يختار رولا خلف، رئيس تحرير FT، قصصها المفضلة في هذا النشرة الأسبوعية. تستعرض النشرة الخبرات الشهرية حيث يتسارع الشركات التكنولوجية في الولايات المتحدة لملء أمريكا الريفية بمراكز بيانات ضخمة خالية من النوافذ، وتأخذ رهانًا رأسماليًا على الذكاء الاصطناعي. إذا لم يكن هذا الاستثمار مجديًا، فقد يؤدي صعود الاستثمار إلى تقليل هوامش الربح لسنوات.
يتخذ الانفعال حول الذكاء الاصطناعي الإبتكاري مكان برامج التقشف بعد الجائحة، حيث منح المستثمرون خطط الإنفاق. في بداية العام، أعلنت ميتا عن مشروع مركز بيانات جديد بقيمة 800 مليون دولار في إنديانا. تخطط شركة غوغل لمشروع بقيمة 3 مليارات دولار لإنشاء مجمع لمركز بيانات في إنديانا وتوسيع الطاقة في فيرجينيا. تخطط مايكروسوفت لإنشاء “مركز للذكاء الاصطناعي” بقيمة 3.3 مليارات دولار في ويسكونسن. المشاريع الدولية تتضمن خططًا متعددة البليونات من أمازون في ألمانيا وسنغافورة. يهدف مراكز البيانات، مثل الرقائق المخصصة، إلى أن تعمل كحواجز حول الحوسبة السحابية وخدمات الذكاء الاصطناعي.
يتزايد الإنفاق الرأسمالي، الذي يتوجه في كثير من الأحيان نحو المصنع والممتلكات والمعدات. بين نهاية السنة المالية 2019 و2023، زادت مجمل PPE في ميتا ومايكروسوفت أكثر من مرتين. اقتربت من المضاعفة في أمازون وغوغل. تعد شركة آبل منفردة، حيث زادت PPE بنسبة أقل من ثلثين بين 2019 و2023. لم تختار الشركة بعد استراتيجية الذكاء الاصطناعي الإبتكارية وتم عقابها في الأسواق على ذلك. يمكن أن يرتفع الإنفاق عندما تقرر آبل إصدار خدمات الذكاء الاصطناعي للعملاء.
تُنشأ مراكز البيانات، البالغة حجمها عدة ملاعب لكرة القدم، بتكلفة باهظة للبناء والصيانة. سيتضاعف استهلاك الطاقة لمراكز البيانات في الولايات المتحدة أكثر من مرتين بين 2022 و2030، وفقًا لمكنزي. يجب استبدال وترقية الأجهزة مع مرور الوقت. تشير توقعات Capex إلى أن خطط الإنفاق ما زالت متسارعة وستنعكس في زيادة نفقات الاستهلاك. ذكرت غوغل أن إجمالي الاستثمار السنوي هذا العام قد يكون قريبًا من 50 مليار دولار. هذا هو الحال أيضًا مع مايكروسوفت. في كلتا الحالتين، سيكون هذا زيادة بنسبة حوالي 50 في المائة عن عام 2023. تقول أمازون، التي خفضت الإنفاق في العام الماضي، إن 14 مليار دولار في الربع الأول يمكن أن يكون في الحد الأدنى للعام. وهذا يشير إلى أن الإنفاق السنوي قد يرتفع على الأقل بعشرة في المائة، على الرغم من عدم عودته إلى مستويات الجائحة بعد.
حتى الآن، تحافظ الهوامش الربحية على استقرارها. دعم نمو الأرباح عبر السنة من السنة كان مدعومًا بتقليص التكاليف في أماكن أخرى ومساعدة من الشركات على تمديد العمر المتوقع لمعداتها. في العام الماضي، على سبيل المثال، زادت غوغل وميتا العمر المتوقع لخوادمها من أربع سنوات إلى خمس وست سنوات على التوالي. ولكن هذا الدعم الذي قدمه للدخل الصافي لا يمكن تكراره. تحتاج الشركات إلى إيرادات خدمات الذكاء الاصطناعي، وليس توفير التكاليف، لتغذية ازدهار مراكز البيانات.
