EUR/USD يسترد من القاع الذي وصل إليه خلال تعاملات يوم الجمعة حوالي 1.0830 حيث ينحدر الدولار الأمريكي.
يرى صناع السياسة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي أن تقديم تقرير جيد بشأن التضخم غير كاف لتغيير الاتجاه.
أشارت Schnabel من البنك المركزي الأوروبي أيضًا إلى المخاطر الناجمة عن قطع الفائدة مبكرًا.
EUR/USD يستعيد نفسه من 1.0830 في الدورة الأمريكية ليوم الجمعة بعد تحسن المشهد السوقي حول الخفض المحتمل في أسعار الفائدة على الرغم من دعم صناع السياسة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي الحفاظ على السياسة النقدية محافظة لفترة أطول. لمساعدة الدولار الأمريكي على تحسين وضعه بعد الانخفاض الحاد الناجم عن انخفاض التضخم في الولايات المتحدة في أبريل، كما أظهر ذلك تقرير مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الذي أصدر يوم الأربعاء. ومع ذلك، سقط الدولار الأمريكي الآن بشكل رائع بفضل التكهنات القوية بأن الفيد سيبدأ في خفض أسعار الفائدة ابتداءً من اجتماع سبتمبر.
تبدو الحركة التصحيحية في الزوج الرئيسي للعملة نتيجة فقط لاستعادة الدولار الأمريكي. ومع ذلك، لا تزال الطلب على اليورو متفائلاً أيضًا حيث يشكك صناع السياسة في البنك المركزي الأوروبي في الحاجة إلى تمديد دورة خفض الفائدة فورًا بعد خفض الفائدة المتوقع بشكل كبير في يونيو.
في الدورة اللندنية الباكرة، قالت عضو مجلس البنك المركزي الأوروبي إيزابيل شنابل إن المسار بعد خفض الفائدة في يونيو غير مؤكد. أضافت شنابل أن البيانات الأخيرة حول التضخم تقترح أن الجزء الأخير في عملية الانكماش هو الأصعب، مضيفة أنها تظل حذرة من المخاطر الصاعدة للتضخم التي يمكن أن تنشأ من قطع الفائدة مبكرًا.
EUR/USD يعود إلى 1.0870 بينما يتراجع الدولار الأمريكي بعد فشله في الاحتفاظ بالحركة الانتعاشية. يتراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، من أعلى مستوى الرابع والستين نقطة وستون. فشل مؤشر الدولار الأمريكي في الاحتفاظ بالانتعاش على الرغم من تأكيد العديد من صناع السياسة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي على الحاجة إلى الاحتفاظ بمستويات أسعار الفائدة الحالية لفترة أطول يوم الخميس.
على الرغم من أن الأسواق لم تقتنع بعد بشكل كامل أن الولايات المتحدة عائدة على مسار الانكماش، إلا أن هناك مخاوف متزايدة من أن سوق العمل الأمريكي يفقد قوته، مما قد يبقي فرص الخفض في اجتماع سبتمبر سارية. ارتفعت الشكوى حول قوة سوق العمل الأمريكي بسبب ارتفاع مطالبات الباحثين عن عمل للمرة الأولى للأسبوع المنتهي في 10 مايو إلى 222 ألف من توقعات الباحثين عن عمل 220 ألف. على الرغم من أن المطالبات كانت أقل من القراءة السابقة 232 ألف، والتي كانت أعلى مستوى في ثمانية أشهر.
تحليل فني: EUR/USD يستعيد عافية بعد اختبار منطقة كسر المثلث
يستعيد EUR/USD بعد الانحدار التدريجي نحو منطقة كسر تكوين المثلث المتماثل، التي تقع حوالي 1.0830. التوقعات على المدى القريب للزوج الرئيسي للعملة متفائلة حيث يؤدي كسر تكوين المثلث إلى حجم شراء ثقيل وتكسير أوسع. يبدو أن الزوج الرئيسي للعملة ممتلئ جيدًا فوق مؤشر المتوسط المتحرك البالغ 50 و200 يوم، الذي يتداول حوالي 1.0780 و1.0788 على التوالي.
انتقل المؤشر النسبي للقوة على مدى 14 فترة إلى نطاق الصعودي بين 60.00 و 80.00، مما يشير إلى حركة صعودية قوية قدامى. على المدى القريب، من المتوقع أن يستمر EUR/USD في التحرك صعودا نحو المقاومة النفسية عند 1.1000.
التضخم
يقيس التضخم ارتفاع أسعار سلة ممثلة من السلع والخدمات. يُعرف التضخم الرئيسي عادة على أنه الزيادة بالنسبة المئوية على أساس شهري (MoM) وسنوي (YoY). يستثنى التضخم الأساسي عناصر أكثر استقرارًا مثل الغذاء والوقود التي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى المستهدف من قبل البنوك المركزية، التي يجب أن تبقى على مستوى تضخم قابل للإدارة، ويتراوح عادة حول 2%.
مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) يقيس تغيير أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة زمنية. يُعرف عادة على أنه الزيادة بالنسبة المئوية على أساس شهري (MoM) وسنوي (YoY). يعد CPI الأساسي الرقم المستهدف من قبل البنوك المركزية حيث يستثنى المداخل العرضية الفولايل مثل الغذاء والوقود. وعندما يرتفع الرقم الأساسي CPI فوق 2% يؤدي عادة إلى رفع أسعار الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض دون 2%. حيث أن رفع أسعار الفائدة إيجابي للعملة، عادة ما يؤدي التضخم العالي إلى تقوية العملة. والعكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أنه قد يبدو غير منطقي، إلا أن التضخم العالي في بلد يرفع قيمة عملته والعكس صحيح للتضخم المنخفض. يعود ذلك إلى أن البنك المركزي عادة ما يرفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم العالي، مما يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين يبحثون عن مكان مربح لوضع أموالهم. سابقًا، كان الذهب هو الأصل الذي تلجأ إليه المستثمرون في حالات التضخم العالي لأنه يحافظ على قيمته، وعلى الرغم من أن المستثمرين سيستمرون في شراء الذهب لخصائصه كملاذ آمن في فترات من الاضطراب السوقي الشديد، إلا أن هذا ليس الحال في معظم الأوقات. يعود السبب لأنه عندما يكون التضخم عاليًا، ستقوم البنوك المركزية برفع أسعار الفائدة لمكافحته. تكون أسعار الفائدة العالية سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة احتجاز الذهب مقابل الأصول ذات العائد الفائدة أو وضع الأموال في حساب ودائع نقدية. وفي المقابل، يميل التضخم المنخفض إلى أن يكون إيجابيًا للذهب حيث يخفض أسعار الفائدة، مما يجعل المعدن الشهيل بديلا استثماريًا أكثر جدوى.
