شهدت شركة Roku عامًا صعبًا حتى الآن، حيث انخفضت بنسبة تقدر بحوالي 30٪ حتى الآن في عام 2024، متخلفة عن مؤشر ناسداك-100، الذي ارتفع بأكثر من 10٪ خلال نفس الفترة. على الرغم من أن Roku أعلنت عن نتائج الربع الأول من عام 2024 التي جاءت أفضل من المتوقع في أواخر أبريل، يبدو أن المستثمرين قلقون من المنافسة الأعلى وتوقعات الشركة بتباطؤ مبيعات المنصة. فما هو مستقبل سهم Roku؟
رغم تحقيق Roku زيادة بنسبة 19٪ في الإيرادات إلى 881 مليون دولار في الربع الأول من عام 2024، وزيادة بنسبة 18٪ في الأرباح الإجمالية عند 394.4 مليون دولار سنويًا، إلا أن هناك بعض المخاوف. يبدو أن نمو إيرادات كل مستخدم لأعمال المنصة في Roku يتباطأ. ARPU بلغت 40.60 دولار للربع الأخير، تقريبًا ثابتة مقارنة بالعام الماضي. بينما كانت Roku ترى زيادة أكبر في مستخدمي الإضافات الصافية من الأسواق الدولية، حيث تكون إيرادات كل مستخدم أقل، هناك أيضًا بعض المخاوف الأخرى، حيث قد تواجه Roku رياحًا عكسية متعلقة بأعمال توزيع خدمة البث، وهو ما يتضمن أساسًا أخذ عمولة على رسوم الاشتراك عند تسجيل المستخدمين لخدمات الاشتراك المتميزة على منصتها.
يبدو أن سهم ROKU قد تأثر بانخفاض شديد نسبته 80٪ من مستويات 330 دولار في بداية يناير 2021 إلى حوالي 60 دولار الآن، مقابل زيادة بنسبة حوالي 40٪ لمؤشر S&P 500 خلال هذه الفترة البالغة حوالي 3 سنوات. ومع ذلك، لم يكن انخفاض سهم ROKU متسقًا. كانت عوائد السهم -31٪ في عام 2021، -82٪ في عام 2022، و 125٪ في عام 2023. على الرغم من أن عوائد S&P 500 كانت 27٪ في عام 2021، -19٪ في عام 2022، و 24٪ في عام 2023 – مما يدل على أن ROKU كانت دون المتوسط في عامي 2021 و 2022.
على العكس، يبدو أن محفظة Trefis High Quality، التي تضم 30 سهمًا، قد تفوقت على مؤشر S&P 500 في كل عام خلال نفس الفترة. ويرجع ذلك إلى أن مخزونات مجموعة HQ Portfolio قدمت عوائد أفضل بأقل مخاطر في مقارنة بالمؤشر المرجعي. نظرًا للبيئة الاقتصادية الغير مؤكدة الحالية مع ارتفاع أسعار النفط ومعدلات الفائدة المرتفعة، هل يمكن أن تواجه Roku وضعًا مماثلا بما حدث في عامي 2021 و 2022 وتكون أقل كفاءة من S&P خلال الـ 12 شهرًا القادمة؟
تتوقع الاتجاه العالمي للدولارات الإعلانية الانتقال من التلفزيون الخطي إلى صيغ الفيديو الرقمية أن يكون له تأثير إيجابي على Roku. نسب معدلات الانخراط على منصات Roku أيضًا في الارتفاع. رأت الشركة ارتفاعًا بنسبة 23٪ في ساعات البث الإجمالية على مدى العام مقارنة بالعام السابق. شهدت Roku channel زيادة بنسبة 66٪ في ساعات البث مقارنة بالعام السابق. قد يساعد ذلك الشركة على تحقيق إيرادات إعلانية تحمل هوامش أرباح أعلى على المدى الطويل. وقد أحرزت Roku بعض التقدم خلال الربع الأخيرين في إدارة التكاليف. على سبيل المثال، في الربع الأول من العام، تراجعت النفقات التشغيلية الإجمالية بنسبة 16٪ عن العام السابق، نتيجة لتقليص القوى العاملة وتخفيضات مساحات المكاتب التي نفذت في عام 2023. تقدر قيمة سهم Roku بحوالي 70 دولارًا، وهو ما يفوق السعر السوقي الحالي بنسبة 15٪.
通过Trefis Market Beating Portfolios进行投资
查看所有Trefis价格估计
