موسم أرباح الشركات الأخير يقدم رؤى حول الصحة المالية لشركات S&P 500 وصحة اقتصاد الولايات المتحدة. مع تقارير 92٪ من الشركات، فإن 78٪ تجاوزت توقعات الأرباح للسهم، و59٪ تجاوزت توقعات الإيرادات. شهد عدد كبير من شركات S&P 500 مفاجآت إيجابية في الأرباح، مما يخفف الخوف من أن دورة الأرباح قد وصلت إلى ذروتها.
عوائد الأرباح لشركات S&P 500 للربع الأول من عام 2024 بلغت 11.7٪، وهو أعلى من عائد الصافي للربع السابق البالغ 11.2٪، وأعلى من المتوسط السنوي لمدة 5 سنوات البالغ 11.5٪. شهدت سبعة قطاعات توسيعًا في الهوامش بينما شهدت ثلاث قطاعات تقلصًا في الهوامش، وفقًا للبيانات التي نشرتها FactSet.
للربع الأول من عام 2024، يتبع معدل نمو الأرباح عند النسبة السنوية لمؤشر S&P 500 5.4٪، وهو أعلى معدل نمو تم الإبلاغ عنه من قبل المؤشر منذ الربع الثاني من عام 2022. تقديم السوق للإعلانات وتعليقات إدارة الشركات والتغييرات في التوجيه تقدم مزيد من التفاصيل وراء الأرقام.
توجد عدة نقاط مهمة يجب ملاحظتها، منها ردود الفعل السوقية تجاه مفاجآت الأرباح، وارتفاع تعديلات الأرباح للفوق والأسفل، والتوقعات لقطاعات معينة، والتنبؤات بأداء الشركات الكبرى السبعة التي تسهم بشكل كبير في نمو الأرباح لمؤشر S&P 500.
ثمة عدة معلومات محددة لقطاعات معينة وتوقعات للمستقبل. تسهم الشركات التكنولوجية الكبرى الرائدة في الدفع نحو نمو الأرباح لمؤشر S&P 500، وهناك ضغوط على الإنفاق الاستهلاكي من جانب المستهلكين، والعزوف عن الإنفاق من جانب الأسر ذات الدخل المنخفض، إلى جانب بعض الشركات التي تأثرت بالتضخم بعد أزمة الجائحة.
واحدة من الملامح الرئيسية للمراقبة هي NVIDIA، التي تُعتبر مؤشرًا لانتعاش الذكاء الاصطناعي، والتي من المقرر أن تقدم تقارير عن أرباحها في 22 مايو. تشير المعلومات الحالية إلى توقعات مرتفعة لهذه الشركة، ولهذا ينبغي مراقبة تأثيرها على القطاع التكنولوجي والسوق بشكل عام. النصف الأول من موسم الأرباح تجاوز توقعات الجميع، وخاصة بفضل الشركات التكنولوجية الكبرى والضغوط المتنامية على بعض قطاعات الإنفاق الاستهلاكي.
