحوالي 5.3 في المائة. تخفيض على القرض أضاف حلاوة إلى الإيرادات لتصل إلى حوالي 12 في المئة للمقرضين.- على الصعيد الآخر، تتداول سندات الدين من الدائنين ذوي التصنيف الواحد من الصنف والذين يعتبرون محفوفي الخطر بعائد أقل من 8 في المئة، بينما تمتد الديون ذات التصنيف ثلاثي C والذين يحملون أدنى تصنيف يمنحهم وكالات التصنيف الائتماني بنسبة تقدر بحوالي 13.9 في المئة، وفقًا لبيانات من خدمات بيانات ICE.
سيزيل القرض الجديد، جنبًا إلى جنب مع سند قابل للتحويل بقيمة 300 مليون دولار أصدرته Peloton يوم الأربعاء وخط ائتمان دوار جديد بقيمة 100 مليون دولار، المشاكل القريبة المتعلقة بالتمويل للشركة. كان توقيت هذا العرض مثمرًا بشكل خاص لبيلوتون حيث رفع المستثمرون أسعار السندات والقروض الشركية المخاطرة وطالبوا بالقروض التي تحمل عائدًا عاليًا. نجح البنوك بقيادة جي بي مورجان تشيس وغولدمان ساكس في تقليل سعر الفائدة التي دفعها بيلوتون على القرض الجديد نظرًا للطلب.- لم تستجب بيلوتون على الفور لطلب التعليق.
