يواجه سعر الذهب (XAU/USD) ضغطًا أثناء محاولة تمديد الانتعاش أعلى 2320 دولارًا في جلسة نيويورك الباكرة يوم الأربعاء. تظل جاذبية المعدن الثمين على المدى القريب ضعيفة حيث تضعف الطلب على الملاذ الآمن نظرًا لتخفيف التوترات في الشرق الأوسط. بالإضافة إلى ذلك، ينتبه المستثمرون بحذر إلى الذهب تحسبًا لبيانات ناتج الناتج المحلي الإجمالي (GDP) للربع الأول في الولايات المتحدة وبيانات الانفاق الشخصي الأساسية لمؤشر الأسعار. قد يواجه سعر الذهب بيعًا حادًا إذا جاءت بيانات الانفاق الشخصي الأساسية أعلى من المتوقع.
سوف توفر بيانات ناتج الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول والتضخم الأساسي دلائل إضافية حول متى سوف يبدأ الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في خفض أسعار الفائدة. يُقدر أن يكون التضخم الأساسي PCE الخاص بالولايات المتحدة، وهو مقياس التضخم المفضل من قبل الاحتياطي الفيدرالي، قد نما بشكل مستمر بنسبة 0.3%، مع تخفيض الأرقام السنوية إلى 2.6% من 2.8% المسجلة لشهر فبراير. يُمكن أن يواجه سعر الذهب بيعًا شديدًا إذا جاءت بيانات التضخم الأساسي أعلى من المتوقع.
دلائل التضخم الأمريكية مثل مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ونمو الأجور ظلت مرتفعة في الربع الأول. ستُسمح بمزيد من علامات الضغوط السعرية المستمرة للفيدرالي بمواصلة حججهم للحفاظ على مستويات أسعار الفائدة عند المستويات الحالية لفترة أطول. تاريخيًا، يلعب هذا السيناريو دورًا جيدًا بالنسبة للدولار الأمريكي والعوائد السنداتية، ويجعل الذهب أقل جاذبية.
يبقى سعر الذهب على وضعه المتراجع نظرًا لضعف الطلب على الملاذ الآمن بعد تجاوز المستثمرين مخاوف الشرق الأوسط عقب عدم تصاعد التوترات بين إيران وإسرائيل بشكل أكبر. حصل المعدن الثمين على بعض الإغاثة بعد أن تراجع الدولار الأمريكي بعد صدور بيانات مؤشر PMI العالمي المبدئي من S&P Global لشهر أبريل. أظهر التقرير أن كل من مؤشرات التصنيع والخدمات كانت أدنى من القراءات السابقة. حتى انخفض مؤشر التصنيع تحت عتبة 50.0، مشيرًا إلى تقلص.
هذا مع توقع المتداولين حاليًا بأن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة اعتبارًا من اجتماع سبتمبر. من ناحية أخرى، سجل مكتب تعداد الولايات المتحدة طلبات متينة إيجابية لشهر مارس. ارتفعت طلبات المنتجات المتينة بشكل حاد بنسبة 2.6% من القراءة السابقة لشهر فبراير عند 0.7% التي تمت تعديلها بشكل سلبي من 1.4%. تشير طلبات المنتجات المتينة إلى الطلب القوي من قبل الأسر، مما يسمح للمصانع برفع أسعارها عند البوابات.
سعر الذهب يواجه صعوبة في المحافظة على أعلى من 2300 دولار. يظل المعدن الثمين على المحك بعد أن انخفض بالقرب من EMA الحركي لمدى 20 يومًا، الذي يتداول حوالي 2313 دولارًا. يمكن أن ينخفض المعدن الأصفر إلى أدنى مستوى له على مدى ثلاثة أسابيع بالقرب من 2265 دولارًا في ظل وجود عوامل متعددة. وسيعرض كسر الأدنى الذي يُعادل ثلاثة أسابيع 2265 دولارًا الأصول لأعلى مستوى تم تحقيقه في 21 مارس عند 2223 دولارًا.
التضخم يقيس ارتفاع أسعار سلة تمثل السلع والخدمات. يُعبر عن التضخم الرئيسي عادة بتغيير نسبته على أساس الشهر إلى الشهر (MoM) وعلى أساس السنة إلى السنة (YoY). يستبعد التضخم الأساسي عناصر أكثر انفتاحًا مثل الغذاء والوقود التي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى المستهدف من قبل البنوك المركزية، التي تُكلف بالحفاظ على التضخم عند مستوى قابل للإدارة، عادةً حول 2%.
يقيس الرقم السلعي للمستهلك (CPI) التغيير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة زمنية. عادةً ما يُعرب عنه على شكل تغيير في النسبة المئوية على أساس الشهر إلى الشهر (MoM) وعلى أساس السنة إلى السنة (YoY). يُستهدف CPI الأساسي من قبل البنوك المركزية حيث يُستبعد عناصر الغذاء والوقود العابرة. عندما يرتفع CPI الأساسي فوق 2% عادةً ما يؤدي ذلك إلى رفع أسعار الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض دون 2%. حيث تتوجب رفع أسعار الفائدة في مواجهة التضخم العالي.
