تُقدم رولا خلف، رئيسة تحرير صحيفة Financial Times، قصصها المفضلة في هذا النشرة الأسبوعية. في عام 2022، كانت هناك حوالي 4500 بنك مؤمن وفقاً لمؤسسة التأمين الفيدرالية الأمريكية. في منتصف التسعينيات كان هناك حوالي 10000 بنك. ويمكن أن يُعتبر هذا العملية من التكامل إما بداية جيدة أو كابوس يجب إيقافه، حسب وجهة نظر الشخص.
في الثلاثاء، قامت وزارة العدل الأمريكية بسحب إرشاداتها لدمج البنوك عام 1995 التي كانت تركز بشكل كبير على تركيز الودائع أو الفروع كسبب لمنع الدمج. الإرشادات الجديدة ستعني مزيد من التقييم الصارم وتأتي ضمن نهج تنظيمي عام للولايات المتحدة للتفكير بشكل أوسع عن كيفية كيف يضر الدمج بمصلحة مجموعة واسعة من أصحاب المصلحة.
ومع ذلك، عندما تتحدث مع جيمي ديمون وأصدقائه، فإنهم يشير out إلى أن البنوك هي لعبة كلاسيكية تعتمد على الحجم حيث يتم مساعدة الاستقرار والسلامة وعوائد رأس المال عن طريق وجود مؤسسات أقل. لقد كان تحقيق الدمج المصرفي صعبًا جدًا منذ الأزمة المالية – وعملية غير ممكنة تقريبًا بالنسبة للبنوك الكبيرة التي تمتلك أكثر من 100 مليار دولار من الأصول.
ويقول وزارة العدل إن الجهات التنظيمية يجب أن تنظر في تأثير المنافسة على أسواق منتجات البنوك وشرائح العملاء، فضلاً عن كيف يجب أن يخدم المجتمعات بشكل أفضل بعد الدمج. تُحجب الأسواق المفصولة بشكل مبالغ فيه غالبًا بوجود مؤسسات صغيرة تتعرض للخطر نتيجة لعدم وجود رأس المال الكافي، مما يؤدي إلى بانيات وأزمات مصرفية أوسع.
إن الطريقة الأفضل لضمان بقاء الائتمان متاحًا على نطاق واسع قد تكون في التركيز على ما يبدو نسب رؤوس المال للبنوك المدمجة. يتملك البنك النموذجي نسبة عائد على الأصول لا تزيد عن 1 في المئة، حيث تلبي المؤسسات رأس تكلفتها بالكامل من خلال الرافعة المالية. تكون تكاليف الامتثال والتسويق وخدمة العملاء، دون الحديث عن فقدان القروض البسيطة حادة بالنسبة للمؤسسات الصغيرة. عندما يدافع المديرون التنفيذيون عن الدمج، فإن ذلك أقل عن الرغبة في منح امتيازات عبر الاحتكار وأكثر عن البقاء.
في الثلاثين عامًا الماضية، تغيرت تمويل المستهلك أيضًا. العديد من الشركات المسؤولة عن الرهن العقاري وبطاقات الائتمان والقروض الشخصية الآن هي “البنوك الظل” التي لا تأخذ الودائع الرسمية. بالمثل، تستخدم شركات التكنولوجيا الناشئة لتجنب إنشاء الفروع. ومع انتشار شركات إدارة الأصول التي تدخل إلى قرض الشركات، يبدو أن قطاع البنوك التقليدي قاسيًا كما كان من قبل. التحدي الأكبر للمنظمين، والأكثر أهمية، هو فهم كيف يمكن أن تتناسب كل هذه أشكال الوساطة المالية معًا لصالح العملاء.
