مقارنة بين بيتكوين والذهب
قام إيريك بالشوناس، كبير محللي صناديق الاستثمار المتداولة، بمقارنة بيتكوين بـ “الذهب كمراهق”. ويمكن أن تسلط الضوء على كيفية رؤية وول ستريت للأصول الرقمية في الوقت الحالي العلاقة بين الأصول.
أظهرت بيانات أن ارتفاع الطلب على بيتكوين تزامن مع بيع كبير لصناديق الذهب المتداولة التي شهدت تدفقات نقدية بقيمة 7.7 مليار دولار خلال نفس الفترة، رغم وصول سعر الذهب إلى أعلى مستوياته على الإطلاق، وصلت إلى 2200 دولار للأونصة.
تشير البيانات إلى أن تدفقات الأموال من صناديق الذهب بدأت في أبريل 2022 واستمرت دون توقف منذ ذلك الحين، دون أي تسارع ناتج عن إطلاق صناديق بيتكوين في الولايات المتحدة. وقد تم سحب حوالي 46 مليار دولار من صناديق الذهب خلال هذه الفترة.هذا التباين في تدفق صناديق الاستثمار المتداولة يتحدى فكرة أن ارتفاع بيتكوين قاد مباشرة إلى انخفاض اهتمام المستثمرين بالذهب، حيث بدأت اتجاهات التدفق من صناديق الذهب قبل ارتفاع كبير في صناديق بيتكوين في الولايات المتحدة.
كيف تستثمر شركات رأس المال الاستثماري في العملات الرقمية
وفقًا لتقرير من Galaxy، في الربع الأول من عام 2024 ، ضخ رجال الأعمال رأس المال بقيمة 2.49 مليار دولار في شركات تركز على العملات الرقمية وتقنية البلوكشين من خلال 603 صفقات، مما يشكل زيادة قدرها 29٪ ربعًا بعد ربع في قيمة التمويل وزيادة بنسبة 68٪ في عدد الصفقات.
على الرغم من أن الاستثمار برأس المال الاستثماري في قطاع العملات الرقمية كان يعكس تقريبا حركات أسعار بيتكوين تقليديًا، إلا أن هذا الارتباط قد تحطم خلال السنة الماضية. على الرغم من ارتفاع سعر بيتكوين بشكل كبير منذ يناير 2023 ، لم تشهد نشاط رأس المال الاستثماري ارتفاعا متناسبا. على الرغم من أن الربع الأول من عام 2024 شهد زيادة ملحوظة في قيمة بيتكوين ، إلا أن مستوى الرأسمال الاستثماري المستثمر لا يزال دون الارتفاعات التي عرفها بيتكوين عندما تجاوزت قيمته 60،000 دولار.
بيتكوين كاستثمار خارج الخطر
ينظر إلى بيتكوين عادة باعتباره استثمار عالي المخاطر بسبب نموه السريع وتقلب أسعاره. ومع ذلك ، وفقًا لتقرير من Ark-Invest، فإن شبكة بيتكوين تجسد في الواقع سمات الأصول الخارجة من الخطر ، وتعزز السيادة المالية وتقلل من مخاطر الطرف الثالث وتعزز الشفافية. كنظام مالي رقمي أول، مستقل، عالمي، يعتمد على قواعد، اللامركزية لبيتكوين تحد من المخاطر النظامية المرتبطة بالأنظمة المالية التقليدية التي تعتمد على الوسطاء المركزيين.
يعمل بيتكوين كمنصة لنقل وتخزين بيتكوين ، وهو أصل رقمي نادر. على عكس الأنظمة المالية التقليدية التي تعتمد على المؤسسات المركزية ، يعمل بيتكوين كمؤسسة واحدة يديرها شبكة عالمية من النظراء ، وتعزز تنفيذ القواعد بشكل تلقائي وعام وشفاف.
يعتمد تقلب بيتكوين بشكل متضارب على سياسته النقدية، مما يبرز مصداقيته كنظام نقدي مستقل. على عكس البنوك المركزية الحديثة ، لا يعطي بيتكوين الأولوية لاستقرار الأسعار ، بل يسيطر على نمو إمدادات بيتكوين لإعطاء الأولوية لتدفق الرأسمال بحرية. يفسر هذا التوجه تقلب أسعار بيتكوين، الذي يحدده الطلب مقارنة بالعرض.
يوضح مقارنة سعر بيتكوين مع معدلات فائدة المخزون الاحتياطي للفدرالي تحمله عبر بيئات فائدة مختلفة وظروف اقتصادية. يجدر بالذكر أن سعر بيتكوين قد زاد بشكل كبير في فترات عالية ومنخفضة للفائدة على حد سواء. على مدى العقد الماضي ، أثبت بيتكوين مرونته خلال فترات الخطر ، حيث بقي سعره مرتفعً جدًا خلال هذه الأحداث.
