شركة EOG Resources (NYSE: EOG)، شركة طاقة تعمل في استكشاف وتطوير وإنتاج وتسويق النفط الخام والغاز الطبيعي، مقرر لها الإعلان عن نتائج الربع الأول المالي يوم الجمعة، 3 مايو. نتوقع أن يرى سهم EOG تحركات بسيطة أو لا تتحرك على الإطلاق مع تجاوز الإيرادات ولكن تفوق أرباح الشركة عن توقعات السوق في نتائج الربع الأول القادم. وفي عام 2023، بلغت تدفقات النقد التشغيلية للشركة 11.3 مليار دولار مقارنة با 11.1 مليار دولار في عام 2022 بالإضافة إلى أن استراتيجية النمو العضوي للشركة وتكاليف الانتاج المنخفضة تسمح لها بتوليد تدفق نقدي حر كبير. وفي عام 2023، تولت الشركة 5.1 مليار دولار تدفق نقدي حر وعادت 85٪ من هذا التدفق النقدي الحر للمساهمين. كما أعلنت EOG عن مشروع Utica Shale Combo Play وتقترح أن لديها إمكانات مماثلة للعديد من فرصها في منطقة Permian. في عام 2024، يتوقع EOG مواصلة الحفر في مناطقها الأساسية بالإضافة إلى Dorado و Utica. وللربع الأول، أوقدت الشركة إنتاج النفط من 483 ألف-490 ألف برميل يوميًا وإجمالي الإنتاج في نطاق من 1 مليون إلى 1.035 مليون برميل يوميًا. وانتهت الشركة من عام 2023 بـ 7 مليارات دولار نقدية وفقط 3.8 مليارات دولار لديون طويلة المدى.
شهد سهم EOG مكاسب قوية للغاية بنسبة 160٪ من مستويات 50 دولارًا في بداية يناير 2021 إلى حوالي 130 دولارًا الآن، مقابل زيادة بنسبة حوالي 35٪ لمؤشر S&P 500 خلال هذه الفترة حوالي 3 سنوات. ومع ذلك، كانت زيادة سهم EOG بعيدة كل البعد عن الاستقرار. كانت عوائد السهم 78٪ في عام 2021 و 46٪ في عام 2022 و -7٪ في عام 2023. بالمقارنة، كانت عوائد S&P 500 على التوالي هي 27٪ في عام 2021 و -19٪ في عام 2022 و 24٪ في عام 2023 – مما يشير إلى أن EOG كان في موقف متأخر عن S&P في عام 2023.
في الواقع، كان هناك صعوبة في تفوق مؤشر S&P 500 باستمرار – في الأوقات الجيدة والسيئة – خلال السنوات الأخيرة للأسهم الفردية؛ للشركات الكبيرة في قطاع الطاقة بما فيها XOM و CVX و COP، وحتى لنجوم الشركات الكبيرة مثل GOOG و TSLA و MSFT. على النقيض، حققت محفظة Trefis High Quality مع مجموعة من 30 سهمًا أداءً أفضل من مؤشر S&P 500 في كل عام خلال نفس الفترة. لماذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم محفظة HQ أداءً أفضل مع أقل مخاطر مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل نوع من السفينة الملاطية كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ. ونظرًا للظروف الاقتصادية الراهنة غير المؤكدة مع ارتفاع أسعار النفط ومعدلات الفائدة المرتفعة، هل من الممكن أن تواجه EOG نفس الوضع الذي واجهته في عام 2023 وتحقق أداءً دون المتوقع لمؤشر S&P خلال ال 12 شهرًا القادمة – أم سترى قفزة قوية؟
تشير توقعاتنا إلى أن تقييم EOG حوالي 133 دولارًا للسهم، وفقًا للسعر الحالي في السوق. يمكنكم الاطلاع على تقريرنا التفاعلي للتحليل المالي حول معاينة أرباح EOG Resources: ما الذي يمكن توقعه في الربع الأول؟ من أجل مزيد من التفاصيل.
