تستقر سعر الذهب (XAU / USD) في الـ 2330 دولارًا في يوم الثلاثاء نتيجة استمرار المخاوف الجيوسياسية في دفع الطلب على هذا الملاذ الآمن للأصول.
قد تكون المكاسب محدودة ، ومع ذلك ، بعد تقديم بيانات من الولايات المتحدة تشير إلى أن معدلات الفائدة ستظل مرتفعة لبعض الوقت بعد ذلك ، مما يقلل من جاذبية المعدن الثمين الذي لا يدر لضبط المعادن.
إن سعر الذهب يجد قاعًا على مخاطر الجيوسياسية
يجد سعر الذهب قاعًا يوم الثلاثاء مع ارتفاع المخاطر الجيوسياسية وتزايد الطلب على هذه الأصول الآمنة.
زيادة الاحتجاجات ضد الاحتلال الإسرائيلي لغزة ، بالإضافة إلى افتتاح روسيا جبهة جديدة في أوكرانيا ، وكذلك مخاوف من تشقق التجارة العالمية أثارت “مستوى التهديد” للمخاطر الجيوسياسية بأكمله.
تحذر صندوق النقد الدولي من خطر التجارة العالمية
في خطاب لمعهد ستانفورد للسياسات الاقتصادية يوم الاثنين ، حذرت جيتا جوبيناث ، نائبة المديرة الإدارية الأولى لصندوق النقد الدولي: “يلجأ البلدان إلى إعادة التقييم شركائها التجاريين استنادًا إلى قلقهم الاقتصادي والأمني القومي” ، مضيفة أنه في حالة استمرار هذه الاتجاهات ، “قد نرى انحسارًا عامًا عن التزامات القواعد العالمية ومعها عكس ملحوظ للمكاسب من التكامل الاقتصادي”.
عوامل في فقدان اتحاد التجارة
العقوبات الغربية والأمريكية ضد روسيا وإيران وغيرها من الدول الناشئة هي عامل في “تشقق” التحالفات التجارية على خطوط جيوسياسية. الرد من قبل المستثمرين والبنوك المركزية هو تخزين الذهب.
بديل ذهبي للدولار الأمريكي
الانتقال الذي قامت به دول BRICS بعيدًا عن استخدام الدولار الأمريكي كوسيط للتجارة الدولية زيادة في الطلب على الذهب كبديل محتمل.
كان هذا هو السبب الرئيسي وراء الارتفاع في طلب البنوك المركزية غير الغربية على الذهب والتقليل المقابل في احتياطيات الدولار الأمريكي.
يُنظر إلى الذهب على أنه بديل ممكن للدولار الأمريكي كمخزن آمن للقيمة في صفقات التجارة الدولية بين الدول التي تعاني من عملات محلية غير مستقرة ، وفقًا لمركز كارنيجي للسلام الدولي ، وهو خدمة استشارية مقرها واشنطن.
يتم تقييد الذهب بالبيانات الأمريكية
قد تكون مكاسب سعر الذهب محدودة ، ومع ذلك ، بعد بيانات من مسح صندوق الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك أظهرت أن المستهلكين الأمريكيين لا يزالون يتوقعون زيادة أسعار المتاجر خلال السنة القادمة. تشير البيانات إلى أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يضطر إلى الحفاظ على معدلات الفائدة مرتفعة لفترة أطول ليواجه التضخم.
أظهرت رقم سلوك المستهلك في نيويورك في أبريل ، الذي صدر يوم الاثنين ، ارتفعة توقعات التضخم خلال السنة القادمة إلى 3.3٪ ، من 3.0٪ في مارس ، الذي كان مستواه منذ نوفمبر 2023. القراءة تفوق بكثير على هدف 2.0٪ لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، ويرجح أن يبقي المجلس على معدلات الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
نظرًا لأن الذهب هو أصل لا يحمل فائدة ، فهو خيار أقل جاذبية عندما تكون معدلات الفائدة الحقيقية عالية.
تظل معدلات الفائدة الحقيقية – أو الفائدة التي يمكن للمستثمرين الحصول عليها ناقصة التضخم – مرتفعة نسبيًا وفقًا للبيانات من بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند ، مما يزيد من فرصة حيازة الأصول غير الراسخة مثل الذهب.
عائد الفائدة الحقيقي لمدة 10 سنوات. المصدر: بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند
التحليل التقني: يجد سعر الذهب الدعم بعد الانحدار
قد وجد سعر الذهب (XAU / USD) قاعًا بعد الانحدار خلال الجلسات الأخيرة.
انخفض سعر الذهب تحت دعم رئيسي من الأعلى السابق عند حوالي 2350 دولارًا ولكن وجد الدعم في الوقت الحالي قبل آخر مجموعة من الأعلى حوالي 2330 دولارًا.
على الرغم من التصحيح الحاد ، يظل المعدن الثمين في اتجاه صاعد على المدى القصير ، والذي يمكن أن يستأنف ، ويدفع الأسعار للأعلى مرة أخرى. لا توجد علامات حتى الآن على أن الاتجاه الصاعد يستأنف ، على الرغم من انحسار الزخم الهابط خلال فترة الانتعاش الحالية.
بافتراض أن الاتجاه الصاعد يستأنف ، فإن الهدف التالي للذهب سيكون حوالي 2400 دولار ، تقريبا عند أعلى مستويات أبريل. تحديد نافذة فوق حوالي 2378 دولار الذروة في 10 مايو سيوفر التأكيد.
الرسوم البيانية للمدى المتوسط والطويل (اليومي والأسبوعي) هي أيضًا صاعدة ، مما يضيف خلفية داعمة للذهب.
