ستكون شركة بلاك روك على وشك أن تستولي على تاج تشغيل أكبر صندوق للبيتكوين في العالم حيث تضيف المديرة التنفيذية رولا خلف، المحتوى المفضل لديها في هذه الرسالة الإخبارية الأسبوعية. فقد بدأت الشركة في السياق الأول على البيتكوين التي بلغت قيمتها 16.7 مليار دولار منذ إطلاقها قبل أربعة أشهر، مما يضعها على بعد أقل من مليار دولار خلف غرايسكيل، والتي استمتعت بريادة السوق بتأسيس 10 أعوام و 28 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، قد أطلقت بلاك روك صندوق الخزانة المركب الأسرع نمواً، الذي بدأت شركات الاستثمار في العملات الرقمية وصناعي السوق يستخدمونه كضمان لتداول العملات والرموز.
هذه الخطوات تعد تغييراً حاداً، يدفعه الاهتمام الزائد من العملاء والنمو السريع في الأصول الرقمية، بالمقارنة مع السبع سنوات الأخيرة عندما وصف الرئيس التنفيذي لاري فينك البيتكوين بأنه “مؤشر لغسيل الأموال”. في حدث إطلاق صندوق البيتكوين، وصف فينك نفسه بأنه “متفائل للغاية بقدرة البيتكوين على البقاء لفترة طويلة”، وقال إن أساساته جزء حاسم من “الثورة التكنولوجية في السوق المالية”. “لقد كانت بلاك روك دائماً مستجيبة لاهتمامات عملائها، فلماذا يختلف الأمر في العملات المشفرة”، قال لي راينرز، أستاذ زائر في مركز الاقتصاد المالي في جامعة ديوك.
وقد كانت بلاك روك الأكبر المستفيد من قرار الهيئة الأميركية للأوراق المالية والبورصات في يناير بالموافقة على صناديق تداول متبادل تستثمر مباشرة في البيتكوين، بعد رفضها لسنوات. وقد تبعها فايدليتي في المركز الثالث، حيث جذبت 9.3 مليار دولار من الأصول. كانت الثنائي الوحيد الذي تم مساعدته من سحب هائلة في غرايسكيل، التي حوّلت منتج بيتكوين سابق إلى صندوق تداول متبادل وكانت تفرض رسوم إدارة أعلى بكثير قدرها 1.5%. تفرض بلاك روك 0.25%.
وتتناقض أيضًا مع النهج الذي اتبعه بعض منافسي بلاك روك الأكبر. فانغارد – مثل بلاك روك، عملاق في صناديق التداول المتبادلة – لم يختار فقط عدم إطلاق صندوق بيتكوين متبادل، ولكنه أيضًا رفض بيع أي صندوقات بيتكوين تابعة لأطراف ثالثة لعملائه في السمسرة. أظهرت ثقة بلاك روك المتزايدة في سوق الأصول الرقمية أيضًا بدعمها لسكيوريتايس، حيث انضمت إلى تراد ويب وهاملتون لين في جولة جمع تمويل بقيمة 47 مليون دولار للمنصة التي تستخدم الرموز الرقمية لتمثيل الأصول. يجلس جوزيف شالوم، الرئيس العالمي للشراكات البيئية الاستراتيجية في بلاك روك الآن على مجلس إدارة سكيوريتايز. قبل عامين، أجرت بلاك روك استثمارًا لمشاركة في سيركل، الذي يدير ثاني أكبر عملة مستقرة في العالم، USDC. العملة المستقرة نوع من العملة الرقمية مرتبط بعملة سيادية، مثل الدولار الأمريكي.
“كل شيء يترابط الآن، ولكن أتمنى أن يُفهم أنه كان عبوراً متعمقاً على مدار سنوات متعددة، رحلة مستمرة لا يُستعجل خلالها جلب نفس الجودة المؤسسية التي تميز بلاك روك إلى هذا النظام البيئي، وبالنسبة لنا، هذا أمر أهم أكثر من التسرع”، قال روب غولدشتاين، الرئيس التنفيذي لبلاك روك لصحيفة Financial Times. ومع ذلك، قد ألهب وصول بلاك روك إلى أجزاء أخرى من سوق العملات المشفرة المستثمرين. حيث في مارس، أطلقت صندوق الخزانة المركب على سلسلة كتلية عامة، إثريوم، مما يسمح لجميع المستخدمين بمتابعة التداولات على دفتر حسابات رقمي. لقد تفوّق الصندوق الرقمي لسيولة الدولار الأمريكي الأسري الكبير، أو بيلد، على منافسه فرانكلين تمبلتون الذي يقدم صندوق رمزي بلغت قيمته 382 مليون دولار مقابل 368 مليون دولار في فرانكلين.
وقد ابتدأ تجار ووسطاء رئيسيون استخدام بيلد كطريقة للحصول على التأمين عالي الجودة لتداول العملات المشفرة. يستخدم معظمهم عملات مستقرة مثل USDC أو USDT التابعة لتذكيرهم دون أن توفر لأصحابها عائداً، على عكس بيلد. ولكن يقول البعض الآخر أن رهان بلاك روك طويل الأجل هو تسريع تسوية الصفقات ونقل أموالهم، مما يجعلها أكثر جاذبية للمستثمرين الذين يرغبون في الوصول إلى أموالهم فوراً. كانت الشركة قد اختبرت سابقاً الرمزنة باستخدام سلسلة كتلية جيه بي مورغان الخاصة لتتبع الأصول والمعاملات المتعلقة بصندوق السوق النقدي معين، وقال روبيرت ميتشنيك، رئيس الأصول الرقمية في بلاك روك. ساعد هذا المنتج السلسلة الكتلية الخاصة في إعداد الأرضية لبيلد. “كانت هذه الأعمال مهمة للغاية… نعتقد أن أعظم فرصة في هذا القطاع كانت حول السلسلات الكتلية العامة”، قال ميتشنيك.
سيبدأ الولايات المتحدة في نهاية الشهر بالمطالبة بمعظم التداولات بالتسوية خلال يوم عمل واحد ولكن يشكك القادة في أنه بإمكانه تحقيق مزيد من التقدم للمستثمرين حتى يتم تعميم جزء كبير من النظام المالي على السلاسل الكتلية، التي يمكنها تسوية الصفقات في غضون دقائق. “سيأتي يوم لن يعمل فيه الإعداد التكنولوجي الحالي”، قال رالف كوبلي، عضو مجلس إدارة جمعية كاسبر، مشروع سلاسل كتلية مقرها سويسرا. “كانت الشركات الكبيرة لإدارة الأصول حول العالم تفكر بعمق جداً في ما يمكن لهذه التكنولوجيا أن تفعله لهم”، أضاف.
